全球股價(jià)指數(shù)“MSCI所有國(guó)家世界指數(shù)”（ACWI）“里面的日本股票減少了14只，列入指數(shù)的日本股票減少到了203只。中國(guó)股票減少了46只，其中657只被列入指數(shù)。印度股票增加最多...

當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月14日(北京時(shí)間15日)，計(jì)算股價(jià)指數(shù)的美國(guó)MSCI宣布將代表全球股價(jià)指數(shù)“MSCI所有國(guó)家世界指數(shù)”（ACWI）"里面的日本股票減少了14只。由于日元價(jià)格下跌，按美元計(jì)算的市值縮水，2年來(lái)最大的減少。

雖然2月份日經(jīng)平均股價(jià)指數(shù)創(chuàng)下泡沫經(jīng)濟(jì)期以來(lái)的新高，但全球股價(jià)持續(xù)上漲。未能阻止日本股票存在感相對(duì)下降。

MSCI每季度更換納入指數(shù)的股票。這一變化將反映在5月31日收盤時(shí)。MSCI的股價(jià)指數(shù)是全球投資者的標(biāo)準(zhǔn)投資指標(biāo)。股票品種的采納和去除對(duì)股市供需影響很大，備受市場(chǎng)關(guān)注。

列入日本大中型股票的“標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)”只增加了一只亞瑟士股票。去除的股票包括夏普、小田急電鐵和房地產(chǎn)投資許可。（REIT）GLP投資法人等15只股票，抵消后的減少數(shù)(14只)為2022年5月(22只)至今的最高。

史克威爾艾尼克斯和東武鐵道的股票作為證券公司沒有預(yù)料到的主要目標(biāo)，于5月15日被出售，一度下跌70%?！?%。由于“失敗”，之前被列入替補(bǔ)入選對(duì)象的飛行原則下降了14%。

ACWI由23個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家和24個(gè)新興市場(chǎng)國(guó)家的標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)組成。它分為發(fā)達(dá)國(guó)家和新興市場(chǎng)國(guó)家，根據(jù)美元的市值排名選擇股票，也考慮了交易的流動(dòng)性和非限制性股票的比例。

被列入指數(shù)的日本股票減少到203只。與2007年底最高峰(398只)相比，幾乎減半。2020年后，約有120只股票減少，正在加速下跌。

原因之一是日元大幅貶值。根據(jù)美元計(jì)算指數(shù)的變化，日本比2019年底增長(zhǎng)了10%，遠(yuǎn)低于ACWI(40%)。比如按照日元計(jì)算，增長(zhǎng)了60%，但日元對(duì)美元匯率達(dá)到了1990年以來(lái)的最低水平，影響很大。

從美元的角度來(lái)看，總市值也有所下降。根據(jù)瑞穗證券首席量化分析師永吉勇人的推斷，日本股票在ACWI中的總市值下降了0.054個(gè)百分點(diǎn)到5.19%。

資金趨于單極集中。由于對(duì)人工智能的樂觀（AI）在其他領(lǐng)域，美國(guó)高科技股的總市值明顯擴(kuò)大。ACWI將根據(jù)總市值進(jìn)行調(diào)整，將約85%的世界股票納入指數(shù)。如果超大型股票增加，總數(shù)將減少。這一次，共有79只股票減少，其余2759只股票減少，比2019年(3060只股票)高峰期減少10%。

即使是美國(guó)股票，這次也排除了15只，比新股(4只)還要多。高盛證券石橋隆行認(rèn)為:“進(jìn)入世界代表性股票的門檻每年都在提高”。在發(fā)達(dá)國(guó)家的股票中，考慮到流通股前總市值超過(guò)1萬(wàn)億日元的股票這次也被排除在外。

中國(guó)股票被淘汰最多。56只股票被淘汰，10只股票被增強(qiáng)。中國(guó)國(guó)際航空、東風(fēng)汽車集團(tuán)等知名股票被淘汰。

印度股票增幅最大。增加了13只股票，排除了3只股票。反映經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，電力、房地產(chǎn)、銀行等普通行業(yè)的股票，如JSWEnergy，被新列為指數(shù)。

根據(jù)MSCI的數(shù)據(jù)，與該公司股價(jià)指數(shù)聯(lián)動(dòng)的被動(dòng)管理資產(chǎn)在全球范圍內(nèi)達(dá)到15.6億美元(2023年底)。即使在日本，由于新的NISA(小額投資免稅制度)，跟蹤ACWI的投資信托也備受關(guān)注。

瑞穗證券預(yù)計(jì)，此次調(diào)整將導(dǎo)致約1600億日元的日本股票反射性資金流出。

即使是自主選股、追求高于市場(chǎng)平均表現(xiàn)的積極管理，也參考MSCI指數(shù)。被列為ACWI的日本股票減少意味著全球投資者關(guān)注的機(jī)會(huì)減少。

本文來(lái)自微信公眾號(hào)“日經(jīng)中文網(wǎng)”（ID：rijingzhongwenwang），作者：今祥和，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

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