喝水塞牙！

5月28日中午，維信諾宣布，鑒于該公司計(jì)劃在合肥投資第8.6代軟有源矩陣有機(jī)發(fā)光顯示器件，（AMOLED）合肥市人民政府認(rèn)同的生產(chǎn)線項(xiàng)目，對(duì)于合肥市持續(xù)建設(shè)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群項(xiàng)目具有重要意義，希望引進(jìn)并支持該項(xiàng)目。

在這種有利的刺激下，維信諾股價(jià)下午大幅飆升。然而，面板巨頭JD.COM卻“嚴(yán)重受傷”。下午股價(jià)直線下跌，隨后股價(jià)下跌至4%以上。那么，這是什么邏輯呢？

在柔性顯示領(lǐng)域，作為一家布局早、技術(shù)優(yōu)、市場(chǎng)應(yīng)用廣泛的公司，我國(guó)目前在柔性O(shè)LED領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用。（BOE）第六代軟性AMOLED生產(chǎn)線已在成都、重慶、綿陽(yáng)投入建設(shè)，并在此基礎(chǔ)上宣布投入建設(shè)國(guó)內(nèi)首條第8.6代AMOLED生產(chǎn)線。這次京東方殺跌，可能是擔(dān)心市場(chǎng)迎來(lái)了新的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

通知維信諾

五月二十八日中午，多年不露山露水的唯信諾終于火了。該公司宣布，該公司同日與合肥市人民政府簽署了《合作備忘錄》，約定雙方擬在合肥市新站高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)合作投資第8.6代軟有源矩陣有機(jī)發(fā)光顯示器件（AMOLED）生產(chǎn)線項(xiàng)目，預(yù)計(jì)投資550億元。玻璃基板的寬度為2290毫米?！猎O(shè)計(jì)產(chǎn)能32K/月，2620mm。

該公司于2022年與合肥市人民政府簽署了《合肥第六代軟有源矩陣有機(jī)發(fā)光顯示器件》（AMOLED）模塊化生產(chǎn)線項(xiàng)目投資框架協(xié)議與合肥東新投資有限公司、合肥鑫城國(guó)有資產(chǎn)管理有限公司簽訂了合肥第六代軟有源矩陣有機(jī)發(fā)光顯示器件（AMOLED）模塊化生產(chǎn)線項(xiàng)目投資合作協(xié)議，約定多方同意合作投資建設(shè)第六代軟性有源矩陣有機(jī)發(fā)光顯示器件（AMOLED）模塊化生產(chǎn)線項(xiàng)目，并將合肥維信諾電子有限公司作為該生產(chǎn)線項(xiàng)目的投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)平臺(tái)。本項(xiàng)目投資110億元，其中合肥維信諾電子有限公司注冊(cè)資本55億元，合肥東欣投資25億元(股權(quán)占45.4545%)，合肥新城投資5億元(股權(quán)占9.0910%)，公司投資25億元(股權(quán)占45.4545%)。本項(xiàng)目投資110億元，其中合肥維信諾電子有限公司注冊(cè)資本55億元，合肥東欣投資25億元(股權(quán)占45.4545%)，合肥新城投資5億元(股權(quán)占9.0910%)，公司投資25億元(股權(quán)占45.4545%)。該生產(chǎn)線已于2022年建成，并于2023年底成功點(diǎn)亮。

伴隨著智能終端設(shè)備的發(fā)展，以及終端制造商對(duì)OLED顯示面板的進(jìn)一步認(rèn)可， 全球AMOLED市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大，滲透率不斷提高，并不斷滲透到平板、筆電、車載顯示面板等智能手機(jī)領(lǐng)域。據(jù)Omdia數(shù)據(jù)顯示，從2020年到2028年，筆記本電腦OLED滲透率復(fù)合增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)達(dá)到61%，平板電腦復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到27%， OLED將進(jìn)一步占據(jù)筆電和平板電腦的市場(chǎng)份額。

維信諾積極響應(yīng)AMOLED中的大型市場(chǎng)需求，布局高代有機(jī)發(fā)光二極管生產(chǎn)線，積極拓展以平板、筆電、車載為代表的中型應(yīng)用領(lǐng)域，進(jìn)一步挖掘AMOLED增長(zhǎng)收入點(diǎn)，占領(lǐng)新產(chǎn)品技術(shù)高地，為上市公司聚焦主業(yè)發(fā)展、提升核心競(jìng)爭(zhēng)力提供有效保障。

據(jù)合肥市發(fā)展和改革委員會(huì)今年3月發(fā)布的消息，維信諾合肥工業(yè)基地目前由兩個(gè)項(xiàng)目主體組成，包括第六代全柔AMOLED屏幕生產(chǎn)線(投資440億元)和與之匹配的模塊化生產(chǎn)線項(xiàng)目(投資110億元)?；乜偯娣e約1000畝，總投資550億元，是維信諾目前投資規(guī)模最大、設(shè)備和技術(shù)水平領(lǐng)先的工業(yè)基地。

京東方“恐慌”？

受此刺激，唯信諾股價(jià)在今天下午開盤后大幅上漲。并引領(lǐng)奧來(lái)德、菲利華、飛凱材料、格林達(dá)等OLED板塊跟上。

不過，此時(shí)有一只股票很尷尬，那就是京東方。這只股票下午開盤，直接殺跌。接著，下跌幅度擴(kuò)大到4%以上。

所以，到底發(fā)生了什么？分析人士認(rèn)為，市場(chǎng)可能是擔(dān)心京東方的份額被搶。第8.6代AMOLED生產(chǎn)線奠基儀式于今年3月在成都舉行。該生產(chǎn)線是中國(guó)第一條、世界第二條、第八代AMOLED生產(chǎn)線，總投資630億元，預(yù)計(jì)2026年量產(chǎn)。就新聞而言，這意味著唯信諾第8.6代AMOLED生產(chǎn)線是中國(guó)第三條緊隨其后的生產(chǎn)線。因此，競(jìng)爭(zhēng)格局迅速形成，市場(chǎng)自然會(huì)有所擔(dān)憂。此外，在投資者互動(dòng)平臺(tái)上，JD.COM昨天也回應(yīng)稱，公司投資建設(shè)的第8.6代AMOLED生產(chǎn)線項(xiàng)目產(chǎn)品主要定位于筆記本電腦/平板電腦等高端IT產(chǎn)品，不生產(chǎn)玻璃基板。

事實(shí)上，這種擔(dān)心也許是不必要的。自2024年第一季度以來(lái)，京東方軟性O(shè)LED出貨量已連續(xù)多年位居國(guó)內(nèi)第一，全球第二，京東方除供應(yīng)榮譽(yù)Magic6外， Pro、Magic6至臻版，Magic6 除了RSR保時(shí)捷設(shè)計(jì)等產(chǎn)品外，MWC2024還攜手努比亞、紅魔等眾多品牌帶來(lái)了多款旗艦機(jī)，不斷賦能全球一線手機(jī)品牌。到2024年，京東方軟OLED面板年出貨量目標(biāo)為1.6億片，同比增長(zhǎng)30%以上。JD.COM積累的方式和技術(shù)可能沒那么容易趕上。

面板市場(chǎng)怎么樣？

那現(xiàn)在的面板市場(chǎng)到底是怎樣的呢？

五月二十一日，TrendForce集邦咨詢公布了5月下旬顯示屏面板的報(bào)價(jià)，由于需求疲軟，顯示屏面板的價(jià)格只是小幅上漲。電視臺(tái)面板：32寸、43寸、50寸價(jià)格持平，55寸漲1美元，65寸漲1美元，75寸漲1美元，85寸漲4美元。顯示器面板（Open Cell面板)：預(yù)計(jì)21.5英寸上漲0.5美元，預(yù)計(jì)23.8英寸上漲0.6美元，預(yù)計(jì)27英寸上漲0.5美元。筆記本面板：15.6英寸FHD IPS面板價(jià)格持平，14英寸和11.6英寸TN面板上漲0.1美元。

就AMOLED而言，AMOLED在智能手機(jī)中的滲透率不斷提高，并且不斷擴(kuò)散到平板電腦和筆記本電腦。在手機(jī)同質(zhì)化的當(dāng)下，用顯示技術(shù)推動(dòng)外觀屏幕的變化，確實(shí)是刺激消費(fèi)者的突破口。AMOLED符合手機(jī)折疊和輕薄的趨勢(shì)。面板需求發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化，軟AMOLED向下擠壓剛度AMOLED和LCD，這是智能機(jī)出貨放緩的背景。據(jù)Omida數(shù)據(jù)顯示，F(xiàn)lexibIeAMOLED是2023年智能手機(jī)的5億片，同比增長(zhǎng)32%。另外，隨著技術(shù)的迭代和成本的降低，有機(jī)發(fā)光二極管屏幕已經(jīng)被用于筆記本和平板電腦。AMOLED顯示面板是蘋果在2024年iPadPro中首次使用，預(yù)計(jì)未來(lái)將逐步擴(kuò)展到Mac產(chǎn)品。據(jù)平安證券報(bào)道，2026年筆記本和平板電腦AMOLED顯示面板的出貨量預(yù)計(jì)將超過4000萬(wàn)臺(tái)，2023-2026年復(fù)合增長(zhǎng)79%。

供貨方面，2026年之前還沒有大規(guī)模的產(chǎn)能釋放，中國(guó)廠商也在逐步崛起。截至2023年底，全球AMOLED產(chǎn)能達(dá)到每月50萬(wàn)片，從產(chǎn)能分布來(lái)看，三星和JD.COM占據(jù)領(lǐng)先地位，分別是每月15萬(wàn)片和每月14萬(wàn)片，2026年之前還沒有大規(guī)模的產(chǎn)能釋放。在AMOLED領(lǐng)域，中國(guó)和韓國(guó)基本處于同一領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)，2023年國(guó)內(nèi)廠商京東方、深天馬、維信諾、TCL科技(華星光電)等總市場(chǎng)份額約為38%。與2021年的份額相比，增加了30。％。技術(shù)方面，折疊面板是AMOLED手機(jī)面板的前沿先進(jìn)技術(shù)，國(guó)內(nèi)各大面板廠都有布局，已經(jīng)成功出貨到下游手機(jī)廠。另外，國(guó)內(nèi)LTPOAMOLED顯示屏廠商京東方、深天馬、維信諾、TCL技術(shù)都有出貨。