紅海航運危機攪擾下的全球供應鏈，混亂態(tài)勢持續(xù)。

海運價格將持續(xù)暴漲成確定事實，頭部船運公司持續(xù)上調航運價格，覆蓋多個航線。

截止 5 月 31 日，上海航運交易所數(shù)據(jù)顯示，反映實際運費的上海出口集裝箱結算運價指數(shù)近一個月來上漲超 50%，運價綜合指數(shù)已經(jīng)連續(xù)八周上漲。

五六月本是航運業(yè)淡季，去年此時，Xeneta 指數(shù)（跟蹤航運長約價格指數(shù)）曾創(chuàng)下海運集裝箱運價創(chuàng)歷史最大跌幅達 27.5%，集裝箱堆積港口。

今年航運業(yè)淡季不淡，央視財經(jīng)報道稱，港口集裝箱供給偏緊，一些企業(yè)開始購買自備箱應對緊缺現(xiàn)狀，" 一箱難求 " 的危機重現(xiàn)。

集裝箱空缺意味著物流成本的持續(xù)上升和運輸時間增加，更會造成供應鏈中斷。海運價格上漲最終會反應到消費端。

對于不少跨境電商賣家而言，海運是相比空運更主流、經(jīng)濟的選擇。前車之鑒猶在，2021 年海運價格的暴漲，曾在當年影響不少跨境大賣，蠶食其利潤。三年后，供不應求的陰云再次聚集。如果紅海航運危機持續(xù)，待到航運業(yè)旺季到來時，運力短缺問題將更為嚴重。

01 繞開紅海的代價

數(shù)字貨代平臺飛協(xié)博跟蹤的數(shù)據(jù)顯示，歐線 6 月的艙位持續(xù)緊張，運價上漲的趨勢預計會一路持續(xù)到 7 月；6 月上旬運費上漲生效，預 6 月下旬運價將再次宣布調漲（40 尺柜上漲 1000 美元）。

總部位于法國馬賽的全球第三大航運公司達飛集團 ( CMA CGM SA ) 已經(jīng)宣布，6 月下半月從亞洲運往北歐的貨物為一個 40 英尺集裝箱 7000 美元，遠高于 5 月下旬時約 5000 美元的收費。

全球航運貿易巨頭—馬士基集團（A.P.Moller-MaerskA/S）則上調全年利潤預期，稱紅海的擁堵對全球航運供應鏈的影響遠超此前預期，這進一步推高運費。

船東公司盆滿缽滿的背后，自中國和亞洲地區(qū)出發(fā)至歐洲和美洲的航運調度則愈發(fā)混亂。

紅海是經(jīng)蘇伊士運河運輸?shù)谋亟?jīng)之路，蘇伊士運河則是全球海運的關鍵要道，連接紅海和地中海、是歐洲與亞洲、中東地區(qū)的重要航運路線。

由于紅海局勢不斷升級，繞行好望角已成為不得已的方案。據(jù) BI 數(shù)據(jù)，紅海局勢使得蘇伊士運河的集裝箱航線減少約 80%。

蘇伊士運河管理局主席烏薩馬 · 拉比耶今年 5 月曾表示，自去年 11 月以來，有近 3400 艘船只改變航線，繞道南非好望角，這一改變雖然避免了地緣局勢的風險，但卻使航行距離增加約 1.1 萬公里，航行時間延長至 12 至 14 天，燃料成本增加約 40%。

此外，去年巴拿馬運河干旱限航后，迫使許多船只選擇經(jīng)蘇伊士運河，再由地中海到北美東岸。

飛協(xié)博計算發(fā)現(xiàn)，亞洲通過好望角前往美國東海岸的航線將比走巴拿馬運河長 10 天，比走蘇伊士運河長 5 天。從亞洲到美國西海岸看似不受影響，由于繞過好望角更長的航行時間需要更多的船只，船公司不得不將更多的運力轉移到從亞洲到歐洲的航線上，導致亞洲到美國西海岸的運價攀升。

事實的確如此。截止 5 月 31 日，上海航運航運交易所數(shù)據(jù)顯示，美西航線海運價上漲 18.9%，美東航線上漲 11.2%，在主干航線中價格環(huán)比上漲最多。

飛協(xié)博認為，承運商預計這波上漲在短期內將持續(xù)下去，主要是因為預計 5 - 6 月從亞洲離港的船舶是呈現(xiàn)滿載狀態(tài)。美線西南岸已滿載，美線西北岸從 5 月底至 6 月接近滿載，越南、中國華南 / 華東中地區(qū)（鹽田、上海、寧波）至美線西南岸航線特別緊張。

雪上加霜的是，作為全球第二大集裝箱港口的所在地，新加坡的主要轉運樞紐的擁堵問題日益加劇。

數(shù)據(jù)顯示，5 月在新加坡等待靠泊的集裝箱數(shù)量出現(xiàn)了激增，在 5 月下旬的高峰時期，最高等待靠泊的集裝箱數(shù)量曾達到 48.06 萬個 20 英尺的標準集裝箱。

標普全球的最新報告顯示，亞洲主要港口，特別是新加坡的擁堵，也導致了集裝箱航運價格的上漲。

02 多重因素推高出口需求

毫無疑問，海運旺季已提前到來。除了地緣政治因素影響了海運供需平衡，推高海運價格外，全球經(jīng)濟溫和復蘇客觀上增加了需求量。

今年前 4 個月，中國貨物貿易進出口總值 13.81 萬億元，同比增長 5.7%，規(guī)模創(chuàng)歷史同期新高。在出口帶動下，中國港口國際線集裝箱吞吐量從 2023 年至今保持穩(wěn)步增長態(tài)勢，今年前 4 個月同比增長 10.3%，從去年四季度開始加速增長，帶動國際集裝箱航運市場需求復蘇。

值得注意的是，上半年中國出口增長最快的區(qū)域是拉丁美洲，直接推高中國至拉美的海運價格，截止 5 月 17 日該地區(qū)海運價格已上漲 1.5 倍。

2024 年以來，中國對拉丁美洲區(qū)域，1-4 月的出口總額同比增長 11.4%。這主要受墨西哥和巴西兩大市場拉動。其中，墨西哥出口同比增長 15.1%，對巴西出口更是同比大增 24.6%，巴西也成為中國在拉美的第二大出口市場。

因此，不少航運公司在運力不足的現(xiàn)狀下，也在增加中國至拉美的海運運力。

5 月下旬，達飛集團新增一條中國至墨西哥的 M2X 航線，其在新航線上投入了 8 艘 4000 標準箱以上規(guī)模的集裝箱船。除了達飛集團外，全球最大集運公司地中海航運、中遠海運集團 5 月份也先后推出新的中國至墨西哥航線。

另一因素在于，美國自去年進入補庫存階段。中銀國際分析稱，從需求端來看，2023 年末利率見頂，美國商品需求逐漸上升，與此同時美國持續(xù)一年半的去庫周期結束，設備、家具、紡服等高度依賴出口的行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)補庫跡象。美國補庫與進口基本同步美國進口增速上漲或將拉動相關國家出口，因此進出口貿易向好，

中國跨境電商的規(guī)模也在持續(xù)上漲。2024 年一季度，跨境電商出口 4480 億元，增長高達 14%。

由于海運價格的飛漲且訂艙困難，使得不少跨境電商選擇空運形式緩解物流壓力，甚至推高亞太地區(qū)的航空需求。

國際航協(xié)在報告中指出，亞太地區(qū) 4 月份的航空貨運需求同比增長 14.0%，在所有地區(qū)中最為強勁。報告中認為，4 月份航空貨運的強勁增長，可能是受到跨境電商，以及全球海運能力受限的支撐。

飛協(xié)博認為，由于持續(xù)繞行好望角，船期拉長，圣誕節(jié)的發(fā)貨可能會提前至 7 月開始規(guī)劃。

現(xiàn)階段，紅海航運危機未有緩和態(tài)勢，新加坡港口擁堵嚴重，國內則是集裝箱急缺。受航運問題影響，跨境電商企業(yè)必須全方位調配其生產(chǎn)計劃，對于年底的海外電商旺季需要提前做規(guī)劃，包括商品生產(chǎn)、營銷、貨物周轉時間和賬款收期，考驗著企業(yè)在下半年對北美市場的預判與洞察。倘若在過往特別依賴的海運的跨境電商，開拓新的物流渠道也是必要辦法，中歐班列和航空物流都需提前考慮。

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