鋰電池的殘酷競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步蔓延到儲(chǔ)能行業(yè)。為了保證市場(chǎng)份額和現(xiàn)金流的穩(wěn)定，很多儲(chǔ)能電池公司開(kāi)始大幅降價(jià)，只求中標(biāo)儲(chǔ)能項(xiàng)目。

由于6月份儲(chǔ)能電池的最高限價(jià)和系統(tǒng)報(bào)價(jià)已接近成本價(jià)，一、二、三線儲(chǔ)能電池廠商將如何應(yīng)對(duì)？

01 能源儲(chǔ)存規(guī)模迅速擴(kuò)大，但價(jià)格屢創(chuàng)新低

今年6月，中國(guó)石油濟(jì)柴動(dòng)力公司和中國(guó)華電集團(tuán)有限公司的儲(chǔ)能電池和儲(chǔ)能系統(tǒng)最高限價(jià)和價(jià)格分別跌至0.33元/Wh和0.495/Wh，都是歷史新低。

隨著大型企業(yè)進(jìn)入儲(chǔ)能行業(yè)，儲(chǔ)能電池的內(nèi)卷力度不斷加大。

2023年，國(guó)家能源集團(tuán)、中核集團(tuán)、中國(guó)能源建設(shè)、國(guó)家電力投資等眾多能源央國(guó)企開(kāi)始成功切入儲(chǔ)能跑道，成為儲(chǔ)能招標(biāo)市場(chǎng)的主力軍。

2023年，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能中標(biāo)項(xiàng)目規(guī)模達(dá)到99.78GWh，同比增速接近300%。在這些項(xiàng)目中，能源中央國(guó)有企業(yè)的儲(chǔ)能項(xiàng)目占比接近80%。

與儲(chǔ)能項(xiàng)目規(guī)模急劇擴(kuò)大相對(duì)應(yīng)的是，中標(biāo)價(jià)格頻繁下跌。2023年，儲(chǔ)能系統(tǒng)(4小時(shí))最低報(bào)價(jià)同比大幅下降至0.65元/小時(shí)。Wh，儲(chǔ)能電池的最低價(jià)格也降到了0.45元//Wh。

上半年，儲(chǔ)能行業(yè)仍處于“卷價(jià)”的激烈斗爭(zhēng)中，儲(chǔ)能電池頻繁減價(jià)的原因如下：

(1)生產(chǎn)過(guò)剩，競(jìng)爭(zhēng)激烈，部分廠商愿意降價(jià)中標(biāo)。

隨著儲(chǔ)能電池產(chǎn)能和產(chǎn)量的快速增長(zhǎng)，供過(guò)于求的趨勢(shì)，各大儲(chǔ)能電池公司的開(kāi)工率持續(xù)下降。

當(dāng)前，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能電池及系統(tǒng)的規(guī)劃生產(chǎn)能力已突破1.5TWh(2023年國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能電池產(chǎn)能只有200GWh左右)。今年5月，中國(guó)儲(chǔ)能電池產(chǎn)量再創(chuàng)歷史新高，達(dá)到25.56Gwh，環(huán)比增長(zhǎng)13%，同比增長(zhǎng)56%。

但由于儲(chǔ)能電池產(chǎn)能逐漸過(guò)剩，各大儲(chǔ)能電池廠商的產(chǎn)能利用率并沒(méi)有增加反而下降，整體產(chǎn)能利用率從2022年的87%下降到2023年的50%，即使在寧德時(shí)代，產(chǎn)能利用率也下降到了70%左右。

儲(chǔ)能電池生產(chǎn)過(guò)剩，成為減價(jià)搶量的根源。

(2)儲(chǔ)能電池的原材料價(jià)格回到下降區(qū)間

重要的儲(chǔ)能電池原料電池級(jí)碳酸鋰重返減價(jià)周期，成本順導(dǎo)下游，帶來(lái)減價(jià)的可能性。

今年3-5月，由于部分鋰云母鋰鹽生產(chǎn)廠家節(jié)后開(kāi)工主動(dòng)性較低，短期內(nèi)鋰鹽供應(yīng)量有所下降，電池級(jí)碳酸鋰迎來(lái)短期反彈，從10萬(wàn)元/噸以下回到13萬(wàn)元/噸左右。

這也使得這一時(shí)期的儲(chǔ)能項(xiàng)目中標(biāo)價(jià)格出現(xiàn)了罕見(jiàn)的環(huán)比反彈，5月份的儲(chǔ)能系統(tǒng)中標(biāo)均價(jià)首次沖回0.65元/Wh以上，達(dá)到0.6516。 元/Wh，環(huán)比增長(zhǎng)4%。

然而，原材料價(jià)格的反彈并沒(méi)有持續(xù)下去。6月中旬，電池級(jí)碳酸鋰和氫氧化鋰的價(jià)格再次跌破10萬(wàn)元/噸，分別降至9.8萬(wàn)元/噸和9.5萬(wàn)元/噸。原材料價(jià)格再次跌至歷史低點(diǎn)，儲(chǔ)能項(xiàng)目中標(biāo)價(jià)格自然下降。

02 一、二、三線儲(chǔ)能電池制造商的利潤(rùn)水平相差甚遠(yuǎn)。

儲(chǔ)能電池作為占儲(chǔ)能系統(tǒng)成本60%以上的重要組成部分，其重要性毋庸置疑，但也是競(jìng)爭(zhēng)最激烈的部分。

在目前生產(chǎn)過(guò)剩、儲(chǔ)能項(xiàng)目中標(biāo)價(jià)格持續(xù)下降的高強(qiáng)度競(jìng)爭(zhēng)格局下，儲(chǔ)能電池廠商的盈利能力也有很大差異。作為寧德時(shí)代、億威鋰能、瑞浦蘭鈞一、二、三線廠商的代表，不同廠商差異明顯。

(1)寧德時(shí)代

寧德時(shí)代(市場(chǎng)份額高達(dá)40%)作為世界上最大的儲(chǔ)能電池出貨量，即使在價(jià)格戰(zhàn)的大環(huán)境下，在儲(chǔ)能領(lǐng)域依然保持著較大的優(yōu)勢(shì)地位。不僅出貨量和營(yíng)業(yè)收入保證了高增長(zhǎng)，毛利率也不降反增，成為寧德時(shí)代毛利率最高的業(yè)務(wù)。

2023年，寧德時(shí)代全年儲(chǔ)能電池系統(tǒng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入599.01億元，同比增長(zhǎng)33.2%；同比增長(zhǎng)6.78個(gè)百分點(diǎn)至23.79%的毛利率水平。

(2)億緯鋰能

億緯鋰能作為二線儲(chǔ)能電池公司的領(lǐng)導(dǎo)者，在2023年也取得了顯著增長(zhǎng)。儲(chǔ)能電池的出貨量達(dá)到26.3WGh，同比增長(zhǎng)121%，連續(xù)兩年位居世界第三，市場(chǎng)份額增長(zhǎng)3個(gè)百分點(diǎn)至11%。

值得注意的是，億威鋰能并沒(méi)有以犧牲巨大利潤(rùn)為代價(jià)保住市場(chǎng)份額。相反，它受益于之前的高價(jià)長(zhǎng)訂單，毛利率在原材料降價(jià)的背景下提高。

2023年，億緯鋰能儲(chǔ)能電池的營(yíng)業(yè)收入為163.40億元，同比增長(zhǎng)73.24%；同比增長(zhǎng)8.07個(gè)百分點(diǎn)至17.03%的毛利率水平。

瑞浦蘭鈞(3)

作為一家三線儲(chǔ)能電池公司，瑞浦蘭鈞的生活并不那么容易。因?yàn)檫@種儲(chǔ)能電池公司更多的是靠降價(jià)來(lái)占領(lǐng)客戶。自然要面對(duì)營(yíng)收和毛利率同步下降的問(wèn)題。

瑞浦蘭鈞2023年的儲(chǔ)能電池營(yíng)業(yè)收入為69.85億元，同比下降16.9%；同比下降4個(gè)百分點(diǎn)至4.7%的毛利率水平。

造成這種巨大差異的一個(gè)重要原因是外國(guó)市場(chǎng)。寧德時(shí)代和億威鋰能的海外業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率和毛利率都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)，因?yàn)閮杉液Ｍ鈽I(yè)務(wù)的收入比例已經(jīng)達(dá)到了32.7%和27.3%。

很明顯，儲(chǔ)能電池的未來(lái)也是出海。

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