知名a股公司，自救失敗，提前鎖定面值退市！

7月16日，上海證券交易所披露的信息顯示，經(jīng)過激烈的博弈，廣匯汽車股價最終以跌停收盤，股價收于0.87元，連續(xù)19個交易日收盤價低于1元。重要的是，即使公司明天漲停，收盤價仍將低于1元，這意味著廣匯汽車已經(jīng)提前鎖定了“面值退市”。

作為中國最大的汽車經(jīng)銷商之一，廣匯汽車最高市值超過1000億元。為防止“面值退市”，廣匯汽車積極自救，甚至不惜轉(zhuǎn)讓公司控制權(quán)。然而，最終還是失敗了。截至今年一季末，廣匯汽車有10.65萬家股東。另外，今天有9.2億資金進場抄底該股，同樣也將迎來不眠之夜。當(dāng)前，廣匯車輛總市值仍高達(dá)72億元。

新《國家九條》發(fā)布以來，a股市場適者生存加快。除了財務(wù)、重大違法等多項退市指標(biāo)外，觸及交易退市指標(biāo)的面值退市也引起了市場的關(guān)注。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，新《國家九條》發(fā)布以來，滬深股市上市公司近10家，因股價低于1元/股面值20個交易日而退市或鎖定退市。

此外，ST鼎龍今晚宣布，截至7月16日，公司股票收盤價已連續(xù)20個交易日低于1元/股，公司股票將終止上市交易。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，公司股票將自7月17日開市以來停牌。

鎖定面值退市

今天，廣匯汽車股價一度在盤中翻紅，但下午2點以后，股價開始下跌，最終封鎖跌停，股價收于0.87元/股。截至收盤時，廣匯汽車跌停收盤超過251萬手，收盤資金超過2.18億元。廣匯可轉(zhuǎn)債當(dāng)天也跌停20厘米。

當(dāng)天晚上，廣匯汽車在上海證券交易所發(fā)布風(fēng)險警示公告稱，7月16日公司股票收盤價為0.87元/股，連續(xù)19個交易日收盤價低于1元/股。即使隨后一個交易日漲停，公司股票和可轉(zhuǎn)換公司債券的“廣匯可轉(zhuǎn)債”也會因為股價持續(xù)20個交易日低于1元而觸及交易退市指標(biāo)。根據(jù)規(guī)定，強制退市公司股票不進入退市整理期。

廣匯汽車發(fā)行的廣匯可轉(zhuǎn)債評級為AA ，屬于投資級債券。廣匯可轉(zhuǎn)債，可能是迄今為止第一個接觸面值退市標(biāo)準(zhǔn)的高級可轉(zhuǎn)債。

據(jù)公開資料顯示，廣匯汽車是中國領(lǐng)先的乘用車分銷和服務(wù)集團、中國最大的豪華乘用車分銷和服務(wù)集團、中國領(lǐng)先的二手車分銷和交易代理服務(wù)實體集團和乘用車經(jīng)銷商中最大的融資租賃提供商。2015年6月，廣匯汽車成功登陸a股市場；2016年6月，港股上市公司寶信(現(xiàn)更名為廣匯寶信)汽車公司有限公司成功收購。

2023年，廣匯汽車實現(xiàn)營業(yè)收入約1379.98億元，新車銷量59.57萬輛。截至2023年12月31日，公司已建立全國汽車經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)，覆蓋28個省、自治區(qū)和直轄市，共運營735個營業(yè)網(wǎng)點，包括695家4S門店。目前，公司位于包括寶馬、奧迪、沃爾沃、捷豹路虎、瑪莎拉蒂在內(nèi)的眾多豪華品牌的首個銷售陣營。公司擁有245家超豪華豪華品牌網(wǎng)點。

然而，盡管公司規(guī)模巨大，但近幾年的盈利能力并不特別理想。2022年，公司凈利潤損失超過26億元，2023年，公司盈利3.92億元。

最近的業(yè)績預(yù)測顯示，2024年上半年，公司預(yù)計凈利潤將達(dá)到5.83億-6.99億元。報告期間，行業(yè)競爭格局加劇，各大汽車公司為了爭奪市場份額，大打價格戰(zhàn)，促使公司新車銷售規(guī)模和毛利率較去年同期有所下降。此外，公司在不斷爭取更多優(yōu)勢商標(biāo)授權(quán)的同時，采取果斷的“關(guān)閉并轉(zhuǎn)”措施，對業(yè)績不佳的弱勢品牌、持續(xù)虧損、低效門店，導(dǎo)致報告期內(nèi)應(yīng)收債務(wù)、特許經(jīng)營權(quán)等相關(guān)資產(chǎn)減值，加快攤銷。造成一次性損失和成本。此外，公司資產(chǎn)減值較去年同期有所上升，主要是因為公司長期股權(quán)投資公司上海愛卡投資中心(有限合伙)存在減值跡象，造成相應(yīng)減值損失。

曾積極自救

此前，面對股價持續(xù)下跌，為防止“面值退市”，廣匯汽車為了提高股價，積極自救。

6月3日晚，廣匯汽車宣布，為維護公司股價穩(wěn)定和投資者利益，公司控股股東廣匯集團計劃在6個月內(nèi)加持不少于5000萬元，不超過1億元，基于對公司長期投資價值的認(rèn)可和對未來可持續(xù)發(fā)展的信心。此外，公司部分董事、監(jiān)事、高管計劃加持不少于130萬元，不超過230萬元。

然而，隨后，廣匯汽車股價和債券價格繼續(xù)走弱。6月20日，廣匯汽車股價首次跌破1元面值。在面值退市的風(fēng)險壓力下，廣匯可轉(zhuǎn)債在6月20日至25日的4個交易日下跌了50%。6月26日至7月2日，廣匯可轉(zhuǎn)債上演。V“字大反擊，5個交易日漲幅超過100%，廣匯汽車股價也大幅反彈。

七月十一日晚，廣匯汽車再次宣布變更籌備控制權(quán)。該公司宣布，公司控股股東廣匯集團和新疆金融 新材料科技有限公司(簡稱“金金” 正技術(shù))簽署了《股權(quán)合作框架協(xié)議》。根據(jù)協(xié)議的內(nèi)容，2024年12月19日之后，廣匯集團將持有24.5%的公司股份，即20.3億股轉(zhuǎn)讓給金 正技術(shù)，目標(biāo)股份總對價雙方協(xié)商確定。如果最終根據(jù)本框架協(xié)議簽訂正式協(xié)議并完成交貨，則公司的控制權(quán)將發(fā)生變化。

據(jù)了解，金 正科技成立于2008年4月，是新疆金 正集團旗下一家專業(yè)服務(wù)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的公司，與其關(guān)聯(lián)公司中鈞科技有限公司開發(fā)運營綜合運營平臺“運營幫”、企業(yè)管理數(shù)字化轉(zhuǎn)型平臺“企業(yè)管理幫”，以及服務(wù)公司平臺化建設(shè)“企聯(lián)多”等。根據(jù)網(wǎng)站顯示，金 到2022年，正集團資產(chǎn)規(guī)模超過300億元，年營業(yè)收入超過360億元。

廣匯汽車說，金子 正科技經(jīng)營狀況良好，經(jīng)過合理判斷，其向廣匯集團支付款項等業(yè)績不會受到阻礙。金 正集團承諾，金 七月二十日前，正科技將向廣匯集團指定賬戶支付1億元意向金。

此外，7月13日，廣匯汽車宣布與中鈞科技有限公司簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議。雙方將全面推動廣匯汽車向高科技領(lǐng)域發(fā)展，加快科技轉(zhuǎn)型，重塑廣匯汽車價值體系，以汽車服務(wù)業(yè)務(wù)為核心，開發(fā)智能系統(tǒng)、智能設(shè)備等新生產(chǎn)力業(yè)務(wù)。