當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月10日，芯片巨頭英偉達(dá)股價(jià)持續(xù)上揚(yáng)，市值在收盤(pán)時(shí)首次突破4萬(wàn)億美元。

該公司在最近一次財(cái)報(bào)中指出，受美國(guó)對(duì)中國(guó)的芯片禁令影響，在截至今年7月的季度里，預(yù)計(jì)損失約80億美元。

就在英偉達(dá)股價(jià)創(chuàng)下新高之時(shí)，黃仁勛是否會(huì)再次到訪中國(guó)引發(fā)關(guān)注。在上個(gè)月國(guó)新辦舉行的新聞發(fā)布會(huì)上，中國(guó)貿(mào)促會(huì)副會(huì)長(zhǎng)于健龍稱：“全球人工智能領(lǐng)軍企業(yè)美國(guó)英偉達(dá)將首次在鏈博會(huì)上亮相并參展?！睘榫o密聯(lián)系中國(guó)市場(chǎng)，黃仁勛今年已多次來(lái)華。

在中國(guó)推出的下一代芯片是什么？

此前，英偉達(dá)的H20人工智能芯片在中國(guó)銷售需額外許可。隨著新一代的Blackwell Ultra芯片下半年全球批量發(fā)貨，市場(chǎng)高度關(guān)注英偉達(dá)在中國(guó)市場(chǎng)推出的下一代人工智能芯片。

黃仁勛被問(wèn)及相關(guān)問(wèn)題時(shí)，僅簡(jiǎn)單表示：“不是Hopper系列，因?yàn)镠opper已無(wú)法修改?！彼刺峒笆欠駮?huì)在中國(guó)推出修改版的Blackwell芯片。

英偉達(dá)最新的Blackwell Ultra芯片可生成比上一代多50倍以上的AI內(nèi)容，是推動(dòng)科技巨頭數(shù)據(jù)中心發(fā)展的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施。如何向中國(guó)市場(chǎng)繼續(xù)出售高端人工智能芯片，是英偉達(dá)在下周鏈博會(huì)上需解答的問(wèn)題。

今年5月，黃仁勛在與投資人的電話會(huì)上表示：“中國(guó)規(guī)模500億美元的人工智能市場(chǎng)，（因芯片禁令）美國(guó)行業(yè)卻沒(méi)有進(jìn)入的機(jī)會(huì)?！彼€稱，美國(guó)企業(yè)若無(wú)法服務(wù)中國(guó)市場(chǎng)將是巨大損失。

據(jù)英偉達(dá)去年財(cái)報(bào)，該公司在中國(guó)銷售額達(dá)170億美元。黃仁勛表示：“美國(guó)政府加強(qiáng)芯片出口管制已對(duì)英偉達(dá)業(yè)務(wù)產(chǎn)生重大影響?！?/p>

供應(yīng)鏈等挑戰(zhàn)持續(xù)

英偉達(dá)供應(yīng)鏈遍布全球，盡管市值突破4萬(wàn)億美元，但隨著全球地緣政治復(fù)雜多變，其供應(yīng)鏈管理挑戰(zhàn)加劇。

作為英偉達(dá)重要供應(yīng)商之一，臺(tái)積電面臨特朗普的稅收威脅。此前特朗普稱，若不在美國(guó)建廠，將向臺(tái)積電征收100%高額關(guān)稅。

對(duì)此，黃仁勛強(qiáng)調(diào)：“世界每天都在變，無(wú)論政策如何，企業(yè)都應(yīng)保持靈活。”

一位投資人對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示：“英偉達(dá)雖不生產(chǎn)芯片，但銷售硬件，需真正了解供應(yīng)鏈。半導(dǎo)體是全球化分工行業(yè)，沒(méi)有國(guó)家能單獨(dú)實(shí)現(xiàn)全部?jī)?nèi)循環(huán)?！?/p>

英偉達(dá)面臨的另一挑戰(zhàn)是，中國(guó)DeepSeek大模型出現(xiàn)后，市場(chǎng)質(zhì)疑算力需求是否可持續(xù)。因?yàn)镈eepSeek能用更少算力實(shí)現(xiàn)低成本競(jìng)爭(zhēng)，可能使AI芯片需求放緩。

英偉達(dá)CEO黃仁勛承認(rèn)，AI成本和投資回報(bào)率是超大規(guī)模云服務(wù)商和人工智能公司考慮的問(wèn)題，但英偉達(dá)正推出速度更快、算力更強(qiáng)的芯片應(yīng)對(duì)。

黃仁勛稱：“未來(lái)10年，芯片性能大幅提升，速度是降低成本的最佳方法?！彼€表示，今年推出的Blackwell Ultra芯片能為數(shù)據(jù)中心帶來(lái)比上一代Hopper系統(tǒng)高出50倍的收入，因其為多用戶提供AI服務(wù)的響應(yīng)速度更快。

此外，盡管英偉達(dá)憑借GPU芯片掌控大型人工智能模型訓(xùn)練市場(chǎng)，但眾多初創(chuàng)公司正開(kāi)發(fā)推理芯片，欲在人工智能推理領(lǐng)域分一杯羹。推理是指預(yù)訓(xùn)練好的人工智能模型解讀實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)并得出結(jié)果，類似熱門(mén)聊天機(jī)器人給出答案。

獲三星和思科投資的美國(guó)人工智能芯片公司Groq本周宣布在歐洲建立首個(gè)數(shù)據(jù)中心。Groq設(shè)計(jì)了一款用于推理的語(yǔ)言處理單元 （LPU）芯片。此外，Ampere、Cerebras和Fractile等公司也加入人工智能推理領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)。

Groq首席執(zhí)行官喬納森·羅斯表示，Groq目標(biāo)是超越包括英偉達(dá)在內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。他認(rèn)為，英偉達(dá)芯片使用高帶寬內(nèi)存等昂貴組件，且依賴少量供應(yīng)商，而Groq的LPU無(wú)需這些組件，其供應(yīng)鏈主要在北美。

羅斯解釋：“我們的供應(yīng)不受太多限制，這對(duì)推理計(jì)算很重要，因?yàn)橥评碛?jì)算產(chǎn)出高但利潤(rùn)率低。Groq這類公司愿意參與高產(chǎn)薄利業(yè)務(wù)，而英偉達(dá)等公司專注高利潤(rùn)率的訓(xùn)練業(yè)務(wù)?！?/p>

近年來(lái)，為應(yīng)對(duì)芯片硬件銷售放緩，英偉達(dá)努力壯大新型云生態(tài)系統(tǒng)，將CoreWeave、Nebius、Crusoe等新型云計(jì)算廠商（neoclouds）納入云合作伙伴網(wǎng)絡(luò)（NCP），其中包括部分中國(guó)小型云服務(wù)商。這些新興云服務(wù)商規(guī)模小于亞馬遜、谷歌和微軟等巨頭，優(yōu)先提供英偉達(dá)最新芯片，可使這些公司具備差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，也讓英偉達(dá)在云業(yè)務(wù)領(lǐng)域占據(jù)一席之地。

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