“當(dāng)下多數(shù)銀行存款利率在1%上下，純固收類理財(cái)產(chǎn)品收益率也明顯下滑。對(duì)于追求較高收益的投資者，我們會(huì)建議他們嘗試含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品。”近期，中國(guó)證券報(bào)記者走訪北京多家銀行，部分銀行理財(cái)經(jīng)理向記者推薦了含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品，并透露近期業(yè)績(jī)表現(xiàn)佳的含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品資金持續(xù)流入。

7月18日，記者查詢多家銀行手機(jī)App發(fā)現(xiàn)，工銀理財(cái)、招銀理財(cái)?shù)茹y行理財(cái)公司旗下部分理財(cái)產(chǎn)品近3個(gè)月年化收益率超10%。這些產(chǎn)品均為含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)涵蓋PR3（中風(fēng)險(xiǎn)）至PR5（高風(fēng)險(xiǎn)）。

多只含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品近期表現(xiàn)出色

在銀行存款利率不斷調(diào)降的背景下，不少儲(chǔ)戶資金流向銀行理財(cái)市場(chǎng)。湘財(cái)證券研報(bào)分析，6月因股債“蹺蹺板”效應(yīng)，權(quán)益市場(chǎng)月末表現(xiàn)較強(qiáng)，10年期國(guó)債收益率窄幅震蕩，純固收類銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率為2.49%，較上月下降；固收+理財(cái)產(chǎn)品收益率為3.35%，較上月上升，月度收益率創(chuàng)今年新高。

近日，記者調(diào)研發(fā)現(xiàn)，在政策與市場(chǎng)雙重推動(dòng)下，含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼。

例如，工商銀行手機(jī)App顯示，工銀理財(cái)旗下“全鑫權(quán)益鑫尊利科技創(chuàng)新優(yōu)選定期開放理財(cái)產(chǎn)品”近3個(gè)月年化收益率超10%。產(chǎn)品說(shuō)明書表明，該產(chǎn)品為混合類理財(cái)產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為PR3，股票等權(quán)益類資產(chǎn)投資比例最高可達(dá)40%。

“全鑫權(quán)益鑫尊利科技創(chuàng)新優(yōu)選定期開放理財(cái)產(chǎn)品”業(yè)績(jī)表現(xiàn)情況 來(lái)源：工商銀行手機(jī)App

招商銀行手機(jī)App顯示，招銀理財(cái)旗下的“招銀理財(cái)招卓專精特新”理財(cái)產(chǎn)品近3個(gè)月年化收益率超12%。產(chǎn)品說(shuō)明書顯示，該產(chǎn)品為權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為PR5，權(quán)益類資產(chǎn)投資比例為80% - 95%，固收類資產(chǎn)不低于5%。該產(chǎn)品核心投資策略是圍繞“專精特新”公司構(gòu)建中小盤成長(zhǎng)股策略，投資于A股及港股，行業(yè)偏向高端制造、生物醫(yī)藥、新能源和新材料。

“招銀理財(cái)招卓專精特新”理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)情況 來(lái)源：招商銀行手機(jī)App

不過(guò)，招銀理財(cái)提醒投資者，“招銀理財(cái)招卓專精特新”理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為高風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)品到期或贖回時(shí)不保證本金償付，收益波動(dòng)極大，投資易受市場(chǎng)波動(dòng)和政策法規(guī)變化等風(fēng)險(xiǎn)因素影響。

銀行理財(cái)公司提升權(quán)益投資能力

業(yè)內(nèi)人士稱，大多含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)走勢(shì)與上證指數(shù)走勢(shì)高度相關(guān)。盡管含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品近1個(gè)月或近3個(gè)月收益亮眼，但從一年或更長(zhǎng)周期看，此類理財(cái)產(chǎn)品凈值波動(dòng)明顯高于純固收類理財(cái)產(chǎn)品，投資者若想實(shí)現(xiàn)高收益，需具備一定投資定力和擇時(shí)能力。

某國(guó)有行理財(cái)公司人士表示，從資產(chǎn)配置角度，今年以來(lái)股市震蕩上行、債市高頻震蕩，投資者配置一定比例含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品，可在獲取穩(wěn)健收益基礎(chǔ)上，有效增強(qiáng)收益彈性。從銀行理財(cái)公司角度，國(guó)家政策鼓勵(lì)銀行理財(cái)資金積極參與資本市場(chǎng)，提升權(quán)益投資規(guī)模。同時(shí)，銀行理財(cái)公司也在不斷提升自身權(quán)益投資能力，尤其在多資產(chǎn)、多策略賽道發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，通過(guò)“打新”“定增”等方式增厚投資收益。

當(dāng)前，銀行理財(cái)公司積極參與港股IPO基石投資，這是提升自身權(quán)益投資能力、豐富產(chǎn)品策略的重要方式。如工銀理財(cái)推出“固收 + 港股IPO”策略產(chǎn)品，上半年成功參與寧德時(shí)代、三花智控、IFBH等港股IPO項(xiàng)目，為投資者帶來(lái)“穩(wěn)健底倉(cāng) + 超額打新”的良好收益。今年5月，寧德時(shí)代成功登陸港股市場(chǎng)，中郵理財(cái)獲配5000萬(wàn)美元基石投資份額。

專家指出，下半年，在資產(chǎn)荒背景下含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品有望成為銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模增長(zhǎng)的發(fā)力點(diǎn)。但也提醒投資者，銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值隨底層資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)而波動(dòng)。含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品普遍具有高波動(dòng)、高收益特征，投資者應(yīng)結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資周期等因素，理性審慎選擇適合自己的理財(cái)產(chǎn)品，在充分認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)的前提下獲取合理收益。

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