投資如同一場(chǎng)漫長(zhǎng)的馬拉松，我們需要從書籍里獲取力量。星圖金融財(cái)顧頻道和星圖金融研究院聯(lián)手推出了“財(cái)顧薦書”欄目，每期都會(huì)有一位主理人，為大家推薦一本經(jīng)典書籍。

本期的主理人是星圖金融研究院研究員薛洪言，他推薦的書籍是《納瓦爾寶典》，作者是埃里克·喬根森。

以下是推薦的正文內(nèi)容，希望大家閱讀愉快，有問(wèn)題也歡迎留言交流：

在《納瓦爾寶典》的扉頁(yè)上，作者用加粗字體寫著：“致富不是靠運(yùn)氣，幸福也不會(huì)從天而降”。這句話精準(zhǔn)地戳破了大多數(shù)人對(duì)財(cái)富的認(rèn)知誤區(qū)——我們常常以為財(cái)富是命運(yùn)的賞賜，是少數(shù)人的專屬，卻忽略了它本質(zhì)上是“可學(xué)習(xí)的技能”。

作為硅谷連續(xù)創(chuàng)業(yè)者、天使投資人，納瓦爾·拉維坎特憑借自己從破產(chǎn)到重新積累數(shù)億美元財(cái)富的經(jīng)歷，以及對(duì)數(shù)百位成功人士的觀察，總結(jié)出一套“反直覺(jué)”的財(cái)富積累方法。這套方法的核心，是把財(cái)富創(chuàng)造從“隨機(jī)事件”轉(zhuǎn)變?yōu)椤翱蓮?fù)制的技能”。在書中，作者將其濃縮成五個(gè)關(guān)鍵動(dòng)作，環(huán)環(huán)相扣，形成了從“需求發(fā)現(xiàn)”到“資產(chǎn)滾雪球”的完整閉環(huán)。

一、解決“未被滿足的需求”：財(cái)富的底層邏輯是“社會(huì)價(jià)值交換”

納瓦爾在書中不斷強(qiáng)調(diào)一個(gè)簡(jiǎn)單的道理：財(cái)富是社會(huì)對(duì)“解決問(wèn)題”的獎(jiǎng)賞。你創(chuàng)造的價(jià)值越大，獲得的財(cái)富就越多，但前提是，你解決的必須是“真實(shí)且未被滿足的需求”。

什么是“未被滿足的需求”呢？不是“我想要更貴的包”，而是“用戶需要更高效的溝通工具”“病人需要更便宜的創(chuàng)新藥”“農(nóng)民需要更精準(zhǔn)的氣象預(yù)測(cè)”。這些需求就像隱藏在海面下的暗礁，普通人難以察覺(jué)，而財(cái)富的追逐者們卻能敏銳地感知到它們的存在。

書中提到一個(gè)經(jīng)典案例：一名優(yōu)秀的軟件工程師編寫的一段正確代碼，可能為公司創(chuàng)造5億美元的價(jià)值。為什么呢？因?yàn)檫@段代碼解決了“用戶數(shù)據(jù)安全傳輸”的難題，而市場(chǎng)上并沒(méi)有現(xiàn)成的解決方案。這就是“未被滿足的需求”的力量——它不是“錦上添花”，而是“雪中送炭”。

這種邏輯在現(xiàn)實(shí)生活中隨處可見。當(dāng)諾基亞還在優(yōu)化按鍵手機(jī)時(shí)，喬布斯發(fā)現(xiàn)了用戶對(duì)“指尖交互”的潛在需求，推出了iPhone；OpenAI團(tuán)隊(duì)捕捉到“通用人工智能”的技術(shù)缺口，開發(fā)出了ChatGPT。他們的共同點(diǎn)，就是找到了社會(huì)的“需求真空區(qū)”，并用產(chǎn)品填補(bǔ)了它。

但納瓦爾特別提醒：“解決需求”只是開始，“規(guī)?；辈攀顷P(guān)鍵。如果你的產(chǎn)品只能服務(wù)100人，最多只能賺100份錢；但如果能通過(guò)技術(shù)、資本或品牌杠桿服務(wù)100萬(wàn)人，財(cái)富就會(huì)呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。這就解釋了為什么程序員的代碼能創(chuàng)造5億美元的價(jià)值——代碼通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)杠桿，覆蓋了全球用戶。

二、選對(duì)賽道 + 選對(duì)人：財(cái)富積累的“雙輪驅(qū)動(dòng)”

在“解決需求”之后，納瓦爾提出了第二個(gè)關(guān)鍵動(dòng)作：選擇有長(zhǎng)期前景的行業(yè)，并與值得信賴的人長(zhǎng)期合作。

行業(yè)的選擇，本質(zhì)上是對(duì)“趨勢(shì)的預(yù)判”。納瓦爾說(shuō)：“不要在即將干涸的河流里捕魚。”如果選錯(cuò)了賽道，即使你解決了局部需求，也可能因?yàn)樾袠I(yè)衰退而功虧一簣。比如2010年前后，功能手機(jī)行業(yè)的從業(yè)者再努力，也無(wú)法抵擋智能手機(jī)的浪潮；2020年后，傳統(tǒng)燃油車工程師的經(jīng)驗(yàn)，在新能源汽車時(shí)代逐漸失去價(jià)值。

那如何判斷“有長(zhǎng)期前景的行業(yè)”呢？納瓦爾給出了三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：需求不可逆（如醫(yī)療、教育）、技術(shù)在進(jìn)步（如AI、生物科技）、政策在支持（如碳中和、國(guó)產(chǎn)替代）。這些行業(yè)就像“財(cái)富的永動(dòng)機(jī)”，能不斷釋放機(jī)會(huì)。

但僅有好的賽道還不夠，還需要“對(duì)的人”。納瓦爾用“自我實(shí)現(xiàn)的預(yù)言”來(lái)解釋團(tuán)隊(duì)的重要性：“如果你和憤世嫉俗的人合作，他們會(huì)不斷放大問(wèn)題，最終導(dǎo)致項(xiàng)目失敗；如果你和積極、聰明且正直的人同行，即使遇到困難，也能找到解決辦法?！?/p>

他本人的創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷就是最好的證明。2010年，納瓦爾?拉維坎特與BabakNivi聯(lián)合創(chuàng)辦AngelList（天使投資平臺(tái)）時(shí)，團(tuán)隊(duì)核心成員集合了“連續(xù)創(chuàng)業(yè)者 + 早期投資人 + 產(chǎn)品專家”的背景。他們的核心價(jià)值觀是“長(zhǎng)期主義”，不追求短期盈利，而是專注于“通過(guò)數(shù)字化降低早期融資門檻”的目標(biāo)。這種定位讓AngelList在2010年后的創(chuàng)業(yè)浪潮中迅速積累信任，最終成為全球最大的早期投資平臺(tái)之一。

三、杠桿思維：從“出賣時(shí)間”到“時(shí)間為你打工”

在《納瓦爾寶典》中，“杠桿”是出現(xiàn)頻率最高的關(guān)鍵詞之一。納瓦爾將其定義為“放大個(gè)人能力的工具”，并把杠桿分為三種：勞動(dòng)力杠桿（雇傭他人）、資本杠桿（錢生錢）、代碼與媒體杠桿（自動(dòng)化與傳播）。

他尖銳地指出：“靠出賣時(shí)間賺錢的人，永遠(yuǎn)無(wú)法真正致富?！币?yàn)闀r(shí)間是線性的——你一天只有24小時(shí)，每多賺1元都需要多付出相應(yīng)的時(shí)間。而杠桿能打破這種限制：一個(gè)程序員寫的代碼可以被百萬(wàn)用戶使用，一個(gè)作家的書可以被千萬(wàn)讀者購(gòu)買，一個(gè)投資人的資金可以同時(shí)投入多個(gè)項(xiàng)目。這些杠桿讓“一份努力，千份回報(bào)”成為可能。

書中有個(gè)對(duì)比案例：一個(gè)律師每小時(shí)收費(fèi)1000美元，看似收入很高，但本質(zhì)上還是“出賣時(shí)間”——他必須坐在辦公室里才能賺錢；而一個(gè)創(chuàng)業(yè)者開發(fā)了一款法律AI工具，前期投入1000小時(shí)開發(fā)，后期通過(guò)訂閱制每年獲得100萬(wàn)美元的收入。前者的收入受限于時(shí)間，后者的收入受限于用戶規(guī)模，兩者的財(cái)富上限有著天壤之別。

更重要的是，杠桿能讓“時(shí)間為你打工”。納瓦爾提到：“真正的財(cái)富是當(dāng)你睡覺(jué)時(shí)，資產(chǎn)還在為你創(chuàng)造價(jià)值。”股權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、自動(dòng)化系統(tǒng)都是這樣的資產(chǎn)——它們不需要你實(shí)時(shí)投入時(shí)間，卻能持續(xù)產(chǎn)生現(xiàn)金流。這就解釋了為什么富人越來(lái)越富：他們的資產(chǎn)在本人睡覺(jué)、度假、甚至退休時(shí)，依然在增值。

四、個(gè)人品牌：讓“運(yùn)氣”成為必然

“打造獨(dú)特的個(gè)人品牌，讓自己處于‘運(yùn)氣必到’的位置?！边@是納瓦爾對(duì)“運(yùn)氣”的重新定義——運(yùn)氣不是隨機(jī)事件，而是“你的能力與機(jī)會(huì)的匹配度”。

他用“深海潛水員”來(lái)比喻：當(dāng)別人在淺海發(fā)現(xiàn)普通魚類時(shí)，你可能一無(wú)所獲；但當(dāng)別人在無(wú)法到達(dá)的深海發(fā)現(xiàn)寶船時(shí)，他們會(huì)來(lái)找你——因?yàn)橹挥心憔邆渖詈撍哪芰?。這時(shí)，“運(yùn)氣”就變成了“你有別人沒(méi)有的本事”。

如何打造這樣的品牌呢？納瓦爾給出了三個(gè)步驟：專注一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域、積累不可替代的專長(zhǎng)、建立正向的聲譽(yù)。

比如，“股神”巴菲特通過(guò)持續(xù)輸出“價(jià)值投資”理念，建立了“長(zhǎng)期主義投資人”的聲譽(yù)；“硅谷鋼鐵俠”馬斯克則通過(guò)“火星移民”“超級(jí)高鐵”等宏大愿景，塑造了“科技顛覆者”的形象。這些品牌讓他們?cè)诟髯灶I(lǐng)域成為“稀缺資源”，機(jī)會(huì)自然會(huì)找上門來(lái)。

納瓦爾特別強(qiáng)調(diào)“獨(dú)特性”的重要性：“如果你和其他人一樣，社會(huì)只會(huì)給你平均回報(bào)；但如果你能成為‘唯一’，社會(huì)會(huì)給你超額回報(bào)。”這種“唯一性”可能是技術(shù)（如頂尖AI科學(xué)家）、資源（如掌握稀缺供應(yīng)鏈的商人），或認(rèn)知（如對(duì)行業(yè)趨勢(shì)的超前判斷）。當(dāng)你成為某個(gè)領(lǐng)域的“不可替代者”，財(cái)富就會(huì)像潮水般涌來(lái)。

五、復(fù)利思維：財(cái)富積累的“時(shí)間魔法”

在五個(gè)要點(diǎn)中，“復(fù)利思維”是最容易被忽視，但卻是最關(guān)鍵的底層邏輯。納瓦爾說(shuō)：“財(cái)富、知識(shí)和人際關(guān)系都遵循復(fù)利規(guī)律——早期看似緩慢，后期會(huì)出現(xiàn)指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)?！?/p>

他用自己的經(jīng)歷來(lái)證明：“我從破產(chǎn)到重新致富用了5 - 10年。在最初的3年里，幾乎看不到任何進(jìn)展；但第4年開始，投資回報(bào)、個(gè)人品牌、行業(yè)資源突然疊加，財(cái)富像滾雪球一樣增長(zhǎng)?！?/p>

復(fù)利的本質(zhì)是“時(shí)間的累積效應(yīng)”。以財(cái)富為例，假設(shè)你每年投資10萬(wàn)元，年化收益率10%，10年后本金 + 收益是175萬(wàn)元，20年后是573萬(wàn)元，30年后是1800萬(wàn)元——時(shí)間越長(zhǎng)，收益越驚人。知識(shí)也是如此：每天學(xué)習(xí)1小時(shí)，1年后可能只是“略懂”，5年后可能成為“專家”，10年后可能成為“行業(yè)權(quán)威”。人際關(guān)系更是這樣：長(zhǎng)期維護(hù)的信任，會(huì)在關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)帶來(lái)意想不到的機(jī)會(huì)。

但大多數(shù)人輸在了“耐心”上。納瓦爾提醒：“不要計(jì)算自己投入的時(shí)間，一旦開始計(jì)算，你就會(huì)失去耐心?！彼娺^(guò)太多創(chuàng)業(yè)者因?yàn)椤?年沒(méi)盈利”就放棄，太多投資人因?yàn)椤岸唐谔潛p”就拋售優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，太多職場(chǎng)人因?yàn)椤?年沒(méi)升職”就頻繁跳槽——這些行為本質(zhì)上是“截?cái)嗔藦?fù)利的曲線”。

從“單點(diǎn)突破”到“系統(tǒng)閉環(huán)”：納瓦爾方法論的底層邏輯

把這五個(gè)要點(diǎn)串聯(lián)起來(lái)，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)納瓦爾的財(cái)富方法是一個(gè)完整的體系：

首先，解決未被滿足的需求是起點(diǎn)——你必須為社會(huì)創(chuàng)造價(jià)值；

然后，選對(duì)賽道和團(tuán)隊(duì)是加速器——趨勢(shì)和合作者決定了價(jià)值的上限；

接著，利用杠桿是放大器——讓一份努力產(chǎn)生千份回報(bào)；

再通過(guò)個(gè)人品牌吸引機(jī)會(huì)——讓“運(yùn)氣”成為必然；

最后，復(fù)利思維是守護(hù)者——用時(shí)間滾大財(cái)富雪球。

這套體系的核心，是將“財(cái)富積累”從“依賴外部條件”轉(zhuǎn)變?yōu)椤罢瓶貎?nèi)在能力”。它不依賴“出身”“運(yùn)氣”或“時(shí)代紅利”，而是強(qiáng)調(diào)“可學(xué)習(xí)的技能”：發(fā)現(xiàn)需求的洞察力、判斷趨勢(shì)的認(rèn)知力、使用杠桿的執(zhí)行力、打造品牌的影響力、堅(jiān)持長(zhǎng)期主義的耐力。

在這個(gè)充滿不確定性的時(shí)代，納瓦爾的方法給我們最大的啟示是：致富不是“碰運(yùn)氣”，而是“練技能”。當(dāng)你掌握了這套技能，無(wú)論經(jīng)濟(jì)周期如何波動(dòng)，無(wú)論行業(yè)如何變遷，你都能像航海者一樣，根據(jù)“需求的燈塔”調(diào)整航向，用“杠桿的風(fēng)帆”加速前進(jìn)，最終抵達(dá)財(cái)富的彼岸。

畢竟，正如納瓦爾所說(shuō)：“財(cái)富是你在睡覺(jué)時(shí)仍能為你工作的資產(chǎn)。而創(chuàng)造這些資產(chǎn)的能力，是每個(gè)人都可以通過(guò)學(xué)習(xí)獲得的。”

【注：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。在任何情況下，本訂閱號(hào)所載信息或所表述意見僅為觀點(diǎn)交流，并不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。除專門備注外，本文研究數(shù)據(jù)由同花順iFinD提供支持】

本文由公眾號(hào)“星圖金融研究院”原創(chuàng)，作者為星圖金融研究院副院長(zhǎng)薛洪言。

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