物聯(lián)網(wǎng)價值核算正持續(xù)演進。近日，中國移動、中國聯(lián)通和中國電信先后公布了2025年半年報。在這些報告中，三家運營商均用大量篇幅闡述了AI相關(guān)領(lǐng)域的布局、成效與展望，可見AI已成為通信運營商未來發(fā)展的新著力點，這一點已成行業(yè)共識。

當(dāng)然，作為運營商相對‘傳統(tǒng)’的業(yè)務(wù)，物聯(lián)網(wǎng)也多次被提及，且成為運營商的重要基礎(chǔ)。它體現(xiàn)了運營商的基本連接能力，也是服務(wù)更廣泛政企、家庭和個人客戶的關(guān)鍵觸點。通過物聯(lián)網(wǎng)規(guī)模的增長這一重要入口，能推動所有信息服務(wù)向各類用戶落地。

三大運營商物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)進展

三家運營商的半年報從多個維度披露了物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的進展，涵蓋基礎(chǔ)的連接規(guī)模、網(wǎng)絡(luò)和AIoT平臺等數(shù)字化能力底座建設(shè)，以及一些場景賦能成果。

連接規(guī)模：物聯(lián)網(wǎng)是運營商總連接增長核心主力

中國移動披露其總連接數(shù)達38.15億，凈增1.45億?？傔B接數(shù)包括移動電話、有線寬帶、物聯(lián)網(wǎng)卡、家庭設(shè)備和行業(yè)設(shè)備連接，其中物聯(lián)網(wǎng)卡、家庭設(shè)備和行業(yè)設(shè)備屬于物聯(lián)網(wǎng)連接范疇。雖未直接公布物聯(lián)網(wǎng)具體連接規(guī)模，但可從現(xiàn)有和以往數(shù)據(jù)推斷。2025年6月底，移動電話用戶數(shù)為10.05億，有線寬帶用戶數(shù)為3.23億；2024年底，中國移動總連接數(shù)為36.7億，其中移動電話10.04億，有線寬帶3.15億，物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)為23.5億。由此推斷，物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)約為24.87億，凈增約1.36億，物聯(lián)網(wǎng)連接凈增數(shù)占總連接凈增份額的93.8%。

中國電信總連接數(shù)約14.48億，其中移動電話、寬帶和天翼高清用戶數(shù)為7.6億，凈增不足1000萬；物聯(lián)網(wǎng)連接近6.88億，凈增6000萬，物聯(lián)網(wǎng)連接凈增數(shù)占總連接凈增份額的85.8%。

中國聯(lián)通聯(lián)接用戶規(guī)模突破12億，其中移動電話和寬帶用戶總量達4.8億，凈增超1100萬；物聯(lián)網(wǎng)連接總量達6.9億，凈增超6000萬，物聯(lián)網(wǎng)連接凈增數(shù)占總連接凈增份額的84.4%。

三大運營商總連接凈增結(jié)構(gòu)（來源：公司財報）

由此可見，目前物聯(lián)網(wǎng)是運營商連接數(shù)增長的絕對主力，這一現(xiàn)象與當(dāng)下智能手機、寬帶用戶增長趨于飽和密切相關(guān)。

數(shù)字化能力底座：進一步夯實

移動通信基站和AIoT平臺構(gòu)成了運營商物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的能力底座。截至2025年6月底，全國5G基站達455萬個，有力支撐了眾多行業(yè)的數(shù)字化應(yīng)用，其中RedCap基站建設(shè)支持了中速率物聯(lián)網(wǎng)連接。AIoT平臺是各運營商的重要資產(chǎn)，在人工智能發(fā)展的背景下，AIoT平臺嵌入大模型能力成為重要發(fā)展方向。

6，中國移動累計開通5G基站超259.9萬個，凈增18.7萬個。中國移動還表示，RedCap已超73.2萬站，實現(xiàn)全國縣城以上連續(xù)覆蓋，有效擴大了鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)村及室內(nèi)覆蓋范圍。

中國電信稱，全面深化共建共享，提升行業(yè)價值，打造高中低頻協(xié)同、4G/5G融合的高質(zhì)量網(wǎng)絡(luò)。5G中高頻基站總規(guī)模達149萬站，低頻基站達88萬站，持續(xù)推進5G - A網(wǎng)絡(luò)能力升級，已在超300個城市規(guī)模部署5G - A載波聚合10萬站和Redcap 60萬站。同時強調(diào)打造智聯(lián)大腦，其中天翼AIoT平臺具備十億級規(guī)模、秒級感知和控制能力。

中國聯(lián)通提出5G - A規(guī)模部署超330座城市，持續(xù)迭代升級5G專網(wǎng)產(chǎn)品體系4.0，推出5G工業(yè)智聯(lián)專網(wǎng)一體機，強化物聯(lián)網(wǎng)平臺及芯模技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢，打造行業(yè)領(lǐng)先的智能工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，同步研發(fā)格物具身智能平臺。

應(yīng)用場景：強調(diào)智能化服務(wù)

推進AIoT行業(yè)應(yīng)用是物聯(lián)網(wǎng)服務(wù)落地的最終價值體現(xiàn)。中國移動著重在To B領(lǐng)域，構(gòu)建強大的AI + DICT服務(wù)體系，上半年AI + DICT簽約項目1485個，與能源、水利、農(nóng)業(yè)等行業(yè)央企共建行業(yè)大模型。在To C領(lǐng)域，推動全量產(chǎn)品和服務(wù)嵌入AI，‘AI化產(chǎn)品’客戶近2億戶；發(fā)布AI智能助理靈犀智能體2.0，月活躍客戶突破6000萬戶；聯(lián)合行業(yè)龍頭企業(yè)，推出AI智能終端、智能機器人、智能網(wǎng)聯(lián)汽車等首批信息消費‘新三樣’產(chǎn)品，家庭物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備連接數(shù)增長17.1%。

中國電信依托智聯(lián)大腦，推出多個智能體，如車聯(lián)網(wǎng)智能體、綠色節(jié)能智能體、韌性城市智能體和公共服務(wù)智能體，其中公共服務(wù)智能體覆蓋4.5億水務(wù)燃氣、智能家居等客戶。

中國聯(lián)通強調(diào)提升物聯(lián)網(wǎng)場景化、差異化服務(wù)能力和精細化運營水平，實現(xiàn)份額與價值雙提升；車聯(lián)網(wǎng)保持市場行業(yè)主導(dǎo)優(yōu)勢，新能源市場份額行業(yè)第一。在賦能行業(yè)方面，截至目前已建成7500個5G工廠，服務(wù)2000多家醫(yī)療機構(gòu)。

物聯(lián)網(wǎng)價值核算演進，對業(yè)務(wù)賦能作用增強

值得注意的是，在收入口徑統(tǒng)計上，中國移動將其細分為物聯(lián)網(wǎng)連接收入和物聯(lián)網(wǎng)信息收入兩個方向。其中，物聯(lián)網(wǎng)連接收入歸屬業(yè)務(wù)收入第一曲線，增速為6.7%；物聯(lián)網(wǎng)信息收入歸屬業(yè)務(wù)收入第二曲線，增速高達23.9%。

去年8月，工信部印發(fā)《關(guān)于推進移動物聯(lián)網(wǎng)“萬物智聯(lián)”發(fā)展的通知》，在‘優(yōu)化價值評估方法’部分提出，基礎(chǔ)電信企業(yè)要全面評估移動物聯(lián)網(wǎng)整體價值，體現(xiàn)移動物聯(lián)網(wǎng)卡、硬件終端、軟件平臺等業(yè)務(wù)載體的連接價值，以及對計算、存儲等業(yè)務(wù)增長的帶動價值，科學(xué)合理地體現(xiàn)移動物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)價值。

移動物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展方陣發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2024年我國移動物聯(lián)網(wǎng)綜合收入達452.71億元，其中中國電信、中國移動、中國聯(lián)通分別為50.19億元、262.99億元、139.53億元。

在上述通知要求下，各機構(gòu)深入研究，對物聯(lián)網(wǎng)收入進行更精細分類。此次中國移動將物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)收入劃分為物聯(lián)網(wǎng)連接收入和物聯(lián)網(wǎng)信息收入，與工信部政策文件精神相符。

過去幾年，物聯(lián)網(wǎng)連接規(guī)模雖快速增長，但單個連接帶來的收入（ARPU）不斷下滑，導(dǎo)致整體連接收入增速較慢。連接收入在物聯(lián)網(wǎng)價值體系中占比本身較低，且無法反映運營商物聯(lián)網(wǎng)的真正價值。物聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)收入占比更高，且處于高速增長階段。

當(dāng)然，相較于連接收入，物聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)的界定較難。在對用戶的信息服務(wù)中，包含多種技術(shù)綜合成果，部分還需測算通過物聯(lián)網(wǎng)帶動的收入。從前面內(nèi)容可知，物聯(lián)網(wǎng)連接已成為運營商總連接增長的核心力量。通過不斷增加的連接，運營商能獲得更多客戶觸點，以連接為入口打破運營商能力體系與客戶需求間的壁壘，提供更豐富的產(chǎn)品，這或許是物聯(lián)網(wǎng)更重要的價值所在。

本文來自微信公眾號 “物聯(lián)網(wǎng)智庫”（ID：iot101），作者：趙小飛，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

本文僅代表作者觀點，版權(quán)歸原創(chuàng)者所有，如需轉(zhuǎn)載請在文中注明來源及作者名字。

免責(zé)聲明：本文系轉(zhuǎn)載編輯文章，僅作分享之用。如分享內(nèi)容、圖片侵犯到您的版權(quán)或非授權(quán)發(fā)布，請及時與我們聯(lián)系進行審核處理或刪除，您可以發(fā)送材料至郵箱：service@tojoy.com