CrowdStrike周三公布的財報顯示，盡管第二季度主要業(yè)績超出分析師預期，但出現(xiàn)由盈轉(zhuǎn)虧的情況，且第三季度營收指引略低于市場預期。同時，市場還關注該公司如何應對去年引發(fā)全球電腦故障帶來的成本。受這些因素影響，該公司股價周三盤后一度跌近8%。

以下是CrowdStrike二季度財報要點：

主要財務數(shù)據(jù)：

營收：總營收達11.7億美元，同比增長21%，超出分析師預期的11.5億美元，去年同期為9.639億美元。

訂閱服務營收：11億美元，同比增長20%，去年同期為9.183億美元。

年度經(jīng)常性收入（ARR）：截至2025年7月31日，ARR同比增長20%，達46.6億美元，其中新增ARR為2.211億美元，創(chuàng)季度新高。

訂閱毛利率：GAAP口徑下為77%，較去年同期的78%略降；非GAAP口徑下為80%，去年同期為81%。

運營收益 / 虧損：

GAAP運營虧損為1.13億美元，去年同期為1370萬美元的運營利潤。

非GAAP運營利潤創(chuàng)下新高，達2.55億美元，去年同期為2.411億美元。

凈利潤 / 虧損：

GAAP凈虧損為7770萬美元，去年同期為4700萬美元的凈利潤。GAAP每股凈虧損為0.31美元，去年同期為每股凈利潤0.19美元。

非GAAP凈利潤創(chuàng)紀錄，達2.374億美元，去年同期為2.216億美元。非GAAP每股凈利潤為0.93美元，高于分析師預期的0.83美元，去年同期為0.88美元。

現(xiàn)金流：運營活動現(xiàn)金凈流入為3.328億美元，去年同期為3.266億美元。自由現(xiàn)金流為2.836億美元，去年同期為2.722億美元。

現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物：截至2025年7月31日，余額為創(chuàng)紀錄的49.7億美元。

業(yè)績指引：

三季度營收：預計將在12.08億美元至12.18億美元之間，略低于市場普遍預期的12.3億美元。

全年營收：預計將在47.50億至48.06億美元之間，較此前預期區(qū)間下限47.4億美元有所提升。

三季度利潤：非GAAP運營利潤將達到2.56億至2.62億美元，非GAAP凈利潤將在2.381億至2.428億美元之間。對應的非GAAP每股攤薄收益預計為0.93至0.95美元，高于分析師預期的0.91美元。

全年利潤：全年非GAAP運營利潤預計將達10.00億至10.40億美元，非GAAP凈利潤區(qū)間為9.22億至9.54億美元，非GAAP每股攤薄收益預期為3.60至3.72美元，比此前預期的3.44至3.56美元上調(diào)。

該公司還表示，自2026財年第二季度起，CrowdStrike將其長期非GAAP稅率從22.5%下調(diào)至21.0%，該調(diào)整與“大而美法案（One Big Beautiful Bill Act）”的通過有關。

CrowdStrike首席財務官Burt Podbere評論道：“我們在第二季度的所有關鍵指標上均超出預期，實現(xiàn)了同比21%的總營收增長，運營現(xiàn)金流創(chuàng)下3.33億美元的Q2新高，自由現(xiàn)金流也創(chuàng)下2.84億美元的紀錄。我們出色的執(zhí)行力與業(yè)務動能增強了我們對2026財年下半年ARR增長加速的信心?！?/p>

由于業(yè)績指引不佳，CrowdStrike股價在盤后交易中一度下跌近8%，跌幅隨后收窄至2.6%左右。

下半年訂閱營收增速將成重點

媒體報道，這是CrowdStrike自2024年7月那場全球Windows系統(tǒng)崩潰事件以來的第五次財報。當時的一次更新導致幾乎所有行業(yè)出現(xiàn)大規(guī)模中斷。作為周三公告的一部分，公司宣布將收購Onum，一家被稱為“實時遙測數(shù)據(jù)管道管理先鋒”的企業(yè)。

今年6月，CrowdStrike在公布第二季度營收預期時，數(shù)據(jù)同樣低于市場預期，導致股價下跌。當時公司表示，營收仍受到一項激勵計劃的影響。該計劃旨在留住受宕機事件影響的客戶——這場故障導致數(shù)千航班取消、銀行系統(tǒng)癱瘓，醫(yī)院也被迫推遲醫(yī)療程序。目前，該激勵計劃已結束。

分析師指出，隨著CrowdStrike努力擺脫宕機帶來的持續(xù)成本并爭取更多客戶，投資者接下來將重點關注下半年訂閱營收的增長速度。

今年5月，CrowdStrike宣布裁員約500人，以實現(xiàn)年經(jīng)常性收入達到100億美元的目標。公司當時預計，這輪裁員將帶來約3600萬至5300萬美元的費用，主要包括遣散費、員工福利和相關成本。

盡管微軟仍是全球營收最高的網(wǎng)絡安全公司，但分析師認為，CrowdStrike和競爭對手Palo Alto Networks都處于有利位置，可以從大型企業(yè)對網(wǎng)絡安全的持續(xù)投入中獲益，同時AI驅(qū)動的攻擊增多也可能帶來新的需求。

RBC資本市場軟件部門董事總經(jīng)理Matt Hedberg在郵件中表示：“我們?nèi)匀徽J為，在網(wǎng)絡安全領域，整合型平臺廠商的表現(xiàn)要優(yōu)于依賴單點解決方案的廠商?！?/p>

CrowdStrike公司創(chuàng)辦人兼首席執(zhí)行官George Kurtz表示：“CrowdStrike在Q2表現(xiàn)再次印證了CrowdStrike在網(wǎng)絡安全整合領域的領導地位。人工智能正重塑企業(yè)運作方式，CrowdStrike讓組織能夠自信迎接AI未來，不論是在開發(fā)還是部署階段，從云端到終端，從人為操作到智能代理?！?/p>

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