平頭哥可謂大獲全勝。

8月29日，阿里美股市值一日內(nèi)增加了368億美元。

而引發(fā)這一增長的，既不是超預(yù)期的財報，也不是革命性的新產(chǎn)品，僅僅是一則關(guān)于阿里自研、且暫時不會對外銷售的AI芯片的傳聞，這著實有些反常。

同一時間，大洋彼岸的英偉達(dá)卻焦頭爛額。他們?yōu)橹袊袌鼍拇蛟斓摹疤毓盚20芯片，在安全審查、價格博弈和客戶的集體沉默中，走向停產(chǎn)。華爾街用實際行動表明，他們看懂了一些關(guān)于戰(zhàn)略、模式以及那盤早已開始的棋局的關(guān)鍵信息。

01 繞開主戰(zhàn)場

英偉達(dá)率先陷入困境。H20芯片誕生于妥協(xié)，其性能只有H100的零頭。在英偉達(dá)CEO黃仁勛四處奔走游說解禁后，該芯片又陷入“后門”陰影，被中國監(jiān)管機構(gòu)約談。接著是價格問題，英偉達(dá)想讓中國客戶承擔(dān)一筆15%的新增費用，相當(dāng)于直接提價18%。在最新的財報電話會上，外界對英偉達(dá)整體業(yè)績上漲期望不高，焦點都集中在“缺失中國市場”上。

市場對此反應(yīng)強烈，字節(jié)猶豫，騰訊觀望，一個價值數(shù)百億美元的市場真空就此魔幻般地出現(xiàn)了。

但在風(fēng)暴中心之外，有人在默默做自己的事。2018年，阿里高管張建鋒為新成立的芯片公司取名“平頭哥”，寓意學(xué)蜜獾“天不怕地不怕”。這種命名方式和風(fēng)格，與互聯(lián)網(wǎng)和阿里以往的調(diào)性不同。

平頭哥的第一個舉動就讓市場困惑。當(dāng)大家都盯著GPGPU這條熱門賽道時，平頭哥團隊卻關(guān)注到RISC - V這個當(dāng)時還不成熟的開源架構(gòu)，它沒有ARM的授權(quán)限制，也沒有x86的封閉生態(tài)。這多少有些冒險，他們賭的是一個未來標(biāo)準(zhǔn)。他們選擇免費開源玄鐵處理器IP，這在當(dāng)時被一些人認(rèn)為是“不務(wù)正業(yè)”。然而，截至目前，玄鐵CPU的出貨量已超過150億顆，在眾多物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備、智能家居和工業(yè)模塊中，都有阿里的技術(shù)基因。

截圖來源于玄鐵官網(wǎng)

然后是第二次“繞行”。阿里內(nèi)部負(fù)責(zé)“城市大腦”的團隊曾面臨巨大難題，實時處理杭州主城區(qū)成千上萬路攝像頭傳回的視頻流，需要極高的算力，傳統(tǒng)GPU方案成本高昂。含光800芯片就是在這種具體而痛苦的業(yè)務(wù)需求中誕生的，它不是全能選手，而是一把精準(zhǔn)的手術(shù)刀，專為阿里的視覺處理場景設(shè)計。其78563 IPS的推理性能和500 IPS/W的能效比，意味著業(yè)務(wù)邏輯的重構(gòu)。過去需要40顆傳統(tǒng)GPU完成的工作，現(xiàn)在只需4顆含光800，延遲也從300毫秒降至150毫秒，部署城市大腦的硬件成本直接節(jié)約了35%，這就是含光800存在的意義。

02 阿里的精算

市場研究機構(gòu)IBS指出，5nm芯片設(shè)計的入門費高達(dá)4.76億美元，而平頭哥的倚天710恰恰選擇了這條最貴的賽道。一家以精明著稱的電商公司，為何在芯片這種需要長期投入的硬科技領(lǐng)域死磕，原因很簡單，就是“自救”。

張建鋒曾表示“自研服務(wù)器芯片與阿里云后續(xù)發(fā)展?jié)摿τ心箨P(guān)系”，云計算本質(zhì)是“算力租賃”生意，最大成本就是服務(wù)器芯片。對于進入云計算領(lǐng)域的阿里來說，缺乏自研芯片就意味著被“卡脖子”。

芯片概念圖 | 源Bytet制

在服務(wù)器芯片領(lǐng)域，英特爾的x86架構(gòu)占據(jù)絕對統(tǒng)治地位，根據(jù)IDC的數(shù)據(jù)，x86服務(wù)器常年占據(jù)整個市場超過90%的收入份額，英特爾又拿走了x86市場90%以上的份額。在AI加速領(lǐng)域，英偉達(dá)的CUDA生態(tài)也是一道難以逾越的高墻，它積累了十年的軟件、庫和開發(fā)者習(xí)慣，幾乎所有AI公司最初都只能依賴英偉達(dá)。

阿里清楚，如果想掌控自己的命運，且在起步階段不被英特爾、英偉達(dá)這樣的巨頭扼殺，就必須另辟蹊徑。其實，亞馬遜早就用自研的Graviton芯片在云服務(wù)市場取得成功，蘋果的M系列芯片也展示了軟硬一體的高效。阿里看到了這些成功范例，如果選擇GPGPU路線，將陷入與英偉達(dá)、AMD的激烈市場競爭，還要從零構(gòu)建對抗CUDA的軟件生態(tài)，幾乎不可能完成，而且還會暴露在美國的供應(yīng)鏈風(fēng)險之下。

03 用商業(yè)模式獲勝

財報數(shù)據(jù)不會說謊。2026財年第一季度（2025年第二季度），阿里云收入增速達(dá)26%，是三年來最快的。CEO吳泳銘在電話會上指出，AI相關(guān)收入連續(xù)八個季度三位數(shù)增長。

當(dāng)英偉達(dá)留下市場真空時，阿里依靠的不是單純的硬核技術(shù)，而是一套完整的商業(yè)邏輯。自研的倚天和含光芯片大幅降低了阿里云的算力成本。倚天710基于最新ARMv9架構(gòu)，擁有128核CPU、集成了600億晶體管的5nm芯片，在SPECint2017基準(zhǔn)測試中得分達(dá)到440，超出業(yè)界標(biāo)桿20%，能效比優(yōu)越50%以上。這使得云服務(wù)的算力性價比提升超過30%，單位算力功耗降低60%。

高性價比的AI算力服務(wù)吸引了大量AI開發(fā)者和企業(yè)客戶。全球企業(yè)軟件巨頭SAP選擇阿里云作為其全球云計算合作伙伴，支持客戶在阿里云上運行和管理核心軟件系統(tǒng)，這是一個重要信號。

客戶的廣泛應(yīng)用又推動了阿里的技術(shù)迭代。從升級版的Qwen3到開源的多視頻生成模型和文生圖模型，阿里的AI模型庫快速發(fā)展，進一步增強了阿里云對客戶的吸引力。

此前播撒的玄鐵生態(tài)種子也開始發(fā)芽，螞蟻鏈發(fā)布的首款自研區(qū)塊鏈安全芯片，核心搭載了平頭哥的玄鐵高性能處理器。這形成了一個完美的閉環(huán)，開源的IP培育了生態(tài)伙伴，生態(tài)伙伴的創(chuàng)新產(chǎn)品又成為阿里云的潛在客戶。

不過，商業(yè)模式的成功往往通過他人的困境來體現(xiàn)。騰訊的打法像個聰明的基金經(jīng)理，四處下注，雖然分散了風(fēng)險，但難以形成軟硬一體的深度協(xié)同效應(yīng)。而華為則像戰(zhàn)士，被時勢推到第一線，用昇騰挑戰(zhàn)CUDA的霸主地位。根據(jù)IDC的數(shù)據(jù)，2024年中國GPU市場，華為昇騰已搶占23%的份額，這是一場值得尊敬的硬仗。甚至有傳言稱，華為為搶奪芯片市場，要降低盤古大模型的權(quán)重，集中精力建設(shè)昇騰生態(tài)。

截圖來源于昇騰官網(wǎng)

芯片領(lǐng)域究竟是贏家通吃，還是多種模式并存，還需時間檢驗。在最近的財報電話會上，吳泳銘重申未來三年投入3800億，并表示面對風(fēng)險已有“后備方案”和“不同的合作伙伴”。這場棋局，遠(yuǎn)未結(jié)束。

本文來自微信公眾號“源Byte”，作者：柯基的柯，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

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