《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》9月1日訊（記者 黃修眉） 財(cái)聯(lián)社星礦數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，8月1日至8月31日，共有185家科創(chuàng)板公司獲得機(jī)構(gòu)調(diào)研。

其中，愛(ài)博醫(yī)療、百濟(jì)神州、東威科技、百利天恒、九號(hào)公司是獲機(jī)構(gòu)調(diào)研數(shù)最多的五家公司，分別有262家、222家、216家、188家、184家機(jī)構(gòu)參與調(diào)研；從細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看，半導(dǎo)體、醫(yī)療器械、化學(xué)制藥、電子化學(xué)品、自動(dòng)化設(shè)備是最受關(guān)注的五大領(lǐng)域。

業(yè)務(wù)進(jìn)展及未來(lái)趨勢(shì)成關(guān)注焦點(diǎn)

《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者發(fā)現(xiàn)，8月機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)，通過(guò)業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)、電話(huà)會(huì)議等形式，首先關(guān)注了科創(chuàng)板公司2025年上半年的業(yè)績(jī)情況，并針對(duì)業(yè)務(wù)條線(xiàn)發(fā)展、下半年乃至未來(lái)企業(yè)規(guī)劃等進(jìn)行提問(wèn)。

作為半導(dǎo)體材料供應(yīng)龍頭，安集科技打破了國(guó)外廠(chǎng)商對(duì)集成電路領(lǐng)域化學(xué)機(jī)械拋光液、部分功能性濕電子化學(xué)品、電鍍液及添加劑的壟斷。

8月機(jī)構(gòu)調(diào)研關(guān)注了該公司電鍍液及添加劑、先進(jìn)封裝用化學(xué)機(jī)械拋光液等領(lǐng)域的最新進(jìn)展。

安集科技在調(diào)研中回復(fù)稱(chēng)，“目前，公司電鍍液本地化供應(yīng)進(jìn)展順利，持續(xù)上量；集成電路大馬士革電鍍液及添加劑、先進(jìn)封裝錫銀電鍍液及添加劑、硅通孔電鍍液及添加劑開(kāi)發(fā)及驗(yàn)證按計(jì)劃進(jìn)行。”

安集科技還表示，截至目前，用于2.5D、3D的TSV拋光液、混合鍵合拋光液和聚合物拋光液進(jìn)展順利，國(guó)內(nèi)客戶(hù)均將其作為首選供應(yīng)商以打通技術(shù)路線(xiàn)，公司積極與海內(nèi)外客戶(hù)合作，產(chǎn)品驗(yàn)證進(jìn)展良好。

索辰科技是專(zhuān)注于CAE軟件研發(fā)、銷(xiāo)售和服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)。機(jī)構(gòu)調(diào)研重點(diǎn)關(guān)注了其物理AI產(chǎn)品的最新情況。

索辰科技稱(chēng)，公司于2025年3月正式發(fā)布物理AI產(chǎn)品后，積極與下游客戶(hù)深入探討。

從目前進(jìn)展看，該產(chǎn)品在低空經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域取得較快突破，公司分別與紹興市越城區(qū)交通運(yùn)輸局和杭州市實(shí)業(yè)投資集團(tuán)有限公司簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，后續(xù)雙方將圍繞低空領(lǐng)域開(kāi)展合作與開(kāi)發(fā)。

關(guān)于機(jī)器人方面的進(jìn)展，索辰科技進(jìn)一步提到，公司機(jī)器人領(lǐng)域的核心產(chǎn)品——具身智能虛擬訓(xùn)練平臺(tái)，其核心差異化優(yōu)勢(shì)在于聚焦物理世界的直觀反饋，而非單純的視覺(jué)化三維建模。

從行業(yè)現(xiàn)狀來(lái)看，此前機(jī)器人訓(xùn)練多集中于“移動(dòng)功能”，即通過(guò)算法實(shí)現(xiàn)機(jī)器人從當(dāng)前坐標(biāo)到目標(biāo)坐標(biāo)的位置移動(dòng)，較少考慮地面材質(zhì)、紋理等物理環(huán)境細(xì)節(jié)的影響。這導(dǎo)致在實(shí)際場(chǎng)景（如機(jī)器人運(yùn)動(dòng)賽事）中，常因地面碎石、微小坡度等未被訓(xùn)練覆蓋的因素出現(xiàn)意外狀況。

“我們的具身智能虛擬訓(xùn)練平臺(tái)，旨在構(gòu)建與現(xiàn)實(shí)高度一致的訓(xùn)練環(huán)境，將這些物理細(xì)節(jié)全面納入模擬范圍，從根本上解決‘虛擬訓(xùn)練與現(xiàn)實(shí)應(yīng)用脫節(jié)導(dǎo)致的成果失效’問(wèn)題。”索辰科技回復(fù)道。

機(jī)構(gòu)聚焦下游市場(chǎng)需求及企業(yè)未來(lái)規(guī)劃

東威科技是主要從事高端精密電鍍?cè)O(shè)備及其配套設(shè)備研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售的高新技術(shù)企業(yè)。

在回應(yīng)機(jī)構(gòu)關(guān)于“目前下游市場(chǎng)需求如何”的問(wèn)題時(shí)，東威科技表示，得益于PCB東南亞投資潮、AI智能相關(guān)的大數(shù)據(jù)存儲(chǔ)器等領(lǐng)域的快速發(fā)展，高端板材電鍍?cè)O(shè)備需求增加，公司設(shè)備出口量上升。

“PCB板某些高端板的細(xì)分領(lǐng)域增長(zhǎng)速度較快，對(duì)于電鍍?cè)O(shè)備企業(yè)，尤其是做高端精密PCB板電鍍?cè)O(shè)備的企業(yè)來(lái)說(shuō)，對(duì)增長(zhǎng)持樂(lè)觀態(tài)度。今年上半年簽單量態(tài)勢(shì)良好，上半年公司垂直連續(xù)電鍍?cè)O(shè)備訂單金額同比增長(zhǎng)超100%?！睎|威科技稱(chēng)。

愛(ài)博醫(yī)療是創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的眼科醫(yī)療器械制造商，產(chǎn)品涵蓋眼科手術(shù)治療、近視防控和視力保健三大領(lǐng)域，為白內(nèi)障手術(shù)、屈光不正矯正和視光消費(fèi)提供一站式解決方案。

愛(ài)博醫(yī)療在回復(fù)各類(lèi)型人工晶狀體業(yè)務(wù)近況時(shí)表示，公司非球面擴(kuò)景深人工晶狀體已進(jìn)入產(chǎn)品注冊(cè)階段，預(yù)計(jì)2025年年底取證，大概率可趕上本輪醫(yī)保續(xù)標(biāo)；非球面三焦散光矯正人工晶狀體的臨床項(xiàng)目進(jìn)展順利，預(yù)計(jì)2026年可完成注冊(cè)，可能會(huì)錯(cuò)過(guò)下次續(xù)標(biāo)。

GPU概念龍頭——東芯股份在8月下旬的投資者調(diào)研中，接受了中國(guó)電科、Point 72、申萬(wàn)宏源等162家機(jī)構(gòu)的線(xiàn)上電話(huà)調(diào)研，東芯股份參股的GPU廠(chǎng)商礪算科技是機(jī)構(gòu)關(guān)注的焦點(diǎn)。

調(diào)研紀(jì)要顯示的16個(gè)問(wèn)題中，8個(gè)問(wèn)題涉及礪算科技，包括礪算科技GPU產(chǎn)品的進(jìn)展、面向的市場(chǎng)、正式發(fā)售節(jié)點(diǎn)、東芯股份在產(chǎn)品上線(xiàn)到銷(xiāo)售中的作用、東芯股份投資礪算科技的回報(bào)方式以及礪算科技新的融資動(dòng)向等。

東芯股份回應(yīng)稱(chēng)，礪算科技GPU產(chǎn)品的送測(cè)正在陸續(xù)進(jìn)行，計(jì)劃送測(cè)對(duì)象包括客戶(hù)、評(píng)測(cè)媒體等，7G100系列產(chǎn)品在GPU主流benchmark中表現(xiàn)出色，可高效運(yùn)行大型3A游戲及本地化部署的DeepSeek - R18B模型，展現(xiàn)出良好的圖形與AI計(jì)算能力，具備商業(yè)化潛力與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

對(duì)于是否實(shí)現(xiàn)存算聯(lián)動(dòng)，東芯股份稱(chēng)，礪算科技的7G100系列使用的GDDR6產(chǎn)品目前公司沒(méi)有生產(chǎn)。

對(duì)于存儲(chǔ)產(chǎn)品下半年的價(jià)格展望，東芯股份在投資者調(diào)研中表示，分產(chǎn)品來(lái)看，SLC NAND Flash自2025年二季度起需求逐步回暖，價(jià)格呈回升趨勢(shì)，預(yù)計(jì)下半年隨終端需求持續(xù)復(fù)蘇，價(jià)格有進(jìn)一步上行空間；NOR Flash方面，公司采取跟隨策略，若頭部廠(chǎng)商啟動(dòng)調(diào)價(jià)，公司將同步跟進(jìn)。

DRAM方面，公司現(xiàn)有量產(chǎn)的DDR3產(chǎn)品受DDR4漲價(jià)帶動(dòng)，已出現(xiàn)小幅提價(jià)，預(yù)計(jì)下半年隨整體需求改善，價(jià)格有望延續(xù)上漲態(tài)勢(shì)；關(guān)于MCP產(chǎn)品，部分產(chǎn)品由于中大容量LPDDR4x成本上升推動(dòng)了產(chǎn)品價(jià)格上漲，其他規(guī)格產(chǎn)品價(jià)格總體保持穩(wěn)定。

各細(xì)分領(lǐng)域出海仍是機(jī)構(gòu)持續(xù)關(guān)注主線(xiàn)

值得注意的是，近年來(lái)國(guó)內(nèi)企業(yè)加速探索國(guó)際化市場(chǎng)，“出海”一直是2025年機(jī)構(gòu)調(diào)研關(guān)注的重點(diǎn)之一，8月調(diào)研也不例外，尤其是醫(yī)藥及器械領(lǐng)域。

關(guān)于業(yè)務(wù)出海近況，愛(ài)博醫(yī)療在投資者調(diào)研中表示，國(guó)際化是公司的重要戰(zhàn)略之一，公司正加快海外市場(chǎng)布局。

“上半年人工晶狀體境外銷(xiāo)售的平均價(jià)格持續(xù)增長(zhǎng)，銷(xiāo)售同比增幅較大，高端產(chǎn)品占比也逐步提升；境外業(yè)務(wù)仍有較大提升空間，未來(lái)公司將繼續(xù)在全球市場(chǎng)發(fā)力，推動(dòng)相關(guān)產(chǎn)品擴(kuò)大國(guó)際市場(chǎng)份額?！睈?ài)博醫(yī)療稱(chēng)。

南微醫(yī)學(xué)聚焦內(nèi)鏡診療、腫瘤介入、微創(chuàng)神經(jīng)外科三大產(chǎn)品系列。其表示，泰國(guó)工廠(chǎng)主體工程已基本完成，按計(jì)劃今年底正式投產(chǎn)；泰國(guó)工廠(chǎng)定位供應(yīng)歐美，品類(lèi)集中在大宗耗材；產(chǎn)線(xiàn)實(shí)行高度自動(dòng)化，總體成本比國(guó)內(nèi)低。

安杰思致力于微創(chuàng)介入診療領(lǐng)域產(chǎn)品和手術(shù)方案的設(shè)計(jì)與開(kāi)發(fā)。機(jī)構(gòu)關(guān)注了該公司2025年上半年自有品牌在海外的占比、重點(diǎn)市場(chǎng)的突破情況、未來(lái)國(guó)內(nèi)和海外產(chǎn)能分配和規(guī)劃、海外不同區(qū)域增長(zhǎng)情況、消化內(nèi)鏡研發(fā)進(jìn)度及商業(yè)化規(guī)劃等。

安杰思表示，公司持續(xù)深化全球化布局，隨著荷蘭子公司的穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)，進(jìn)一步提升了公司在歐洲市場(chǎng)的客戶(hù)服務(wù)能力和品牌影響力， 此外美國(guó)子公司處于運(yùn)營(yíng)籌備階段。

安杰思稱(chēng)，根據(jù)公司測(cè)算，目前泰國(guó)生產(chǎn)基地的生產(chǎn)成本高于國(guó)內(nèi)，公司計(jì)劃通過(guò)二期項(xiàng)目擴(kuò)容來(lái)優(yōu)化泰國(guó)生產(chǎn)基地項(xiàng)目的成本。

未來(lái)，安杰思考慮將海外中低端標(biāo)準(zhǔn)款耗材集中在泰國(guó)基地生產(chǎn)并出口，保持現(xiàn)有銷(xiāo)售渠道穩(wěn)定，中高端產(chǎn)品主要以公司自主品牌方式銷(xiāo)售。

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