渤海銀行發(fā)布的一則公告，在金融圈引起了巨大反響。這家全國性股份制商業(yè)銀行打算以不低于488.83億元的底價，轉讓規(guī)模接近700億元的債權資產包。這一轉讓規(guī)模遠超該行2025年中期末不良貸款與關注類貸款的總和，也反映出銀行業(yè)在優(yōu)化資產質量方面有了新的動態(tài)。

剖析資產包的“含金量”

根據公告，此次轉讓的資產包含本金499.37億元、利息104.36億元、罰息93.34億元以及代墊司法費用1.26億元，總計近700億元。其中，高達93億元的罰息，顯示出部分資產在履約方面存在問題。從賬齡來看，5年以上債權占比超55%，說明這些大多是歷史遺留資產。雖然渤海銀行沒明確將其列為不良資產，但從賬齡結構和罰息規(guī)模判斷，這無疑是影響資本效率的“沉沒成本”。

解讀戰(zhàn)略意圖

渤海銀行把此次轉讓定義為“歷史積存資產出清”，背后有深遠的戰(zhàn)略考量：

釋放資本效應：此次轉讓可節(jié)省風險資產占用，預計能使資本充足率提升0.5個百分點以上。

優(yōu)化財務空間：即便按7折定價，轉讓價格仍比賬面價值高5.73億元，對財務狀況有積極影響。

激活流動性：近500億資金回籠，將大幅改善銀行的流動性指標。

重塑資產質量：轉讓完成后，不良率有望降到1.5%以下，資產結構會明顯優(yōu)化。

市場定價邏輯

7折的定價策略體現了市場化處置的智慧：

采用“四重受償”估值模型，綜合評估抵押物、保證等回收來源。

參考2024年批量轉讓的平均折扣水平。

權衡財務指標改善帶來的隱性收益。

保留競價彈性空間，最終價格通過掛牌競拍確定。

行業(yè)啟示

此次轉讓反映出銀行業(yè)的三大轉型趨勢：

主動管理：從被動核銷轉向主動處置，渤海銀行在2024年供應鏈金融業(yè)務增長36.69%的同時，加快出清低效資產。

數字賦能：該行“渤銀e鏈”等數字化工具的應用，為優(yōu)質資產投放留出了空間。

聚焦主業(yè)：響應金融“五篇大文章”的要求，轉讓所得資金將重點支持科技金融等領域，目前其科技企業(yè)貸款余額已達458.78億元。

渤海銀行的這場“資產革命”，既是對過去發(fā)展模式的調整，也是面向未來的戰(zhàn)略布局。當488億資金注入運營體系，這家最年輕的全國性股份行能否在科技金融新賽道上實現突破，市場都在期待。