當傳統(tǒng)開發(fā)模式在利潤下滑中艱難前行，代建賽道憑借“逆周期韌性”實現(xiàn)增長。

2025年前三季度，代建新增規(guī)模TOP20企業(yè)新增簽約建面達15771萬平方米，同比增長31%。值得注意的是，已有6家企業(yè)年內(nèi)新增代建規(guī)模超1000萬平方米，比去年同期多5家。與此同時，TOP20企業(yè)在新增規(guī)模上出現(xiàn)內(nèi)部分化，行業(yè)整體仍呈高集中度走勢，頭部企業(yè)占據(jù)大量市場份額，各梯隊差異明顯、競爭激烈。

01 TOP20新拓總量同比增長31%，6家企業(yè)新增超千萬方

2025年以來，頭部代建企業(yè)擴張意愿強烈，拓展規(guī)模顯著提升。CRIC調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，前三季度代建新增規(guī)模TOP20企業(yè)新增簽約建面為15771萬平方米，同比增幅31%。其中，綠城管理、旭輝建管、潤地管理、藍城集團、龍湖龍智造、金地管理6家企業(yè)新增代建規(guī)模超1000萬平方米。

不過，TOP20企業(yè)在新增規(guī)模上分化明顯。排名第一的綠城管理前三季度新拓規(guī)模超2700萬平方米，約為第二名的兩倍。從規(guī)模分布來看，新拓規(guī)模在300 - 800萬平方米的企業(yè)最多，有11家；200 - 300萬平方米、200萬平方米以下的企業(yè)分別僅有1家、2家。

02 代建新拓規(guī)模TOP5占比近半，高集中度趨勢未改

2025年前三季度，代建新拓TOP5企業(yè)占比維持在49%的高位，行業(yè)高集中度態(tài)勢依舊。頭部企業(yè)占據(jù)大量市場份額，其他企業(yè)突圍難度較大。

具體而言，TOP1 - 5企業(yè)新拓建面占比49%，與上半年持平；TOP6 - 10企業(yè)新拓建面占24%，較上半年微降1.5個百分點；TOP11 - 15企業(yè)新拓建面占17%；TOP16 - 20企業(yè)占10%。各梯隊占比與2025年上半年末相比變化不大。

03 超半數(shù)代建企業(yè)新拓面積同比持增，5家已超2024年全年

CRIC調(diào)研數(shù)據(jù)表明，前三季度超半數(shù)代建企業(yè)新拓面積同比上漲，延續(xù)了2025年以來的增速回暖態(tài)勢。尤其是TOP10企業(yè)幾乎全部實現(xiàn)正增長，且漲幅領(lǐng)先。潤地管理、龍湖龍智造、遠洋集團等漲幅超過80%。

與去年同期相比，前三季度有5家代建企業(yè)新拓面積已超2024年全年，分別是潤地管理、龍湖龍智造、金地管理、遠洋建管和久筑共建。其中，遠洋建管增長迅猛，2025年三季度新拓代建項目面積達715.3萬平方米，同比增長124%，較2024年全年高出27%。其近八成項目來自一二線城市，在高速發(fā)展的同時，抗風險能力和代建收益率都有保障。

04 關(guān)注細分領(lǐng)域機遇，建立長期穩(wěn)定合作

代建行業(yè)覆蓋范圍廣，多數(shù)企業(yè)由房企轉(zhuǎn)型而來，業(yè)務(wù)視角多局限于傳統(tǒng)房地產(chǎn)項目開發(fā)。在當前市場環(huán)境下，企業(yè)需拓寬視野，深挖細分領(lǐng)域，如關(guān)注城市更新項目、城投拿地未開工項目、保障房和紓困項目等。

據(jù)CRIC統(tǒng)計，2024年起，全國中標金額在500萬以上的城市更新項目共198個，其中2024年102個，2025年至今至少96個，達2024年全年的94%，預(yù)計全年總量將超2024年，城市更新項目中標數(shù)量持續(xù)增加。

近兩年，多家頭部代建企業(yè)中標城市更新或城中村改造類項目代建服務(wù)，包括綠城管理、藍城集團、金地管理、旭輝管理等。隨著城市更新項目不斷落地，代建企業(yè)將有更多機遇。

在拓展業(yè)務(wù)視野的同時，代建企業(yè)還需提升自身競爭力。2025年三季度，代建企業(yè)通過傳統(tǒng)媒體、行業(yè)媒體、企業(yè)官網(wǎng)及官微等多渠道宣傳，形成全方位傳播矩陣，提高品牌知名度和市場關(guān)注度。頭部代建企業(yè)如綠城管理、旭輝建管、金地管理、龍湖龍制造等在品牌傳播方面表現(xiàn)出色，品牌傳播力領(lǐng)先。

通過對外拓展業(yè)務(wù)和對內(nèi)提升競爭力，代建企業(yè)既能在市場增量有限的情況下挖掘新機遇，又能與委托方建立長期穩(wěn)定合作，在行業(yè)洗牌中占據(jù)一定市場份額，為長期發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

結(jié)語

當前，代建行業(yè)競爭格局趨于穩(wěn)定，先發(fā)企業(yè)占據(jù)頭部地位，后發(fā)企業(yè)面臨洗牌出清，各類企業(yè)都面臨較大增長壓力。因此，企業(yè)需深挖代建細分領(lǐng)域，提升服務(wù)質(zhì)量，從項目前期咨詢策劃、建成后裝修運營等各環(huán)節(jié)尋求業(yè)績增長點。

本文來自微信公眾號“丁祖昱評樓市”，作者：克而瑞研究中心，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

本文僅代表作者觀點，版權(quán)歸原創(chuàng)者所有，如需轉(zhuǎn)載請在文中注明來源及作者名字。

免責聲明：本文系轉(zhuǎn)載編輯文章，僅作分享之用。如分享內(nèi)容、圖片侵犯到您的版權(quán)或非授權(quán)發(fā)布，請及時與我們聯(lián)系進行審核處理或刪除，您可以發(fā)送材料至郵箱：service@tojoy.com