陜西光伏“卷王”隆基綠能，探索新“卷法”
自9月以來，各大光伏企業(yè)海外簽單消息不斷。據(jù)已披露信息統(tǒng)計，隆基綠能斬獲5個項目，成為海外業(yè)務(wù)“簽約王”。
《中國企業(yè)家》在此期間采訪了隆基綠能董事長、總經(jīng)理鐘寶申，以及副總裁兼首席戰(zhàn)略官張海濛。與以往BC（背接觸式電池）長期占據(jù)話題中心不同，他們此次關(guān)注的是出海和“破卷”之道。
5月，隆基綠能宣布“雙元老”之一的李振國辭去董事、總經(jīng)理及法定代表人職務(wù)，之后主要負(fù)責(zé)研發(fā)和科技管理工作。
在不少行業(yè)人士看來，此時進(jìn)行人事調(diào)整并非最佳時機(jī)。2024年隆基綠能虧損高達(dá)86.18億元，而隨著BC產(chǎn)能在今年開始提升，公司正準(zhǔn)備向市場主流產(chǎn)品TOPCon（隧穿氧化層鈍化接觸）發(fā)起挑戰(zhàn)。
一個季度后，隆基綠能雖未大刀闊斧改革，卻取得了市場成果。
光伏行業(yè)仍處于“寒冬”，今年產(chǎn)品價格屢創(chuàng)新低，行業(yè)虧損加劇。鐘寶申談及“競爭”“價格戰(zhàn)”時指出：“競爭會導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)價格下跌，但通常競爭是因為產(chǎn)品、方案沒有差異化。當(dāng)你提供有差異化、能真正解決客戶問題的產(chǎn)品，就能擺脫低價競爭?！?/p>
他和團(tuán)隊不再局限于依靠技術(shù)顛覆取勝的老路。9月，隆基綠能被曝出參股儲能企業(yè)蘇州精控能源科技股份有限公司，同時正在接觸并考慮收購另一家儲能企業(yè)。
去年，當(dāng)全行業(yè)涌入儲能賽道時，隆基綠能是少數(shù)未行動的頭部公司，當(dāng)時它將氫能作為“第二增長曲線”，受到行業(yè)和二級資本市場諸多質(zhì)疑，甚至被指“戰(zhàn)略失誤”。
按照鐘寶申的邏輯，隆基綠能正從產(chǎn)品導(dǎo)向轉(zhuǎn)向解決方案導(dǎo)向，“光儲一體化”成為行業(yè)共識，儲能產(chǎn)品不可或缺。
李振國和鐘寶申秉持“技術(shù)致勝”邏輯，注重“第一性原理”，習(xí)慣以“本質(zhì)”和“未來”做決策依據(jù)。2004年選擇“非主流”的單晶硅技術(shù)路線，使隆基綠能在2020年首次登頂出貨量全球第一，并連續(xù)兩年保持領(lǐng)先。后來選擇BC，也是因技術(shù)創(chuàng)新嘗到甜頭。
但此次情況不同。去年，中國光伏行業(yè)協(xié)會名譽(yù)理事長王勃華稱，此次行業(yè)波動造成的虧損規(guī)模遠(yuǎn)超以往。張海濛也表示，這輪周期調(diào)整比想象中更久。
若這是一場持久戰(zhàn)，隆基綠能不能只“卷技術(shù)”。在國際市場，出海戰(zhàn)略權(quán)重提升，復(fù)雜程度遠(yuǎn)超以往的產(chǎn)品出海。
鐘寶申表示：“我們過去出口產(chǎn)品，現(xiàn)在開始考慮輸出解決方案，如礦山大型微網(wǎng)系統(tǒng)、小型系統(tǒng)，還開發(fā)了BIPV（光伏建筑一體化）產(chǎn)品?！彼Ｍ磥砻恳粭澖ㄖ寄芴烊话l(fā)電。
他強(qiáng)調(diào)，這并非躲避國內(nèi)競爭，而是公司發(fā)展的必經(jīng)之路。光伏具有全球?qū)傩?，因歐洲市場需求誕生，中國產(chǎn)品憑借競爭力拓展全球市場，本質(zhì)是開拓新市場，并非過剩產(chǎn)能輸出。
9月出海戰(zhàn)的勝利，讓鐘寶申更明確“技術(shù)+出?！钡摹半p卷”路線，他希望換種“卷法”，不局限于技術(shù)。
他說：“光伏正迎來多路線并進(jìn)的新階段，唯有持續(xù)突破邊界，才能在全球能源競爭中保持主動?！?/p>
雖理想美好，但隆基綠能需在周期調(diào)整后留在市場，才有機(jī)會打出“王炸”。
度過“隧道期”
2025年，國內(nèi)光伏行業(yè)依舊低迷。公開數(shù)據(jù)顯示，2025年第一季度，31家A股上市光伏主產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)整體凈虧損達(dá)125.8億元，虧損幅度同比增加274.3%。
張海濛認(rèn)為這是同質(zhì)化的結(jié)果，“光伏產(chǎn)業(yè)因過去幾年需求高增長、持續(xù)高景氣，投資建設(shè)大量同質(zhì)化產(chǎn)能，導(dǎo)致供需失衡，價格大幅下跌?！?/p>
他指出，這種過剩集中在同質(zhì)化產(chǎn)品上。激烈價格戰(zhàn)下，部分企業(yè)為節(jié)省成本突破質(zhì)量底線，造成“劣幣驅(qū)逐良幣”，損害行業(yè)長期競爭力。
“內(nèi)卷”是光伏企業(yè)首要難題，大家都在等待局面改善。如隆基綠能的對手晶科能源分析，上半年政策窗口期帶來搶裝需求，下半年國內(nèi)整體裝機(jī)預(yù)期下降，終端收益率不確定使部分項目推遲。
隆基綠能管理層認(rèn)為解決內(nèi)卷要靠技術(shù)創(chuàng)新，而非“拼價格”。在行業(yè)看來，隆基綠能在價格戰(zhàn)中相對“克制”。
為此，隆基綠能經(jīng)歷了“隧道期”。第三方市場機(jī)構(gòu)InfoLink數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，前五大電池片供貨商中，TOPCon電池片出貨占比高達(dá)88.3%，BC不足1%。
去年隆基綠能研發(fā)投入約50億元，占當(dāng)年營收比重提高至6.07%，高于同期晶科能源的4.77%。
今年，“TOPCon和BC誰成本更低”不再是焦點。BC尚處沖刺階段，有可觀溢價空間。
鐘寶申稱：“去年，隆基綠能在歐洲集中式市場市占率第一，價格不錯。”分布式結(jié)合屋頂?shù)男庐a(chǎn)品在部分國家和區(qū)域可溢價50% - 150%銷售。
張海濛透露，BC在國內(nèi)市場較TOPCon溢價9% - 13%，歐洲市場溢價更明顯，工商業(yè)場景溢價達(dá)35%，戶用場景溢價高達(dá)114%。
上海交通大學(xué)太陽能研究所所長沈文忠教授分析，光伏產(chǎn)業(yè)界已認(rèn)識到BC技術(shù)優(yōu)勢和潛力，未來三至五年，隨著應(yīng)用增多，效率提升和成本下降會更快。
如今，隆基綠能管理層不再解釋為何全力押注BC，而是討論具體“時間表”。2026年，公司計劃將國內(nèi)電池產(chǎn)能全部切換為BC產(chǎn)能。
根據(jù)規(guī)劃，今年下半年BC開始放量。鐘寶申提到，到9月，多數(shù)地區(qū)分布式訂單中，BC占比能達(dá)50%以上。
市場關(guān)注BC的盈利節(jié)點。去年上半年隆基綠能虧損52億元，行業(yè)質(zhì)疑BC是否是好生意。
現(xiàn)階段，隆基綠能虧損收窄但未扭虧。張海濛認(rèn)為，上半年多數(shù)企業(yè)凈利潤下滑或虧損增加，以隆基綠能、愛旭股份為代表的BC技術(shù)路線企業(yè)虧損大幅收窄，“展現(xiàn)出新質(zhì)生產(chǎn)力在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型中的核心價值”。
他表示：“任何行業(yè)都如此，技術(shù)領(lǐng)先的差異化是企業(yè)在競爭中存活并勝出的核心?！?/p>
鐘寶申給出具體時間：“預(yù)計四季度公司主營業(yè)務(wù)將實現(xiàn)扭虧為盈，主要通過組件產(chǎn)品毛利提高實現(xiàn)?！?/p>
“擴(kuò)路”
隆基綠能的另一條路是出海，與早年產(chǎn)品出海邏輯不同。
2015年，隆基綠能啟動海外市場戰(zhàn)略，次年在馬來西亞落地海外生產(chǎn)基地，布局硅棒、硅片、電池片與組件制造，成為全球首個垂直一體化制造基地。
“中國新能源走出去是創(chuàng)造新市場，不是堵別人的路。”鐘寶申說，隆基綠能已參與國際標(biāo)準(zhǔn)制定，這涉及技術(shù)、水準(zhǔn)、客戶要求等多方面工作。
鐘寶申舉例，隆基綠能參與澳大利亞普利斯通太陽能汽車競賽，比利時車隊用BC產(chǎn)品；在泰國為農(nóng)產(chǎn)品加工基地屋頂裝光伏解決電力不足；為海島建設(shè)光伏微網(wǎng)系統(tǒng)，降低電力成本。
他表示，隆基綠能現(xiàn)階段通過融入、合作、服務(wù)解決當(dāng)?shù)貑栴}，從產(chǎn)品出口轉(zhuǎn)型為服務(wù)生態(tài)搭建，帶動當(dāng)?shù)赝顿Y和整體生態(tài)發(fā)展。
海外市場潛力大。SMM報告顯示，中性預(yù)期下，未來全球新增光伏裝機(jī)量將增長，2025年全球市場規(guī)?；蜻_(dá)546GW，2030年預(yù)計達(dá)710GW左右。
鐘寶申對BC全球市場發(fā)展充滿信心：“我們完全有能力在自主知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)下，進(jìn)行全球化產(chǎn)品推廣?！?/p>
隆基綠能BC海外布局提速。4月與合作伙伴協(xié)議在南美洲銷售超100MW的BC組件；5月與ENGIE、中國電建三方在巴黎簽訂超1GW訂單；9月與澳大利亞福德士河集團(tuán)簽署合作框架協(xié)議，為其鐵礦石業(yè)務(wù)提供光伏組件。
截至2025年上半年，隆基綠能BC產(chǎn)品海外銷量占比約45%，毛利率4.77%遠(yuǎn)超國內(nèi)的 - 4.21%。
張海濛提到，中國光伏產(chǎn)品在部分市場面臨貿(mào)易壁壘，但BC產(chǎn)品在海外有顯著溢價，國際市場愿意為高質(zhì)量、高技術(shù)產(chǎn)品買單。
統(tǒng)計顯示，受海外部分地區(qū)政策法規(guī)影響，今年上半年我國光伏組件出口放緩，對歐洲、中東、南美洲地區(qū)出口分別同比下降12.3%、14.9%和16.8%。
鐘寶申認(rèn)為這是暫時的。他說：“從社會需求看，全球沒有‘排斥’中國產(chǎn)品的國家，因為我們做得足夠好，能帶來實實在在的價值?！?/p>
他強(qiáng)調(diào)企業(yè)要深度融入當(dāng)?shù)兀?jīng)營合規(guī)是首要要求，隆基綠能會根據(jù)當(dāng)?shù)厍闆r采用不同發(fā)展模式。
他未詳細(xì)透露海外戰(zhàn)略，但提及中國新能源出海可改善缺電地區(qū)民生，隆基綠能技術(shù)方案讓非洲、中東、南美等地區(qū)用上清潔電力，保障教育、醫(yī)療和水資源。
張海濛表示，未來幾年全球光伏新增裝機(jī)有增長潛力和爆發(fā)機(jī)遇，存在于技術(shù)突破帶來的應(yīng)用場景擴(kuò)展和新興市場，如巴基斯坦市場增長及分布式光伏、光儲一體化等新場景帶來的增長點。
鐘寶申認(rèn)為，現(xiàn)有電力能源體系接納光伏風(fēng)電已到極限，需要體系化變革，實現(xiàn)社會全面綠色化，用可再生能源滿足全部用電需求。
這意味著光伏行業(yè)將迎來更大升級，涉及商業(yè)模式和多維度競爭。鐘寶申需先讓公司重回增長軌道，再應(yīng)對未來挑戰(zhàn)。
本文來自微信公眾號“中國企業(yè)家雜志”（ID：iceo - com - cn），作者：馬吉英 苗詩雨，編輯：馬吉英 張昊，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。
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