金融智能體潛力巨大，但如何將其轉(zhuǎn)化為可衡量的業(yè)務(wù)價值，是當(dāng)下金融行業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。上個月參加2025年外灘大會，聽了三天業(yè)內(nèi)人士的討論，強(qiáng)烈感受到大家最關(guān)心的不是技術(shù)，而是價值。

“數(shù)字員工能提升多少產(chǎn)能？”“智能體的ROI怎么算？”“出了問題誰負(fù)責(zé)？”這些是金融業(yè)高管、CIO、CTO們高頻提出的問題。

金融智能體正處于典型的曠野期，就像《出埃及記》里的場景，已經(jīng)邁出技術(shù)探索的第一步，卻還沒到達(dá)價值兌現(xiàn)的應(yīng)許之地，只能在曠野中前行。

橫亙在曠野中的最大阻礙，是缺少市場公認(rèn)的商業(yè)模式。在價值衡量和投資回報(bào)比方面，金融AI與智能體存在很大不確定性。金融機(jī)構(gòu)無法明確AI帶來的具體業(yè)務(wù)增長或成本節(jié)約，導(dǎo)致高層決策者猶豫不決。所以，當(dāng)下行業(yè)最緊迫的是找到AI真正的業(yè)務(wù)價值。

結(jié)合外灘大會見聞，我們來探討：金融AI與智能體真正的價值在哪？哪些陷阱在吞噬投入？又有哪些行動能幫助金融機(jī)構(gòu)找到技術(shù)價值的應(yīng)許之地。

01 走入曠野，從暢想到行動的智能體

去年外灘大會對AI的討論多是暢想，今年焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向?qū)嶋H應(yīng)用的行動和效果。

總結(jié)這一年的行業(yè)趨勢，“先動起來”成為金融與保險(xiǎn)從業(yè)者的共識。這一共識源于基礎(chǔ)大模型的普及焦慮。一位金融IT從業(yè)人員表示，年初DeepSeek等基礎(chǔ)大模型快速普及，讓不少金融人擔(dān)心“有了DeepSeek，金融機(jī)構(gòu)和Fintech公司還有事可做嗎？”

在這種焦慮下，去年底至今年初，多數(shù)金融機(jī)構(gòu)啟動AI研發(fā)，IT部門與業(yè)務(wù)部門聯(lián)動，即便暫時看不到明確價值，跑通技術(shù)鏈路、“先動起來”仍是首選。

IDC中國副總裁兼首席分析師武連峰在外灘大會《AI銀行高峰論壇》分享的數(shù)據(jù)印證了這一趨勢：全球所有行業(yè)在生成式AI方面“什么都沒做”的比例幾乎為0%。

興業(yè)銀行是典型案例。該行首席信息官唐家才透露，2021年興業(yè)銀行把數(shù)字化轉(zhuǎn)型作為生死存亡之戰(zhàn)，今年年初推動全行“人工智能+”行動，將智能化應(yīng)用納入業(yè)務(wù)部門考核指標(biāo)，推動業(yè)務(wù)端主動尋找高價值場景。截至目前，興業(yè)銀行總分行的智能體數(shù)量達(dá)630個，且還在增長。

但行動背后是全行業(yè)的集體困惑。提到AI應(yīng)用價值的衡量標(biāo)準(zhǔn)，唐家才表示今年沒糾結(jié)于絕對價值的量化，更關(guān)注應(yīng)用數(shù)量，希望先推動企業(yè)擁抱AI。

這一現(xiàn)實(shí)反映出關(guān)鍵轉(zhuǎn)折：2025年金融圈幾乎沒人懷疑AI和智能體的潛力，但如何將潛力轉(zhuǎn)化為可衡量的業(yè)務(wù)價值，成為行業(yè)核心問題。

02 曠野迷局，缺席的商業(yè)模式

過去一年，AI在金融業(yè)務(wù)全流程滲透，但這些行動多是價值鋪墊，真正的商業(yè)模式尚未成型。

缺失的商業(yè)模式和無法驗(yàn)證的業(yè)務(wù)價值，讓金融業(yè)在曠野期充滿不確定，背后成因復(fù)雜。

首要限制是AI智能體的責(zé)任歸屬模糊，導(dǎo)致業(yè)務(wù)難以落地，無法產(chǎn)生價值。

智能體承接核心業(yè)務(wù)時，不再是輔助工具，而是數(shù)字員工。但問題隨之而來：它的“上下級”是誰？出了合規(guī)問題，該找數(shù)科部門還是業(yè)務(wù)部門？以合規(guī)為例，AI合規(guī)官由技術(shù)團(tuán)隊(duì)開發(fā)，卻服務(wù)于合規(guī)職能，風(fēng)險(xiǎn)該由誰擔(dān)？責(zé)任歸屬不清，讓金融機(jī)構(gòu)不敢將智能體深度嵌入核心流程，阻礙商業(yè)模式成型。

即使嵌入，智能體在業(yè)務(wù)中也存在斷點(diǎn)，難以計(jì)算整體價值和成效。

多位從業(yè)者提到，目前智能體在業(yè)務(wù)中潛力大，但應(yīng)用淺，多是零散搭建，像積木一樣，在細(xì)分賽道表現(xiàn)優(yōu)異，但拼接時有大量斷點(diǎn)。

不像傳統(tǒng)軟件按功能模塊定價，智能體的價值體現(xiàn)在最終業(yè)務(wù)結(jié)果，如理財(cái)規(guī)模增長、客戶活躍度提升、審批效率優(yōu)化等。這使得中間過程難以拆解、歸因與計(jì)價，難以明確智能體的貢獻(xiàn)。

為什么會出現(xiàn)智能體與業(yè)務(wù)的斷點(diǎn)呢？螞蟻數(shù)科副總裁余濱指出：專業(yè)性不足。

金融的核心需求是專業(yè)邏輯，包括嚴(yán)謹(jǐn)性、合規(guī)性、安全性，要在不犧牲用戶體驗(yàn)的前提下提供專業(yè)服務(wù)。目前多數(shù)智能體缺乏專業(yè)深度，AI理財(cái)師若無法像真人一樣提供專業(yè)咨詢，自然無法按專家價值收費(fèi)。

AI智能體領(lǐng)域的用戶、企業(yè)和投資人很寬容。企業(yè)級服務(wù)對產(chǎn)品完成度要求嚴(yán)苛，過去功能成熟度僅30% - 60%的產(chǎn)品無法落地。而AI智能體雖只有“token消耗”這類技術(shù)指標(biāo)，行業(yè)仍給予耐心。不過，這種寬容不是無限的，在金融這一高合規(guī)、低容錯領(lǐng)域，市場對交付完成度的要求迅速提升，包容窗口期正在收窄。

螞蟻數(shù)科副總裁余濱感受深刻，他在論壇中表示每次和合作伙伴溝通，必談AI能帶來的具體業(yè)務(wù)效果。

如果AI智能體長期無法兌現(xiàn)明確價值，市場耐心將耗盡。

03 行動之路：穿越曠野的集體跋涉

進(jìn)入曠野是金融AI發(fā)展的現(xiàn)實(shí)寫照：方向明確，但價值路徑仍在探索。

暫時缺少商業(yè)模式和清晰的業(yè)務(wù)價值，不能否定AI技術(shù)方向。正如IDC中國副總裁兼首席分析師武連峰判斷，金融AI要走完“助理→顧問→智能體即應(yīng)用”的完整演進(jìn)路徑，至少需要十年。

也就是說，未來十年是構(gòu)建核心能力、定義價值標(biāo)準(zhǔn)的關(guān)鍵窗口期。

要走出荒原，金融智能體必須完成從技術(shù)可行到商業(yè)可信的遷徙，這無法靠單打獨(dú)斗實(shí)現(xiàn)，是基于生態(tài)位分工的集體跋涉。

聚焦垂直場景，從泛化到專業(yè)

中國太平洋財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的實(shí)踐有參考價值：今年上半年，該公司CIO向全國機(jī)構(gòu)發(fā)放問卷收集場景建議，兩周內(nèi)收集數(shù)百個。作為大型金融機(jī)構(gòu)，無法短期內(nèi)將所有系統(tǒng)AI化，現(xiàn)實(shí)路徑是循序漸進(jìn)，最終聚焦“高頻、海量、剛性”的高價值領(lǐng)域。

沒有專業(yè)，就無法進(jìn)入核心業(yè)務(wù)；沒有核心業(yè)務(wù)，就談不上商業(yè)模式。

2.強(qiáng)化技術(shù)支撐，從工具交付到成果交付。

專業(yè)能力的落地離不開技術(shù)支撐和模式創(chuàng)新。以前科技公司像軍火商，賣彈藥；現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)要求科技公司為勝利負(fù)責(zé)、為結(jié)果擔(dān)責(zé)，科技服務(wù)商要轉(zhuǎn)變角色。

以螞蟻數(shù)科為例，率先提出RaaS（Results as a Service，成果即服務(wù)）模式：不再按API調(diào)用或SaaS訂閱收費(fèi)，而是按實(shí)際業(yè)務(wù)增量分潤。這一機(jī)制將風(fēng)險(xiǎn)與收益綁定，倒逼技術(shù)方深度嵌入業(yè)務(wù)流程，確保AI真正產(chǎn)生價值。

抱團(tuán)共生，破解大魚吃小魚的風(fēng)險(xiǎn)

一位銀行一把手表示，必須確保機(jī)構(gòu)的核心競爭力與差異化特色。如果用的大模型和其他銀行一樣，就沒有特色，企業(yè)一把手的價值也無法體現(xiàn)?，F(xiàn)在AI是銀行未來的核心中樞，必須貼合發(fā)展方向、適配業(yè)務(wù)特色。

但并非所有銀行都具備定制化AI的技術(shù)支撐，中小金融機(jī)構(gòu)既需要AI賦能，又缺乏人才、資金與數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。所以，中小機(jī)構(gòu)更需要跟科技企業(yè)抱團(tuán)，否則大行吃小行、大魚吃小魚，違背金融風(fēng)險(xiǎn)分散的基本邏輯。

基礎(chǔ)設(shè)施由巨頭提供，垂直場景由專業(yè)玩家深耕的共生結(jié)構(gòu)，或許會成為主流。

此外，學(xué)術(shù)界提供方法論支撐，推動技術(shù)與業(yè)務(wù)融合。外灘大會發(fā)布了業(yè)界首個企業(yè)AI應(yīng)用成熟度模型。上海交通大學(xué)安泰經(jīng)管學(xué)院副院長劉少軒教授及其團(tuán)隊(duì)，系統(tǒng)性回答了“是否值得做—能否做成—能否做久”三大問題，涵蓋數(shù)據(jù)治理、流程適配、ROI測算等九項(xiàng)關(guān)鍵評估，為機(jī)構(gòu)提供可操作的行動框架，避免盲目投入。

回望歷史，走出埃及、在曠野中前行的人類族群，在直面挑戰(zhàn)的同時，也鍛造了律法、組織與新文明；今天的金融AI，同樣處于價值體系的重構(gòu)階段。

在曠野中尋找商業(yè)模式和業(yè)務(wù)價值，是各司其職、生態(tài)共生的集體跋涉，才能抵達(dá)數(shù)智化金融的應(yīng)許之地。

本文來自微信公眾號 “腦極體”（ID：unity007），作者：藏狐，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

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