王東升剛剛收獲一個(gè)千億市值的IPO，這也是今年科創(chuàng)板最大的IPO。

10月28日，國內(nèi)12寸半導(dǎo)體硅片龍頭西安奕斯偉材料科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“西安奕材”）正式在科創(chuàng)板掛牌。它是證監(jiān)會(huì)“科八條”發(fā)布以來，上交所受理的首家未盈利企業(yè)。

據(jù)悉，西安奕材申報(bào)IPO時(shí)原計(jì)劃募資49億元，有望成為西安史上規(guī)模最大的IPO。此次IPO，其公開發(fā)行價(jià)格為每股8.62元，共計(jì)發(fā)行5.378億股，募資總額約46.36億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后，募資凈額為45.07億元。

上市首日，西安奕材開盤價(jià)為39.78元/股，較發(fā)行價(jià)大漲約361%。截至上午10時(shí)35分，西安奕材報(bào)25.23元/股，漲192.69%，總市值達(dá)1018億元。

值得關(guān)注的是，西安奕材背后的關(guān)鍵人物是京東方傳奇的締造者王東升。2019年，62歲的王東升從京東方卸任后，受邀加盟奕斯偉，開啟未竟的集成電路事業(yè)。短短幾年，奕斯偉自主孵化的奕斯偉材料就成為中國最大的12英寸硅片廠商。

招股書顯示，基于2024年月均出貨量和截至2024年末產(chǎn)能規(guī)模統(tǒng)計(jì)，西安奕材是中國大陸第一、全球第六的12英寸硅片廠商，月均出貨量和產(chǎn)能規(guī)模全球同期占比約為6%和7%。截至2024年末，公司還是中國大陸12英寸硅片領(lǐng)域擁有已授權(quán)境內(nèi)外發(fā)明專利最多的廠商。

西安奕材專注于12英寸硅片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。2022年、2023年、2024年及2025年前三季度，其分別實(shí)現(xiàn)營收10.55億元、14.74億元、21.21億元及19.33億元，凈虧損分別為5.33億元、6.83億元、7.38億元及5.58億元。

由于硅片產(chǎn)業(yè)初始投資規(guī)模大、固定成本和研發(fā)投入高、高端產(chǎn)品認(rèn)證和放量周期長，西安奕材目前尚未實(shí)現(xiàn)盈利。2022 - 2024年，其研發(fā)投入分別為1.46億元、1.71億元及2.59億元，占各期營業(yè)收入的比例分別為13.84%、11.63%和12.20%。

西安奕材快速成長離不開50余家機(jī)構(gòu)投資者的支持。它完成了4輪外部融資，累計(jì)融資額達(dá)115億元。2021年7月，寧波莊宣、中證投資、中網(wǎng)投等27家投資者以35億元入股；2022年9月，寧波奕芯、嘉興雋望2家投資者以20億元參與認(rèn)購；2022年12月，奕斯偉材料獲中建材新材料基金、渝富芯材等13家投資者37.05億元投資；2023年5月的C輪融資中，二期基金等8名投資者投入23億元。

隨著股東陣容擴(kuò)大，奕斯偉材料估值不斷攀升。在IPO獲受理的一年內(nèi)，還有5家機(jī)構(gòu)突擊入股，轉(zhuǎn)讓價(jià)格所依據(jù)的公司估值達(dá)到240億元。

上市前，奕斯偉集團(tuán)直接持有西安奕材12.73%的股份，為第一大股東。奕斯偉集團(tuán)及其一致行動(dòng)人奕斯欣盛、奕斯欣誠、奕斯欣合、寧波奕芯和重慶奕芯直接控制公司25.68%的股份，是公司的控股股東。

此外，陜西集成電路基金持股9.06%，為第一大機(jī)構(gòu)股東，二期基金持股7.5%，還有55家持股5%以下的財(cái)務(wù)投資者，包括IDG資本、博華資本等眾多知名機(jī)構(gòu)。

西安奕材在科創(chuàng)板掛牌，標(biāo)志著王東升的“芯”創(chuàng)業(yè)之路迎來新的里程碑。而西安奕材只是王東升和奕斯偉事業(yè)版圖的一部分。今年5月30日，奕斯偉旗下孵化的另一家估值350億元的超級(jí)獨(dú)角獸奕斯偉計(jì)算，向港交所遞交了招股書。

本文來自微信公眾號(hào)“直通IPO”，作者：邵延港，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

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