最近，萬(wàn)科招募養(yǎng)豬能手，引發(fā)熱議。

房地產(chǎn)企業(yè)開(kāi)始養(yǎng)豬，背后值得玩味的信息太多了。

房地產(chǎn)沒(méi)有養(yǎng)豬賺錢(qián)？

豬肉的價(jià)格能降下來(lái)嗎？

在過(guò)去的小半年時(shí)間里，如果要問(wèn)哪兩樣物品讓國(guó)人“稀罕”不已，答案繞過(guò)房地產(chǎn)，指向了豬肉和口罩。

相比于豬肉，口罩作為特殊時(shí)期的防疫剛需，屬于“暫時(shí)性剛需”產(chǎn)品。

中國(guó)人延續(xù)了幾千年的“不可食無(wú)（豬）肉”的口味習(xí)慣，注定了豬肉是泱泱大國(guó)的“永久性剛需”。

90年代以來(lái)，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和生活的逐漸富裕，人們對(duì)豬肉的需求也呈現(xiàn)逐年增加趨勢(shì)。

數(shù)據(jù)顯示，2012年以來(lái)，我國(guó)全年大概消費(fèi)5500萬(wàn)噸豬肉，按13.95億人口計(jì)算，平均每人每年要吃掉80多斤豬肉，國(guó)人的豬肉消費(fèi)量占肉類消費(fèi)總量的75%。

2001-2018年我國(guó)豬肉消費(fèi)量

只是，隨著2018年8月突然襲來(lái)的非洲豬瘟在全國(guó)爆發(fā)，國(guó)內(nèi)生豬出欄量下降1億頭，豬肉市場(chǎng)消費(fèi)缺口超700萬(wàn)噸。

巨大的市場(chǎng)缺口，也造成了豬肉價(jià)格的暴漲。

有數(shù)據(jù)顯示，2019年，我國(guó)生豬平均收購(gòu)價(jià)由年初的14.1元/公斤漲至年末的33.69元/公斤。也就是說(shuō)，生豬收購(gòu)價(jià)格超過(guò)了“豬瘟”前的豬肉零售價(jià)格。

生豬的價(jià)格走勢(shì)

國(guó)民原本輕松提著菜籃子買(mǎi)十多元一斤肉的日子一去不復(fù)返，菜市場(chǎng)上豬肉價(jià)格翻了幾番，一度從數(shù)字“1”字頭飆到了“3”字開(kāi)頭。

短短半年內(nèi)，豬肉趕超了雞鴨魚(yú)的價(jià)格，與產(chǎn)出成本更高的牛肉價(jià)“并駕齊驅(qū)”。

豬肉價(jià)格翻番，歸其根源，是供求矛盾。

中國(guó)老百姓的餐桌上少不了豬肉這是事實(shí)，國(guó)人對(duì)豬肉的喜愛(ài)，不是其他替代品可以調(diào)得了這種口味偏好的。

豬肉價(jià)格持續(xù)上漲，也沒(méi)有出現(xiàn)豬肉滯銷，而是仍然面臨消費(fèi)缺口。

造成豬肉消費(fèi)的巨大缺口，除了受非洲豬瘟影響，還有本次新型冠狀病毒疫情的世界性蔓延對(duì)豬肉進(jìn)口的抑制。

原本，中國(guó)通過(guò)進(jìn)口肉來(lái)適當(dāng)彌補(bǔ)豬肉的龐大缺口。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年，我國(guó)豬肉缺口達(dá)700萬(wàn)噸。這也刺激了豬肉出口國(guó)的生豬產(chǎn)能，2019年，中國(guó)大陸的豬肉進(jìn)口量翻番，超過(guò)200萬(wàn)噸。

而在已有的準(zhǔn)入國(guó)家中，歐盟的德國(guó)、西班牙、荷蘭和丹麥，北美的美國(guó)和加拿大，以及南美的巴西，在輸華供應(yīng)上排名靠前。

來(lái)自歐盟成員國(guó)的豬肉進(jìn)口量占中國(guó)進(jìn)口豬肉總量的60%以上，其中，德國(guó)和西班牙分別以22.8萬(wàn)噸和22萬(wàn)噸位列前兩位。

盡管面臨中美貿(mào)易摩擦，增收25%高關(guān)稅之下，依然不減美國(guó)豬企的出口熱情，2019年我國(guó)從美國(guó)進(jìn)口豬肉16.8萬(wàn)噸。

口感較差的進(jìn)口冷凍豬肉

只是，誰(shuí)也沒(méi)料到“新冠病毒疫情”會(huì)蔓延到整個(gè)世界，特別是我國(guó)豬肉的主要出口國(guó)，歐盟和美國(guó)。

如今，受疫情影響，歐盟和美國(guó)豬肉廠接連關(guān)停，大批國(guó)外進(jìn)口豬肉滯留港口、碼頭無(wú)法進(jìn)入市場(chǎng)。

為減少損失，部分外國(guó)企業(yè)已經(jīng)決定暫停向我國(guó)出口豬肉。

受疫情影響，有分析師認(rèn)為，中國(guó)豬肉產(chǎn)銷缺口預(yù)計(jì)同比擴(kuò)大32.7%。

巨大的需求缺口，進(jìn)口受抑制，飛漲的肉價(jià)......這樣的場(chǎng)景似乎跟瘋搶的口罩有那么點(diǎn)類似。

“二師兄”繼續(xù)在2020年翱翔為“風(fēng)口上的豬”，引得資本的青睞，豬企的身價(jià)紛紛暴漲。

2019年10月，牧原股份作為我國(guó)的生豬育種、養(yǎng)殖、加工龍頭企業(yè)，股價(jià)漲了近5倍，市值突破2000億元，超過(guò)了房地產(chǎn)概念市值排行第二的保利地產(chǎn)。

而如今，不到半年的時(shí)間，其市值又突破3000億大關(guān)。

牧原股份近段時(shí)間市值統(tǒng)計(jì)

面對(duì)這樣的風(fēng)口，萬(wàn)科自然抵不住誘惑，從“住”的生意上，涉足到“豬”的領(lǐng)域。

萬(wàn)科進(jìn)軍養(yǎng)豬行業(yè)，與房地產(chǎn)當(dāng)下的行情也有關(guān)系。

房地產(chǎn)下行趨勢(shì)，雖尚無(wú)定論，卻風(fēng)聲不斷。

前有香港首富李嘉誠(chéng)大量拋售內(nèi)地房地產(chǎn)，后有內(nèi)地首富王健林宣布退出房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)。

更有專家稱：房地產(chǎn)走勢(shì)由10年上升周期正式確認(rèn)轉(zhuǎn)變?yōu)橄滦兄芷冢?019年是下行周期的初始第一年。

2018-2019年全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)景氣指數(shù)

作為中國(guó)房地產(chǎn)標(biāo)桿企業(yè)之一，萬(wàn)科2019年收入及利潤(rùn)增速均遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期，合同銷售金額與面積均為近幾年最低增速。

2019年，萬(wàn)科實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)388.7億元，同比增長(zhǎng)15.1%，低于市場(chǎng)預(yù)期10個(gè)百分點(diǎn)；公司利潤(rùn)率為10.6%，較前兩年同樣呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。

兩年前，萬(wàn)科郁亮喊出“活下去”的目標(biāo)，看來(lái)要成為現(xiàn)實(shí)命題了。

2018年，萬(wàn)科高喊活下去的主題布展現(xiàn)場(chǎng)

有人預(yù)言，2020年，地產(chǎn)企業(yè)正由高利潤(rùn)時(shí)代進(jìn)入微利時(shí)代，地產(chǎn)業(yè)正面臨嚴(yán)峻的生存危機(jī)。

與此同時(shí)，頭部豬企在市場(chǎng)上的“賺錢(qián)”表現(xiàn)，讓房地產(chǎn)有點(diǎn)“眼紅”。

2019年，牧原股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約202.21億元，同比增長(zhǎng)51.04%；溫氏股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約731.2億元，同比增長(zhǎng)27.75%；正邦科技生豬養(yǎng)殖營(yíng)收113億，同比增長(zhǎng)49.25%。

正邦科技2018-2019年?duì)I收詳情

房企頭部前三名萬(wàn)科、碧桂園、恒大2019年年報(bào)中凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率分別為11.89%、14.25%、-53.78%。

從毛利率來(lái)看，2019年，萬(wàn)科集團(tuán)房地產(chǎn)及相關(guān)業(yè)務(wù)的結(jié)算毛利率為27.2%，中國(guó)恒大毛利率為27.8%，碧桂園毛利率為23.6%。而牧原股份、溫氏股份去年生豬/肉豬類/豬產(chǎn)業(yè)的毛利率依次為37.05%、28.84%。

特別是今年的一季度以來(lái)，豬企的毛利率超過(guò)了房地產(chǎn)大佬毛利的兩倍。

拿萬(wàn)科來(lái)說(shuō)，一季度綜合毛利率為31.28%，而牧原股份一季度綜合毛利率高達(dá)64.53%。

相比于房企，從市值、營(yíng)收能力、毛利率上來(lái)看，豬企的“油水”看上去算得上誘人了，此時(shí)入局或可以搶到“一塊肥肉”。

其實(shí)，房企養(yǎng)豬，早已不是“新”聞。

早在2014年底，萬(wàn)達(dá)掌門(mén)人王健林高調(diào)宣布去貴州養(yǎng)豬，萬(wàn)達(dá)提供豬仔和飼料，后續(xù)豬肉通過(guò)萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)賣到全國(guó)。

2016年，恒大集團(tuán)董事長(zhǎng)許家印稱投資3億，在貴州援建110個(gè)養(yǎng)殖基地。

2018年5月，碧桂園微信公眾號(hào)曾發(fā)布一則招聘養(yǎng)豬事業(yè)部負(fù)責(zé)人的招聘信息。

去年的中國(guó)企業(yè)領(lǐng)袖年會(huì)上，王石問(wèn)新希望董事長(zhǎng)劉永好：“今年（養(yǎng)豬）是不是賺大錢(qián)了？”

劉永好回答：翻了多好倍，請(qǐng)你吃頓飯肯定沒(méi)問(wèn)題，豬肉大餐。

剛剛過(guò)去半年，萬(wàn)科就開(kāi)始行動(dòng)了。

現(xiàn)在去追養(yǎng)豬風(fēng)口，萬(wàn)科勝算幾何？

萬(wàn)科養(yǎng)豬，有優(yōu)勢(shì)也有風(fēng)險(xiǎn)。

在資金上，截至2019年12月31日，萬(wàn)科現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為1597.4億元。

房企都是融資高手，萬(wàn)科又是上市企業(yè)，養(yǎng)豬肯定是不差錢(qián)的。

在物流上，萬(wàn)科物流產(chǎn)業(yè)成熟。

萬(wàn)科物流供應(yīng)鏈已進(jìn)入國(guó)內(nèi)47個(gè)城市，具有142個(gè)倉(cāng)儲(chǔ)項(xiàng)目、倉(cāng)儲(chǔ)規(guī)劃超越1100萬(wàn)平方米，冷鏈物流園有25個(gè)，可以為養(yǎng)豬提供物流支持。

在銷售上，萬(wàn)科服務(wù)的業(yè)主就是潛在的客戶。

萬(wàn)科物業(yè)已布局中國(guó)94個(gè)大中城市，服務(wù)2663個(gè)住宅項(xiàng)目，服務(wù)人口超過(guò)1500萬(wàn)。

這1500萬(wàn)人，都是高層次消費(fèi)人群。萬(wàn)科賣豬肉，可謂近水樓臺(tái)先得月。

萬(wàn)科物業(yè)全國(guó)布局

養(yǎng)豬最大的風(fēng)險(xiǎn)是，生產(chǎn)周期較長(zhǎng)。

從能繁母豬到繁育豬崽再到商品豬育肥出欄，大概要10個(gè)月的時(shí)間，而現(xiàn)階段能繁母豬也面臨巨大的缺口，補(bǔ)充后備母豬也需要耗去至少4個(gè)月的時(shí)間。

也就是說(shuō)，在這超過(guò)一年的時(shí)間里，能否穩(wěn)住現(xiàn)在的豬肉價(jià)格走勢(shì)還是個(gè)未知數(shù)。生產(chǎn)周期長(zhǎng)，這無(wú)疑增加了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

再者，萬(wàn)科在農(nóng)牧領(lǐng)域并無(wú)深耕，作為頭部房企，能否展開(kāi)手腳去深入養(yǎng)殖業(yè)，還要打個(gè)問(wèn)號(hào)。

不能忽略的是，生豬養(yǎng)殖對(duì)防疫要求高，非洲豬瘟依舊是潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

如何在規(guī)模化養(yǎng)殖的同時(shí)，做好疫情防控，降低瘟疫風(fēng)險(xiǎn)，也是值得謹(jǐn)慎對(duì)待的問(wèn)題。

綜合看來(lái)，萬(wàn)科養(yǎng)豬，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。

在《豬肉保衛(wèi)戰(zhàn)與中國(guó)糧食安全》一文中，我就曾分析過(guò)，進(jìn)口豬肉杯水車薪，解決不了中國(guó)人的豬肉需求。

在豬肉消費(fèi)缺口難以填補(bǔ)的當(dāng)下，房企愿意養(yǎng)豬，當(dāng)然是一件好事。

萬(wàn)科養(yǎng)豬的最大意義是，一家標(biāo)桿性房企，發(fā)出了一個(gè)標(biāo)志性信號(hào)。

熟悉萬(wàn)科的讀者都知道，成立于1984年的萬(wàn)科，以外貿(mào)起家，做過(guò)衣服，拍過(guò)電影，開(kāi)過(guò)超市，巔峰時(shí)期旗下70多家企業(yè)。

1992年底，萬(wàn)科確定了以房地產(chǎn)為主業(yè)，專業(yè)化經(jīng)營(yíng)的思路。隨后開(kāi)始做“減法”，砍掉了很多業(yè)務(wù)。

其中，像怡寶礦泉水、萬(wàn)佳超市都是回報(bào)豐厚的企業(yè)。彼時(shí)，萬(wàn)科仍然堅(jiān)決賣掉，除了專業(yè)化的決心，還有房地產(chǎn)的光明前景。

一晃20多年過(guò)去了，專一的萬(wàn)科，又開(kāi)始走向多元。

這說(shuō)明，房地產(chǎn)不再是一個(gè)讓萬(wàn)科“全押”的生意。