最近，萬科招募養(yǎng)豬能手，引發(fā)熱議。

房地產(chǎn)企業(yè)開始養(yǎng)豬，背后值得玩味的信息太多了。

房地產(chǎn)沒有養(yǎng)豬賺錢？

豬肉的價格能降下來嗎？

在過去的小半年時間里，如果要問哪兩樣物品讓國人“稀罕”不已，答案繞過房地產(chǎn)，指向了豬肉和口罩。

相比于豬肉，口罩作為特殊時期的防疫剛需，屬于“暫時性剛需”產(chǎn)品。

中國人延續(xù)了幾千年的“不可食無（豬）肉”的口味習(xí)慣，注定了豬肉是泱泱大國的“永久性剛需”。

90年代以來，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和生活的逐漸富裕，人們對豬肉的需求也呈現(xiàn)逐年增加趨勢。

數(shù)據(jù)顯示，2012年以來，我國全年大概消費5500萬噸豬肉，按13.95億人口計算，平均每人每年要吃掉80多斤豬肉，國人的豬肉消費量占肉類消費總量的75%。

2001-2018年我國豬肉消費量

只是，隨著2018年8月突然襲來的非洲豬瘟在全國爆發(fā)，國內(nèi)生豬出欄量下降1億頭，豬肉市場消費缺口超700萬噸。

巨大的市場缺口，也造成了豬肉價格的暴漲。

有數(shù)據(jù)顯示，2019年，我國生豬平均收購價由年初的14.1元/公斤漲至年末的33.69元/公斤。也就是說，生豬收購價格超過了“豬瘟”前的豬肉零售價格。

生豬的價格走勢

國民原本輕松提著菜籃子買十多元一斤肉的日子一去不復(fù)返，菜市場上豬肉價格翻了幾番，一度從數(shù)字“1”字頭飆到了“3”字開頭。

短短半年內(nèi)，豬肉趕超了雞鴨魚的價格，與產(chǎn)出成本更高的牛肉價“并駕齊驅(qū)”。

豬肉價格翻番，歸其根源，是供求矛盾。

中國老百姓的餐桌上少不了豬肉這是事實，國人對豬肉的喜愛，不是其他替代品可以調(diào)得了這種口味偏好的。

豬肉價格持續(xù)上漲，也沒有出現(xiàn)豬肉滯銷，而是仍然面臨消費缺口。

造成豬肉消費的巨大缺口，除了受非洲豬瘟影響，還有本次新型冠狀病毒疫情的世界性蔓延對豬肉進(jìn)口的抑制。

原本，中國通過進(jìn)口肉來適當(dāng)彌補(bǔ)豬肉的龐大缺口。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2019年，我國豬肉缺口達(dá)700萬噸。這也刺激了豬肉出口國的生豬產(chǎn)能，2019年，中國大陸的豬肉進(jìn)口量翻番，超過200萬噸。

而在已有的準(zhǔn)入國家中，歐盟的德國、西班牙、荷蘭和丹麥，北美的美國和加拿大，以及南美的巴西，在輸華供應(yīng)上排名靠前。

來自歐盟成員國的豬肉進(jìn)口量占中國進(jìn)口豬肉總量的60%以上，其中，德國和西班牙分別以22.8萬噸和22萬噸位列前兩位。

盡管面臨中美貿(mào)易摩擦，增收25%高關(guān)稅之下，依然不減美國豬企的出口熱情，2019年我國從美國進(jìn)口豬肉16.8萬噸。

口感較差的進(jìn)口冷凍豬肉

只是，誰也沒料到“新冠病毒疫情”會蔓延到整個世界，特別是我國豬肉的主要出口國，歐盟和美國。

如今，受疫情影響，歐盟和美國豬肉廠接連關(guān)停，大批國外進(jìn)口豬肉滯留港口、碼頭無法進(jìn)入市場。

為減少損失，部分外國企業(yè)已經(jīng)決定暫停向我國出口豬肉。

受疫情影響，有分析師認(rèn)為，中國豬肉產(chǎn)銷缺口預(yù)計同比擴(kuò)大32.7%。

巨大的需求缺口，進(jìn)口受抑制，飛漲的肉價......這樣的場景似乎跟瘋搶的口罩有那么點類似。

“二師兄”繼續(xù)在2020年翱翔為“風(fēng)口上的豬”，引得資本的青睞，豬企的身價紛紛暴漲。

2019年10月，牧原股份作為我國的生豬育種、養(yǎng)殖、加工龍頭企業(yè)，股價漲了近5倍，市值突破2000億元，超過了房地產(chǎn)概念市值排行第二的保利地產(chǎn)。

而如今，不到半年的時間，其市值又突破3000億大關(guān)。

牧原股份近段時間市值統(tǒng)計

面對這樣的風(fēng)口，萬科自然抵不住誘惑，從“住”的生意上，涉足到“豬”的領(lǐng)域。

萬科進(jìn)軍養(yǎng)豬行業(yè)，與房地產(chǎn)當(dāng)下的行情也有關(guān)系。

房地產(chǎn)下行趨勢，雖尚無定論，卻風(fēng)聲不斷。

前有香港首富李嘉誠大量拋售內(nèi)地房地產(chǎn)，后有內(nèi)地首富王健林宣布退出房地產(chǎn)開發(fā)。

更有專家稱：房地產(chǎn)走勢由10年上升周期正式確認(rèn)轉(zhuǎn)變?yōu)橄滦兄芷冢?019年是下行周期的初始第一年。

2018-2019年全國房地產(chǎn)開發(fā)景氣指數(shù)

作為中國房地產(chǎn)標(biāo)桿企業(yè)之一，萬科2019年收入及利潤增速均遠(yuǎn)低于市場預(yù)期，合同銷售金額與面積均為近幾年最低增速。

2019年，萬科實現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤388.7億元，同比增長15.1%，低于市場預(yù)期10個百分點；公司利潤率為10.6%，較前兩年同樣呈現(xiàn)下降趨勢。

兩年前，萬科郁亮喊出“活下去”的目標(biāo)，看來要成為現(xiàn)實命題了。

2018年，萬科高喊活下去的主題布展現(xiàn)場

有人預(yù)言，2020年，地產(chǎn)企業(yè)正由高利潤時代進(jìn)入微利時代，地產(chǎn)業(yè)正面臨嚴(yán)峻的生存危機(jī)。

與此同時，頭部豬企在市場上的“賺錢”表現(xiàn)，讓房地產(chǎn)有點“眼紅”。

2019年，牧原股份實現(xiàn)營業(yè)收入約202.21億元，同比增長51.04%；溫氏股份實現(xiàn)營業(yè)收入約731.2億元，同比增長27.75%；正邦科技生豬養(yǎng)殖營收113億，同比增長49.25%。

正邦科技2018-2019年營收詳情

房企頭部前三名萬科、碧桂園、恒大2019年年報中凈利潤增長率分別為11.89%、14.25%、-53.78%。

從毛利率來看，2019年，萬科集團(tuán)房地產(chǎn)及相關(guān)業(yè)務(wù)的結(jié)算毛利率為27.2%，中國恒大毛利率為27.8%，碧桂園毛利率為23.6%。而牧原股份、溫氏股份去年生豬/肉豬類/豬產(chǎn)業(yè)的毛利率依次為37.05%、28.84%。

特別是今年的一季度以來，豬企的毛利率超過了房地產(chǎn)大佬毛利的兩倍。

拿萬科來說，一季度綜合毛利率為31.28%，而牧原股份一季度綜合毛利率高達(dá)64.53%。

相比于房企，從市值、營收能力、毛利率上來看，豬企的“油水”看上去算得上誘人了，此時入局或可以搶到“一塊肥肉”。

其實，房企養(yǎng)豬，早已不是“新”聞。

早在2014年底，萬達(dá)掌門人王健林高調(diào)宣布去貴州養(yǎng)豬，萬達(dá)提供豬仔和飼料，后續(xù)豬肉通過萬達(dá)廣場賣到全國。

2016年，恒大集團(tuán)董事長許家印稱投資3億，在貴州援建110個養(yǎng)殖基地。

2018年5月，碧桂園微信公眾號曾發(fā)布一則招聘養(yǎng)豬事業(yè)部負(fù)責(zé)人的招聘信息。

去年的中國企業(yè)領(lǐng)袖年會上，王石問新希望董事長劉永好：“今年（養(yǎng)豬）是不是賺大錢了？”

劉永好回答：翻了多好倍，請你吃頓飯肯定沒問題，豬肉大餐。

剛剛過去半年，萬科就開始行動了。

現(xiàn)在去追養(yǎng)豬風(fēng)口，萬科勝算幾何？

萬科養(yǎng)豬，有優(yōu)勢也有風(fēng)險。

在資金上，截至2019年12月31日，萬科現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為1597.4億元。

房企都是融資高手，萬科又是上市企業(yè)，養(yǎng)豬肯定是不差錢的。

在物流上，萬科物流產(chǎn)業(yè)成熟。

萬科物流供應(yīng)鏈已進(jìn)入國內(nèi)47個城市，具有142個倉儲項目、倉儲規(guī)劃超越1100萬平方米，冷鏈物流園有25個，可以為養(yǎng)豬提供物流支持。

在銷售上，萬科服務(wù)的業(yè)主就是潛在的客戶。

萬科物業(yè)已布局中國94個大中城市，服務(wù)2663個住宅項目，服務(wù)人口超過1500萬。

這1500萬人，都是高層次消費人群。萬科賣豬肉，可謂近水樓臺先得月。

萬科物業(yè)全國布局

養(yǎng)豬最大的風(fēng)險是，生產(chǎn)周期較長。

從能繁母豬到繁育豬崽再到商品豬育肥出欄，大概要10個月的時間，而現(xiàn)階段能繁母豬也面臨巨大的缺口，補(bǔ)充后備母豬也需要耗去至少4個月的時間。

也就是說，在這超過一年的時間里，能否穩(wěn)住現(xiàn)在的豬肉價格走勢還是個未知數(shù)。生產(chǎn)周期長，這無疑增加了經(jīng)營風(fēng)險。

再者，萬科在農(nóng)牧領(lǐng)域并無深耕，作為頭部房企，能否展開手腳去深入養(yǎng)殖業(yè)，還要打個問號。

不能忽略的是，生豬養(yǎng)殖對防疫要求高，非洲豬瘟依舊是潛在的風(fēng)險。

如何在規(guī)?；B(yǎng)殖的同時，做好疫情防控，降低瘟疫風(fēng)險，也是值得謹(jǐn)慎對待的問題。

綜合看來，萬科養(yǎng)豬，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。

在《豬肉保衛(wèi)戰(zhàn)與中國糧食安全》一文中，我就曾分析過，進(jìn)口豬肉杯水車薪，解決不了中國人的豬肉需求。

在豬肉消費缺口難以填補(bǔ)的當(dāng)下，房企愿意養(yǎng)豬，當(dāng)然是一件好事。

萬科養(yǎng)豬的最大意義是，一家標(biāo)桿性房企，發(fā)出了一個標(biāo)志性信號。

熟悉萬科的讀者都知道，成立于1984年的萬科，以外貿(mào)起家，做過衣服，拍過電影，開過超市，巔峰時期旗下70多家企業(yè)。

1992年底，萬科確定了以房地產(chǎn)為主業(yè)，專業(yè)化經(jīng)營的思路。隨后開始做“減法”，砍掉了很多業(yè)務(wù)。

其中，像怡寶礦泉水、萬佳超市都是回報豐厚的企業(yè)。彼時，萬科仍然堅決賣掉，除了專業(yè)化的決心，還有房地產(chǎn)的光明前景。

一晃20多年過去了，專一的萬科，又開始走向多元。

這說明，房地產(chǎn)不再是一個讓萬科“全押”的生意。