“牙齒不美麗，笑起來也不自信”，繼種植牙之后，作為口腔行業(yè)“賺錢支柱”的口腔正畸也迎來了集采。

10月19日，陜西省公共資源交易中心發(fā)布《省際聯(lián)盟（區(qū)、兵團(tuán)）口腔正畸托槽集中帶量采購公告》（下稱“公告”），稱決定在陜西、山西、內(nèi)蒙古、遼寧、黑龍江、安徽、河南、廣西、海南、貴州、西藏、甘肅、青海、寧夏、新疆等15省（自治區(qū)、生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)）區(qū)域開展口腔正畸托槽集中帶量采購工作。

此次集中帶量采購的采購周期為2年，品種范圍為獲得中華人民共和國醫(yī)療器械注冊證的上市的托槽、無托槽隱形牙套、頰面管，包括但不限于國家醫(yī)療保障局醫(yī)保醫(yī)用耗材分類與代碼為C071101、C071102、C071103、C071104、C071107開頭的產(chǎn)品。

公告顯示，此次正畸耗材集采則由陜西省公共資源交易中心負(fù)責(zé)具體組織實(shí)施，10月21日下午進(jìn)行采購文件解讀會，企業(yè)報(bào)名及申報(bào)產(chǎn)品時(shí)間則為10月20日至28日24時(shí)。聯(lián)盟省（區(qū)、兵團(tuán)）開展口腔牙齒正畸的公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)（含軍隊(duì)醫(yī)院）（下稱“醫(yī)療機(jī)構(gòu)”）均應(yīng)參加，醫(yī)保定點(diǎn)社會辦醫(yī)療機(jī)構(gòu)自愿參加。

動(dòng)輒數(shù)萬，美麗的代價(jià)不菲

根據(jù)國元證券研報(bào)，正畸是牙科下對錯(cuò)頜畸形進(jìn)行診斷、預(yù)防及矯正的?？?，指通過佩戴矯正器對牙齒錯(cuò)頜進(jìn)行矯正，原理是通過給牙齒持續(xù)施加適合的力并傳遞給牙槽骨，使得牙槽骨吸收加再生，讓牙齒移動(dòng)到最佳位置。

國元證券研報(bào)顯示，國內(nèi)成年人牙周病發(fā)病率和牙頜畸形發(fā)病率已分別高達(dá)到86%和72%，西部證券研報(bào)進(jìn)一步指出，2020年，中國約有10.45億例錯(cuò)頜畸形病例。

從治療上來看，目前主要有傳統(tǒng)正畸療法及隱形正畸療法。傳統(tǒng)正畸一般使用金屬牙套一步到位，直至治療完成才拆卸，而使用隱形矯治器的患者在佩戴一段時(shí)間后則需更換下一副新矯治器，重復(fù)該過程直至治療完成。

相比傳統(tǒng)正畸，隱形正畸更美觀，但美麗的代價(jià)不菲，因此隱形正畸也被稱為“口腔界的愛馬仕”，售價(jià)高達(dá)五位數(shù)。

時(shí)代財(cái)經(jīng)以消費(fèi)者身份致電廣州廣大口腔醫(yī)院，其醫(yī)生助理稱，“根據(jù)以往接診的情況看，傳統(tǒng)金屬矯正6000元~8000元不等，自鎖的10000元~15000元不等，正雅隱形9800元~15000元不等，時(shí)代天使隱形15000元~20000元不等。”

不過，從目前的市場消費(fèi)情況來看，國內(nèi)的正畸滲透率較低。國元證券研報(bào)顯示，2020年，國內(nèi)僅有310萬例患者接受正畸治療，滲透率僅達(dá)0.3%，其中約34.1萬例使用隱形矯治器，僅占正畸治療人數(shù)的11%。

高麗是正在考慮做正畸治療的患者之一，她告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，“醫(yī)生告訴我做隱形的效果更好，金屬自鎖3萬多元全包，隱形的要5萬多元，很糾結(jié)，不知道該選什么，畢竟是一筆不小的花費(fèi)”。

國元證券研報(bào)指出，盡管滲透率目前較低，但隨著經(jīng)濟(jì)的增長，國內(nèi)民眾口腔健康意識逐步提高，口腔醫(yī)療支出隨之增加，以及國內(nèi)錯(cuò)頜畸形發(fā)病率高，國內(nèi)正畸市場正加速滲透。

灼識咨詢數(shù)據(jù)顯示，2020年，全球正畸市場為594億美元，其中中國正畸市場由2015年的34億美元增至2020年的79億美元。2030年，中國正畸市場規(guī)模將達(dá)到296億美元，隱形矯治市場規(guī)模將達(dá)到119億美元。

隱形正畸降價(jià)空間在哪里？

據(jù)陜西省公共資源交易中心官網(wǎng)的消息，早在9月21日，陜西省醫(yī)療保障局、省交易中心組織召開了正畸材料托槽類耗材集中帶量采購企業(yè)調(diào)研會，邀請明尼蘇達(dá)礦業(yè)制造（上海）國際貿(mào)易有限公司、卡瓦盛邦（上海）牙科醫(yī)療器械有限公司、美奧正畸(上海)貿(mào)易有限公司等11家企業(yè)參加。

國家醫(yī)保信息業(yè)務(wù)編碼標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)庫顯示，上述列舉的3家企業(yè)均無隱形正畸相關(guān)產(chǎn)品，因此當(dāng)時(shí)有業(yè)內(nèi)人士指出，此次集采范圍主要是針對傳統(tǒng)正畸療法，如金屬牙套等，對于時(shí)代天使（06699.HK）、隱適美所在的隱形正畸市場影響較小。

在中國隱形正畸市場，時(shí)代天使與美國的愛齊科技（ALGN.NASDAQ）兩家廠商占據(jù)絕大部分份額?！半[適美”正是愛齊科技旗下的知名隱形矯治品牌。

但令人頗為意外的是，正式集采文件發(fā)布后，無托槽隱形牙套被納入了此次正畸集采范圍。

方正證券研報(bào)指出，自2006年時(shí)代天使獲得國內(nèi)首張國產(chǎn)隱形矯治器醫(yī)療器械注冊證后，大量的產(chǎn)品逐步?jīng)_入市場，但除了早期進(jìn)入市場的隱適美、時(shí)代天使、正雅等品牌以外，其他后進(jìn)者的市場份額尚小。作為國產(chǎn)隱形正畸的龍頭，時(shí)代天使與進(jìn)口品牌代表隱適美幾乎平分了中國隱形正畸80%以上的市場份額，兩者構(gòu)成了目前中國隱形正畸市場“雙寡頭”的競爭格局。

集采壓力之下，隱形正畸的降價(jià)空間在哪里？

截至目前，時(shí)代天使分別推出了標(biāo)準(zhǔn)版（現(xiàn)已升級成經(jīng)典版）、冠軍版、兒童版和COMFOS等4款產(chǎn)品。招股書顯示，該4款產(chǎn)品2020年的平均售價(jià)分別為7600元、9600元、8700元和5500元。而安信證券研報(bào)指出，上述4種產(chǎn)品的建議零售價(jià)分別為3.2萬元、4萬元、2.6萬元和2.4萬元。

不過，在集采到來之前，隱適美和時(shí)代天使之間的價(jià)格戰(zhàn)就已經(jīng)出現(xiàn)端倪。據(jù)媒體報(bào)道，今年以來，隱適美為搶奪市場份額開始降價(jià)促銷。4月，隱適美再次調(diào)低產(chǎn)品售價(jià)，終端消費(fèi)價(jià)最低降至2.5萬元左右的水平。

時(shí)代天使也在2021年財(cái)報(bào)中提及，隨著公司開拓下沉新興市場，導(dǎo)致產(chǎn)品組合及渠道結(jié)構(gòu)發(fā)生變動(dòng)，隱形矯治器的平均售價(jià)較2020年的約7700元略降至2021年的約7300元。2021年，時(shí)代天使的毛利率約為65.0%，這一數(shù)字在2020年為70.4%。

本文來自微信公眾號 “時(shí)代財(cái)經(jīng)APP”（ID：tf-app），作者：李傲華 文若楠

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