7月7日，恒邦股份可轉(zhuǎn)債正式上市。該公司此次通過發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券共募集了31.6億元，其中22.2億元將投入“含金多金屬礦山有價(jià)元素綜合回收技術(shù)改造項(xiàng)目”，9.4億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，實(shí)施主體為公司全資子公司威海恒邦化工有限公司。初始轉(zhuǎn)換價(jià)格為11.46元。具體而言，本次募集資金項(xiàng)目實(shí)際上是利用公司近年來開發(fā)的第五代黃金冶煉技術(shù)，即無氰冶煉的火法冶金技術(shù)，實(shí)現(xiàn)威海恒邦公司主要生產(chǎn)基地的轉(zhuǎn)型升級(jí)，從而打開了該公司的快速發(fā)展之路。

自建廠以來，公司定位為專業(yè)黃金冶煉企業(yè)，經(jīng)過多年的研究和發(fā)展，該公司黃金生產(chǎn)技術(shù)，特別是處理多元素復(fù)雜金精礦的技術(shù)達(dá)到了國際先進(jìn)水平、國內(nèi)領(lǐng)先水平。公司專注于黃金和白銀主打產(chǎn)品的商業(yè)模式，是保持持續(xù)盈利的主要優(yōu)勢(shì)。近年來，隨著公司的逐步突破的生產(chǎn)技術(shù)，雜礦加工能力不斷提高。公司通過貴金屬和含金多元素物料的協(xié)同冶煉，實(shí)現(xiàn)礦物中有價(jià)元素的高效綜合回收。同時(shí)，利用專有核心技術(shù)實(shí)現(xiàn)礦物中有害元素的產(chǎn)品化處置，是公司實(shí)現(xiàn)高處理效率和回收率的重要保障。公司領(lǐng)先的冶煉技術(shù)和良好的綜合回收率，在環(huán)保政策趨嚴(yán)的形勢(shì)下，奠定了強(qiáng)勁的內(nèi)在發(fā)展動(dòng)力。近年來，公司經(jīng)過長期實(shí)踐，開發(fā)出了無氰煉金火法工藝，成為最新一代黃金精煉技術(shù)。

據(jù)了解，黃金冶煉技術(shù)經(jīng)過多年發(fā)展，經(jīng)歷了五次技術(shù)變革，即第一代重選法、混汞法；第二代直接氰化法；第三代一段焙燒氰化提金；第四代預(yù)氧化－氰化法；第五代火法無氰冶金工藝。前四代屬于傳統(tǒng)的濕法冶金工藝，雖然它具有資金占用少、金屬實(shí)現(xiàn)周期短的優(yōu)點(diǎn)，但存在不可避免的共性問題：一方面無法有效處理大量氰化渣，另一方面對(duì)冶煉礦石質(zhì)量要求高，再一方面金銀等有價(jià)金屬回收率低，無法有效回收氰渣中的殘金、銀、銅、鉛、鋅等元素導(dǎo)致礦產(chǎn)資源的浪費(fèi)。

目前，國內(nèi)黃金冶煉企業(yè)大多采用氰化工藝提金，產(chǎn)生大量含氰廢水和氰化尾渣，對(duì)環(huán)境的影響日益嚴(yán)重。氰化尾渣的不斷堆積已成為環(huán)境保護(hù)和可持續(xù)發(fā)展的一大難題。而且由于工藝本身的限制，處理含脈石較高、金粒度細(xì)的復(fù)雜物料中金銀等有價(jià)金屬回收率低，伴生元素不能有效回收。

山東省黃金工業(yè)“十四五”計(jì)劃里明確寫著要推廣“無氰冶金技術(shù)”逐步淘汰濕法冶金工藝。經(jīng)過長時(shí)間的實(shí)踐，公司開發(fā)的火法冶金工藝正好為解決氰化尾渣問題提供了新思路。

與傳統(tǒng)的濕法冶金相比，火法冶金具有明顯的優(yōu)勢(shì)：一是環(huán)保效益好，安全性能高。該工藝產(chǎn)生的廢水少，無氰渣，從源頭上解決了氰渣大的問題，實(shí)現(xiàn)了無氰煉金。二是原料適應(yīng)性強(qiáng)，綜合能耗低。這種方法適用于處理黃金、銀、銅、鉛等多金屬材料在處理復(fù)雜金精礦方面具有明顯的優(yōu)勢(shì)。三是綜合回收率高，經(jīng)濟(jì)效益好。與傳統(tǒng)的濕法冶金工藝相比，火法冶金工藝處理黃金、銀的回收率明顯提高，同時(shí)可以同時(shí)回收多種元素，實(shí)現(xiàn)全元素產(chǎn)品化，既提高了生產(chǎn)效率，又為國家增加戰(zhàn)略資源儲(chǔ)備提供了保障。

威海恒邦是可轉(zhuǎn)債募集資金的主要項(xiàng)目，其現(xiàn)有的黃金冶煉裝置采用傳統(tǒng)的焙燒氰化濕法黃金冶煉工藝，副產(chǎn)的硫酸用于生產(chǎn)磷復(fù)肥，焙燒渣用氰化法提取金銀，經(jīng)除氰和無害化處理后作為鐵粉出售?，F(xiàn)有的焙燒氰化濕法提金工藝相對(duì)落后，設(shè)備普遍老化，導(dǎo)致生產(chǎn)效率低下。與環(huán)保背景相反，已經(jīng)不適合繼續(xù)使用。此外，目前磷復(fù)肥市場持續(xù)低迷、需求不振，現(xiàn)有化肥業(yè)務(wù)盈利能力不足。

通過本次可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目的實(shí)施，公司將采用先進(jìn)的火法冶金技術(shù)，淘汰落后的濕法冶金技術(shù)，從而大大提高公司黃金產(chǎn)能，符合環(huán)保發(fā)展理念，提高公司的核心競爭力。項(xiàng)目建設(shè)期為2年，運(yùn)營期為18年，運(yùn)營期第一年就有收益產(chǎn)生，并逐年增加。預(yù)計(jì)正常年份銷售收入924652.70萬元，凈利潤37414.76萬元，稅后投資回收期為8.80年（含建設(shè)期），財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為13.23%（稅后）該項(xiàng)目的預(yù)期效益是良好的。

另據(jù)了解，該公司現(xiàn)有的生產(chǎn)能力是50噸黃金、白銀1000噸、電解銅25萬噸、鉛10萬噸、硫酸130萬噸。項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，將對(duì)現(xiàn)有落后的焙燒氰化濕法冶金工藝設(shè)備進(jìn)行淘汰升級(jí)，采用技術(shù)先進(jìn)、節(jié)能環(huán)保、綜合效益好的造锍捕金火法冶煉提金工藝技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了金、銀、銅、綜合回收硫和其他稀貴金屬，特別是原料中有價(jià)金屬的綜合回收率，從而提高企業(yè)的綜合效益。這不僅符合黃金冶煉行業(yè)工藝路線創(chuàng)新升級(jí)的發(fā)展要求，也為公司的未來發(fā)展。

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