八月份，各券商研究所披露了最新的金股戰(zhàn)略報告，各機(jī)構(gòu)最主流的月度戰(zhàn)略觀點也顯露出來。

最近a股市場活躍度越來越高。如何抓住機(jī)會？總的來說，展望8月份，各券商對后續(xù)a股市場的樂觀程度呈直線上升趨勢。很多券商明確表示“新一輪上漲將開始”，“市場將波動”，部分券商提出“跟上指數(shù)，做更多中國”。

就熱門金股目標(biāo)而言，8月份包括寧波銀行、中國聯(lián)通、中國安全等目標(biāo)受到多家券商的一致青睞。

東吳證券單月上漲30%以上，7月份獲得最牛金股。

Wind數(shù)據(jù)顯示，7月份券商推薦的360只金股中(去重后)，本月上漲的目標(biāo)有146只，約占40%。

從7月份券商推薦的黃金股票表現(xiàn)來看，東吳證券本月漲幅最高，單月漲幅約31%，由中原證券獨家推薦。7月份漲幅第二的是山西汾酒，漲幅29%，由招商局證券推薦。

長安汽車，被長江證券、東北證券、平安證券、華創(chuàng)證券等4家券商同時列入金股，7月份上漲26%。此外，7月份新華保險、濱江集團(tuán)、中信證券、石頭科技、中曼石油等金股也漲幅超過20%。

7月份跌幅最大的金股是東威科技，由國泰君安、中銀證券、安信證券等三家券商推薦，月跌幅37.8%。此外，上海證券推薦的盛天網(wǎng)絡(luò)和東方證券推薦的富信科技也在7月份下跌了30%以上。

從整體金股組合的表現(xiàn)來看，雖然滬深300指數(shù)在7月份普遍上漲了4.48%，但券商金股組合普遍低于股市，Wind收錄的43家券商金股組合中只有7家獲得了正回報。海通證券金股組合月漲幅3.37%，其次是太平洋證券和開源證券的金股組合。

根據(jù)國鑫證券金融工程團(tuán)隊的研究報告，券商金股組合不僅可以反映總量分析師(如宏觀、戰(zhàn)略、金融工程等團(tuán)隊)自上而下的行業(yè)、板塊和風(fēng)格設(shè)備能力，還可以反映行業(yè)分析師自下而上的選股能力，這是券商研究所核心競爭力的體現(xiàn)。

八月份金股發(fā)布，寧波銀行、中國聯(lián)通受歡迎

八月份，各券商研究所八月份的金股報告也逐步發(fā)布。

總的來說，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月1日，41家券商推薦了305只金股(去重后)。從行業(yè)分布來看，信息技術(shù)、工業(yè)和可選消費領(lǐng)域的股票數(shù)量最多。

從8月份券商推薦的黃金股票目標(biāo)來看，最受歡迎的應(yīng)該是寧波銀行，這個月被招商局證券、郭盛證券等7家券商推薦。招商局證券認(rèn)為，寧波銀行立足長三角，深化中小微和財富管理業(yè)務(wù)，盈利能力和增長突出，是城市商業(yè)銀行的標(biāo)桿。年初以來估值明顯下降，目前性價比突出。

中國聯(lián)通本月也受到包括中信證券、國泰君安在內(nèi)的6家券商的青睞。中信證券認(rèn)為，隨著ARPU的增加、資本支出的溫和增長和成本的良好控制，中國聯(lián)通業(yè)績有望持續(xù)快速增長，ROE穩(wěn)步增長。隨著過去業(yè)務(wù)業(yè)績的提升和估值的回升以及云計算分公司估值的共同推進(jìn)，中國聯(lián)通有望繼續(xù)取得更好的業(yè)績。

在中國，安全、恒瑞藥業(yè)、五糧液、寧德時代都受到五家券商的青睞。在推薦邏輯方面，民生證券推薦恒瑞藥業(yè)的思路是，一是關(guān)注年底醫(yī)療保險談判，幫助創(chuàng)新藥物增加；二是企業(yè)管道多樣，長期增長動力充足。對于五糧液，開源證券認(rèn)為，白酒行業(yè)疲軟復(fù)蘇已經(jīng)成為共識，催化因素是宏觀經(jīng)濟(jì)變化帶來的需求增加；此外，五糧液估值較低，市場反彈時靈活性較大；催化劑在于批價上漲和業(yè)績釋放。

另外，瀘州老窖股份有限公司、長安汽車、溫氏股份有限公司、中國船舶、舍得酒業(yè)、滬電股份有限公司也得到4家及以上券商的推薦。

經(jīng)紀(jì)人：跟上指數(shù)，多做中國。

從券商8月份的戰(zhàn)略角度來看，與過去幾個月相比，各券商對8月份a股市場的樂觀程度直線上升，不少券商明確提出“新一輪上漲將開始”，“市場將波動”。

國金證券認(rèn)為，8月將成為新一輪上漲的起點，但不應(yīng)該有所進(jìn)步?？紤]到中國經(jīng)濟(jì)的“被動去庫”(復(fù)蘇加速)階段尚未確定，建議樂觀不要有所進(jìn)步，真正的牛市還在考慮中。配置方面，第一，汽車(無人駕駛)；第二，醫(yī)藥生物；第三，經(jīng)紀(jì)人。

民生證券首席戰(zhàn)略分析師牟一凌認(rèn)為，我們應(yīng)該跟上指數(shù)，做更多的中國。首先，我們應(yīng)該修復(fù)之前基本面損害明顯扭轉(zhuǎn)的“低資產(chǎn)”，然后轉(zhuǎn)向具有行業(yè)和宏觀下一個場景邏輯的領(lǐng)域。

在配置方面，民生證券認(rèn)為，首先，在活躍資本市場的預(yù)測下，非銀行可能具有韌性和可持續(xù)性(保險、證券公司)，房地產(chǎn)政策正在調(diào)整，重點關(guān)注建筑、建材、房地產(chǎn)、家電等。在城中村改造下。其次，關(guān)注國內(nèi)后續(xù)需求恢復(fù)和海外順風(fēng)環(huán)境的大宗商品相關(guān)資產(chǎn)，可能會引領(lǐng)第二波行情(油、銅、鋁、煤碳、貴金屬、鋼板、塑料、有機(jī)化工產(chǎn)品)。第三，沒有新能源產(chǎn)業(yè)鏈，中國做得更多是不可或缺的，全球制造業(yè)可能會在3-4季度觸底，提前跑可能會帶來好處:包括新能源汽車(全車、鋰電池)光伏、專業(yè)機(jī)械、工程機(jī)械、機(jī)械部件等。

光大證券認(rèn)為，預(yù)計去年10月至今年春節(jié)期間a股市場將大幅波動或出現(xiàn)新一輪弱化版的預(yù)期修復(fù)市場。從復(fù)合增長率來看，第二季度企業(yè)利潤增長率可能是全年底。此外，隨著預(yù)期的復(fù)蘇，增量資金有望再次流入股市。

在配置方面，光大證券建議重點關(guān)注安全發(fā)展和機(jī)構(gòu)重倉方向。關(guān)注半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈(半導(dǎo)體設(shè)備、面板、存儲、封測等)。)，安全發(fā)展或仍將是最確定的中期主線。、硬件方向(光模塊、服務(wù)器)、與國企改革相關(guān)的“中特估”/方向。光大證券還強(qiáng)調(diào)，機(jī)構(gòu)重倉的表現(xiàn)可能會有所改善，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈(零部件、充電基礎(chǔ)設(shè)施)和部分消費行業(yè)(白酒、白電、社會服務(wù))值得密切關(guān)注。

申萬宏源認(rèn)為，我們應(yīng)該掌握“夏季躁動”，順周期“抓住每一分鐘”。經(jīng)過前期調(diào)整，市場短期性價比明顯提高，進(jìn)入樂觀預(yù)期發(fā)酵的“躁動窗口”。

在配置建議上，申萬宏源建議圍繞“政策方向” 第二季度報告驗證布局。具體來說:(1)掌握順周期輪換，關(guān)注:房地產(chǎn)、房地產(chǎn)鏈、核心消費。(2)AI應(yīng)用端擴(kuò)張加快，關(guān)注:汽車智能化；(3)“活躍金融市場”，關(guān)注:中國特色估值體系。

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