隨著貴州茅臺(tái)、當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司等公募基金重倉股中期報(bào)告的發(fā)布，出現(xiàn)了部分機(jī)構(gòu)換倉換股路線，部分知名基金經(jīng)理調(diào)整持股情況也暴露出來。

比如葛蘭加持了藥明康德、佛慈制藥、恩華醫(yī)藥等多只醫(yī)藥股，其中最后兩只是第二季度報(bào)告前十大尷尬股中未出現(xiàn)的隱形尷尬股。 另外，蔡嵩松減持了芯原股份，趙曉東減持了樂鑫科技。

機(jī)構(gòu)認(rèn)為，目前市場估值處于歷史低位，a股市場有階段性、系統(tǒng)性修復(fù)的概率較高。接下來，建議關(guān)注金融地產(chǎn)、信創(chuàng)、機(jī)械設(shè)備等方向。

加持績優(yōu)股

截至8月2日，a股共有126家公司發(fā)布了2023年年中報(bào)告。其中，康源制藥于7月13日發(fā)布了兩市第一份中期報(bào)告；8月2日，貴州茅臺(tái)等公司發(fā)布中期報(bào)告。

上半年，已發(fā)布中報(bào)的公司，貴州茅臺(tái)和寧德時(shí)代歸母凈利潤分別以359.80億元和207.17億元暫列盈利榜前兩名。在利潤增長方面，艾比森上半年歸母凈利潤同比增長578.03%，暫列第一；農(nóng)業(yè)發(fā)展種業(yè)，亞翔集成歸母凈利潤的增長率也超過了500%。

優(yōu)秀的企業(yè)自然吸引了機(jī)構(gòu)的青睞。艾比森中期報(bào)告顯示，華安基金經(jīng)理王斌管理的華安精致生活混合、華安聚嘉優(yōu)化混合、華安匯嘉優(yōu)化混合，第二季度新進(jìn)入艾比森前十大流通股股東名單，南方基金經(jīng)理章暉管理的南方新專屬靈活配置混合也在第二季度新進(jìn)入公司前十大流通股股東。

農(nóng)發(fā)種業(yè) 前十大流通股股東中，也出現(xiàn)了兩只公募基金。富國中證農(nóng)業(yè)主題ETF和西部利得量化增長混合進(jìn)入前十大流通股股東名單。

安井食品 上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤7.35億元，同比增長61.37%。匯添富基金經(jīng)理胡昕煒管理的匯添富消費(fèi)行業(yè)混合在第二季度加持了29.99萬股安井食品，截至第二季度末，擁有380.00萬股安井食品，占其流通a股的1.30%。嘉實(shí)基金經(jīng)理歸凱管理的嘉實(shí)新興產(chǎn)業(yè)股新進(jìn)入其前十大流通股股東名單，截至第二季度末，擁有217.96萬股安井食品，占其流通a股的0.74%。

知名基金調(diào)倉

伴隨著中期報(bào)告的披露，多位知名基金經(jīng)理調(diào)倉情況公布，部分隱形重倉股也隨之曝光。

由中歐基金基金主管葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康混合在第二季度加持藥明康德截至第二季度末，103.34萬股擁有藥明康德5602.74萬股，占其流通a股的2.48%。另外，中歐醫(yī)療健康混合也新進(jìn)入佛慈制藥前十大流通股股東排名第三。截至第二季度末，擁有佛慈制藥765.08萬股，占其流通a股的1.05%。第二季度中歐醫(yī)療健康混合加持恩華醫(yī)藥截至二季末，恩華醫(yī)藥已有1629.31萬股，占其流通a股的1.85%，擁有123.31萬股。

諾安基金經(jīng)理蔡嵩松和劉慧影管理的諾安成長混合和第二季度減持芯原股份諾安成長混合股份1479.43萬股，截至二季末，其流通a股比例為7.08%，為1.28萬股。

易方達(dá)基金主管楊宗昌管理的易方達(dá)供應(yīng)改革靈活配置混合，第二季度加持衛(wèi)星化學(xué)截至第二季度末，711.56萬股擁有衛(wèi)星化學(xué)3817.56萬股，占其流通a股的1.13%。

易方達(dá)基金旗下另一位知名基金經(jīng)理祁禾管理的易方達(dá)環(huán)保主題靈活配置混合，第二季度新進(jìn)入禾望電氣截至第二季度末，前十大流通股股東名單擁有禾望電氣522.00萬股，占其流通a股的1.18%。

國海富蘭克林基金基金主管趙曉東管理的富蘭克林國海中小股和富蘭克林國海彈性市值混合二季度兩只基金均減持樂鑫科技，總共減持了99.80萬股。截至第二季度末，兩只基金共擁有樂心科技149.21萬股，占其流通a股的1.85%。

密切關(guān)注上市公司業(yè)績指標(biāo)

上市公司半年業(yè)績成為機(jī)構(gòu)最近關(guān)注的重點(diǎn)指標(biāo)，隨著中報(bào)行情拉開帷幕。

東方基金表示，自2023年第二季度以來，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢較弱，預(yù)計(jì)中期報(bào)告全市場歸母凈利潤增速較第一季度報(bào)告略有下降?？偟膩碚f，大消費(fèi)板塊受需求不足影響，整體業(yè)績承壓；金融地產(chǎn)整體景氣度較弱，大部分行業(yè)業(yè)績預(yù)計(jì)在增長風(fēng)格上有所下降。其中，輕工制造、社會(huì)服務(wù)、交通運(yùn)輸、汽車、公共事業(yè)等。環(huán)比和同比均有明顯改善。

對(duì)于下一個(gè)市場，金鷹基金認(rèn)為，目前市場估值處于歷史較低水平，在政策明確的背景下，a股市場更有可能有階段性、系統(tǒng)性的修復(fù)。從經(jīng)濟(jì)基本面來看，6月份工業(yè)企業(yè)盈利數(shù)據(jù)出現(xiàn)企穩(wěn)跡象。在國內(nèi)內(nèi)生增長動(dòng)能修復(fù)和庫存周期見底的共同作用下，第三季度和第四季度經(jīng)濟(jì)將逐月修復(fù)，下半年將回歸潛在增長中心。對(duì)于海外來說，美聯(lián)儲(chǔ)第三季度進(jìn)一步加息的重要性不高，外部流動(dòng)性擾動(dòng)邊際得到緩解，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)預(yù)期得到改善，匯率和外資壓力有望得到改善。

在實(shí)際的投資機(jī)會(huì)上，招商基金認(rèn)為，隨著總政策的穩(wěn)定，前期市場過度悲觀預(yù)期的修復(fù)和風(fēng)險(xiǎn)開放的收斂，將有助于推動(dòng)a股市場企穩(wěn)回升。關(guān)注金融地產(chǎn)、部分低庫存周期產(chǎn)品等前期深度調(diào)整和政策使力下預(yù)期邊際變化最大的順周期板塊；中期要注意邏輯更可持續(xù)、產(chǎn)業(yè)趨勢的發(fā)展方向，如計(jì)算機(jī)、媒體、通信、電子、軍工、機(jī)械等。

中科沃土基金表示，密切關(guān)注:房地產(chǎn)后周期產(chǎn)業(yè)鏈，優(yōu)先選擇競爭格局好、集中度提升空間大的細(xì)分領(lǐng)域；ChatGPT平臺(tái)及其應(yīng)用領(lǐng)域相結(jié)合帶來的生產(chǎn)力變化機(jī)遇下的投資機(jī)會(huì)；信創(chuàng)、半導(dǎo)體、機(jī)械設(shè)備等大安全；中央企業(yè)改革和“一帶一路”帶來的投資機(jī)會(huì)。

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