下棋過中盤，跨國(guó)汽車公司紛紛曬出2023年上半年的成績(jī)單，也為自己的整體表現(xiàn)做了半年總結(jié)。

據(jù)《國(guó)家商報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，大眾汽車集團(tuán)、寶馬集團(tuán)、通用汽車、福特汽車、特斯拉、豐田汽車、日產(chǎn)汽車等15家跨國(guó)汽車公司已于上半年或今年第二季度公布最新財(cái)務(wù)報(bào)表。

 

根據(jù)公布的數(shù)據(jù)，大多數(shù)汽車公司都實(shí)現(xiàn)了收入的積極增長(zhǎng)。其中，大眾汽車集團(tuán)以1563億歐元的收入領(lǐng)先。但在凈利潤(rùn)方面，各公司差異明顯。一些汽車公司成功扭虧為盈，一些汽車公司凈利潤(rùn)翻倍，而另一些汽車公司不增加利潤(rùn)。

以營(yíng)收同比增長(zhǎng)18%的大眾汽車集團(tuán)為例，上半年凈利潤(rùn)為113億歐元，同比下降13.9%。

 

在接受記者采訪時(shí)，全國(guó)乘用車市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹表示，跨國(guó)汽車公司之所以不增加利潤(rùn)，一方面是因?yàn)橐恍┢嚬厩捌诶麧?rùn)水平較高，很難在汽車行業(yè)股票競(jìng)爭(zhēng)中繼續(xù)獲得較高的增長(zhǎng)；另一方面，上半年中國(guó)汽車市場(chǎng)的“價(jià)格戰(zhàn)”擠壓了一些汽車公司的利潤(rùn)，導(dǎo)致他們賣得越多，損失越大，從而導(dǎo)致利潤(rùn)水平下降。

造表：每經(jīng)記者 裴健如

01 多家跨國(guó)車企增收不增利不增利

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，在15家跨國(guó)汽車公司中，“增收不增利”成為許多跨國(guó)汽車公司上半年業(yè)績(jī)的關(guān)鍵詞。

除了大眾汽車集團(tuán)之外，特斯拉、寶馬集團(tuán)、奧迪集團(tuán)等也出現(xiàn)了凈利潤(rùn)下降。例如，上半年特斯拉的收入為482.56億美元，同比增長(zhǎng)35%，但凈利潤(rùn)同比下降6.5%至52.16億美元；上半年寶馬集團(tuán)的收入增長(zhǎng)了12.4%，達(dá)到約740.72億歐元，但凈利潤(rùn)也同比下降。

 

就終端銷售而言，上述汽車公司都實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng)。其中，今年1~6月，全球大眾汽車集團(tuán)交付量達(dá)到437.22萬輛，同比增長(zhǎng)12.8%。；同比增長(zhǎng)57.6%的特斯拉累計(jì)交付量為88.9萬臺(tái)。；在全球范圍內(nèi)，寶馬集團(tuán)共交付了約121.49萬輛新車，同比增長(zhǎng)4.7%；在全球范圍內(nèi)，奧迪集團(tuán)銷售新車約90.71萬輛，同比增長(zhǎng)15.5%。

基于上半年的表現(xiàn)，大眾汽車集團(tuán)將今年的年銷售目標(biāo)從之前的950萬臺(tái)下調(diào)到最低的900萬臺(tái)，下半年的財(cái)務(wù)狀況將通過提高價(jià)格和降低成本來改變，但2023年的財(cái)務(wù)預(yù)期仍然保持不變。

在崔東樹看來，上述汽車公司之所以不增加利潤(rùn)，主要?dú)w功于兩個(gè)方面:一是部分汽車公司之前收入較高，隨著汽車行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，汽車公司在轉(zhuǎn)型期間仍需大量投資，難以保持較高的利潤(rùn)增長(zhǎng)水平；二是上半年中國(guó)汽車市場(chǎng)“價(jià)格戰(zhàn)”持續(xù)，進(jìn)一步擠壓了不少汽車公司的盈利空間。

例如，自年初以來，特斯拉已經(jīng)在中國(guó)市場(chǎng)推出了幾次降價(jià)或營(yíng)銷活動(dòng)，最近的一次發(fā)生在7月1日。同一天，特斯拉中國(guó)宣布將對(duì)兩款進(jìn)口車型的現(xiàn)有汽車進(jìn)行價(jià)格調(diào)整，用戶購(gòu)買全新的Model S現(xiàn)有車型/X，可享受35,000至45,000元不等的優(yōu)惠福利。其中，Model 77.39萬元的S現(xiàn)車起售；Model 起售X現(xiàn)車86.39萬元。

在中國(guó)市場(chǎng)上，特斯拉的銷售額不斷上升。

根據(jù)聯(lián)合會(huì)的統(tǒng)計(jì)，上半年特斯拉在中國(guó)市場(chǎng)的零售銷售額約為29.41萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)48.9%。今年第二季度，特斯拉在中國(guó)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了57.31億美元的營(yíng)收，比去年同期增長(zhǎng)了19.44億美元，增長(zhǎng)了51.33%，為特斯拉的全球營(yíng)收貢獻(xiàn)了22.99%。

 

以價(jià)換量的效果是顯而易見的，但是毫無疑問，盈利是從某種程度上犧牲的。根據(jù)第二季度的財(cái)務(wù)報(bào)告，特斯拉第二季度的毛利率為18.2%，比今年第一季度的19.2%有所下降；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率降至9.6%，第三季度繼續(xù)下降。對(duì)于這一點(diǎn)，特斯拉CEO馬斯克認(rèn)為，為了獲得更多的市場(chǎng)份額，犧牲車輛利潤(rùn)率來?yè)Q取更多的產(chǎn)量是合理的，特斯拉很可能會(huì)繼續(xù)降價(jià)。

此外，梅賽德斯-奔馳、通用汽車、福特汽車和沃爾沃汽車也在上半年實(shí)現(xiàn)了同比增長(zhǎng)。其中，福特汽車和通用汽車在純利潤(rùn)方面仍然“收獲頗豐”。例如，上半年通用汽車凈利潤(rùn)為49.6億美元，同比增長(zhǎng)7.10%；上半年，福特汽車凈利潤(rùn)為37億美元，成功扭虧為盈。而且梅賽德斯-奔馳第二季度的凈利潤(rùn)也達(dá)到了14%的增長(zhǎng)。

在此基礎(chǔ)上，梅賽德斯-奔馳提高了全年的利潤(rùn)預(yù)期，預(yù)計(jì)2023年的息稅前利潤(rùn)將與去年的205億歐元持平，此前預(yù)計(jì)將略有下降；通用汽車的財(cái)務(wù)預(yù)期也將大幅上升，預(yù)計(jì)全年后息稅前利潤(rùn)將在120億美元至140億美元之間進(jìn)行調(diào)整；福特汽車還將全年后息稅前利潤(rùn)預(yù)期上升至110-120億美元，但是預(yù)計(jì)今年電動(dòng)汽車業(yè)務(wù)將虧損45億美元，比去年同期虧損30億美元增加。福特汽車原定于今年年底生產(chǎn)60萬輛電動(dòng)汽車，這一目標(biāo)也推遲到了2024年。

02 日本和韓國(guó)汽車公司實(shí)現(xiàn)收入和凈利潤(rùn)的雙增長(zhǎng)

有些人喜出望外，有些人悲傷。許多在中國(guó)市場(chǎng)面臨挑戰(zhàn)的跨國(guó)汽車公司，上半年收獲頗豐。

例如，在2023年上半年，雷諾集團(tuán)的收入為268億歐元，同比增長(zhǎng)3%。；凈收入為21億歐元，比2022年上半年增長(zhǎng)38億歐元；自由現(xiàn)金流為18億歐元，比2022年上半年增長(zhǎng)8億歐元；集團(tuán)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率占營(yíng)收的6%，同比增長(zhǎng)3.0％；集團(tuán)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為20億歐元，與2022年上半年相比，汽車業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)額的2%，比2022年上半年增長(zhǎng)了4.1％；與2022年上半年相比，汽車業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)達(dá)到15億歐元，增長(zhǎng)兩倍以上；截至今年6月30日，其汽車業(yè)務(wù)凈現(xiàn)金為22億歐元，比2022年12月增長(zhǎng)16億歐元；與2019年上半年相比，盈虧平衡點(diǎn)下降50%。

 

銷售額方面，上半年，雷諾集團(tuán)全球銷售額約為113.4萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)13%。在這些品牌中，雷諾全球銷售額超過77.2萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)約12%。

雷諾集團(tuán)CEO盧卡·德·梅奧表示:“2023年上半年，雷諾在盈利能力和現(xiàn)金流方面取得了創(chuàng)紀(jì)錄的成就。這些成就得益于我們過去三年不斷以降低成本為理念，堅(jiān)持以價(jià)值為核心，結(jié)合商品進(jìn)攻。

Stellantis集團(tuán)發(fā)布的上半年業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，Stellantis集團(tuán)上半年凈收入達(dá)到984億歐元，比2022年上半年增長(zhǎng)12%；經(jīng)調(diào)整后，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)達(dá)到141億歐元，比2022年上半年增長(zhǎng)11%；與2022年上半年相比，集團(tuán)凈利潤(rùn)為109億歐元，增長(zhǎng)37%；擁有87億歐元的工業(yè)自由現(xiàn)金，比2022年上半年增加了33億歐元。

聚焦各個(gè)板塊的業(yè)績(jī)，除了中國(guó)、印度和亞太地區(qū)，Stellantis集團(tuán)的銷量有所下降，其銷量和業(yè)績(jī)?cè)跉W洲、北美、南美、中東和非洲同比增長(zhǎng)。

在崔東樹看來，一些跨國(guó)汽車公司在中國(guó)的市場(chǎng)表現(xiàn)一般，但并不影響他們?cè)谑澜缙渌袌?chǎng)的“賺錢”?！翱鐕?guó)汽車公司的布局是全球化的，在中國(guó)市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，但如果在其他市場(chǎng)有優(yōu)勢(shì)，仍然不會(huì)影響其整體業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)?！贝迻|樹說。

以雷諾集團(tuán)為例。上半年，其在歐洲五大主要國(guó)家的零售額占集團(tuán)總零售額的65%。在歐洲，雷諾品牌上半年的銷量增長(zhǎng)了21%，超過了50萬臺(tái)，是法國(guó)最暢銷的品牌。

根據(jù)發(fā)布的數(shù)據(jù)，日本和韓國(guó)汽車公司也在今年第二季度實(shí)現(xiàn)了收入和凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)。其中，豐田第二季度營(yíng)收為10.6萬億日元，同比增長(zhǎng)24.2%，超過分析師預(yù)期的9.8萬億日元；凈利潤(rùn)為1.3萬億日元，同比增長(zhǎng)78%。

對(duì)2023財(cái)年，豐田汽車保持之前的預(yù)測(cè)不變，預(yù)計(jì)本財(cái)年收入將增長(zhǎng)2.3%至38萬億日元；預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為3萬億日元，將實(shí)現(xiàn)10.1%的增長(zhǎng)；預(yù)計(jì)屬于企業(yè)的凈利潤(rùn)將增長(zhǎng)5.2%至2.6萬億日元。

另外，今年第二季度現(xiàn)代汽車和起亞汽車的收入和利潤(rùn)也大幅增長(zhǎng)。例如，現(xiàn)代汽車第二季度收入同比增長(zhǎng)17.4%至42.25萬億韓元；起亞汽車第二季度凈利潤(rùn)約為2.8萬億韓元，同比增長(zhǎng)49.8%。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，韓國(guó)汽車公司之前有很好的全球布局基礎(chǔ)，疫情過后性價(jià)比高是消費(fèi)者決定是否買車的重要因素之一。韓國(guó)汽車公司具有性價(jià)比高的優(yōu)勢(shì)，因此銷量和業(yè)績(jī)可以盡快恢復(fù)。

該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，2023年汽車產(chǎn)業(yè)整體發(fā)展相對(duì)樂觀，汽車企業(yè)有望實(shí)現(xiàn)更穩(wěn)定的收益。面對(duì)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，汽車公司應(yīng)更加重視技術(shù)研發(fā)，實(shí)施科技創(chuàng)新，重視有效的財(cái)務(wù)管理政策的實(shí)施，同時(shí)掌握科技發(fā)展趨勢(shì)，抓住有益的市場(chǎng)機(jī)遇，加強(qiáng)市場(chǎng)分析和定位，深入分析不同的市場(chǎng)需求，及時(shí)有效地制定營(yíng)銷策略，根據(jù)需求進(jìn)入市場(chǎng)，從而獲得更高的利潤(rùn)。

本文來自微信公眾號(hào)“NBD汽車”（ID:NBD-AUTO），作者：每經(jīng)記者，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布

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