當(dāng)?shù)貢r間周二，歐洲主要上市銀行大幅下跌，導(dǎo)致股指下跌。

消息表面上，意大利內(nèi)閣允許對銀行征收額外稅收，這是股市暴跌的主要原因。此外，評級機(jī)構(gòu)穆迪降低了美國許多銀行的評級，銀行風(fēng)險再次引起了投資者的關(guān)注。

美國股市開盤下跌，截至發(fā)稿時，納斯達(dá)克股指下跌超過1%，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌0.84%，道指下跌0.85%。中國熱門股票普遍下跌，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)下跌至4%。

在匯率方面，離岸人民幣兌美元日內(nèi)下跌近500點(diǎn)，目前報告為7.25，下跌0.66%。

意大利向銀行征收新的“暴利稅”

據(jù)安莎通訊社報道，意大利總理梅洛尼的內(nèi)閣意外批準(zhǔn)了今年周二對銀行的“額外利潤”納稅，預(yù)計這項稅收將為財政帶來超過20億歐元(22億美元)的收入。馬泰奧·薩爾維尼·意大利副總理（Matteo Salvini）意大利同意在2023年“從銀行數(shù)十億歐元的額外利潤中獲得40%”。這筆資金將用于減稅和支持首次購房者的抵押貸款。

此前，梅洛尼政府一直指責(zé)歐洲央行做出利率決策。意大利副總理安東尼奧對《晚郵報》表示:“幾個月來，我們一直在說歐洲央行加息是錯誤的。

金融咨詢企業(yè)LC Macro 首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Advisors科多諾（Lorenzo Codogno）這意味著意大利在“干預(yù)金融動態(tài)”方面有著悠久的歷史，但是這次對銀行征收暴利稅是一個“重大錯誤”。

根據(jù)目前可用的數(shù)據(jù)，花旗分析師估計，一次性稅將相當(dāng)于今年銀行凈利潤的19%左右。

“我們認(rèn)為，鑒于資本和收益以及銀行股票權(quán)益成本的影響，這項稅收對銀行產(chǎn)生了實質(zhì)性的不利影響。新的模擬結(jié)果也表明，影響高于我們4月份的模擬?！被ㄆ旃善毖芯糠治鰩煿蕊w（Azzurra Guelfi）在一份報告中，星期二表示。

在確定征收“銀行暴利稅”后，意大利主要銀行股均大幅下跌。截至記者發(fā)稿，BPER Banca股票下跌超過10%，F(xiàn)inecobank和Banco BPM下降超過8%。另外，歐元區(qū)的許多大銀行也受到了影響。歐洲STOCK 德意志銀行下跌4.17%，法國巴黎銀行下跌4.03%，銀行指數(shù)下跌4.59%。

歐洲主要國家的銀行監(jiān)管部門，如德國和法國，還沒有正式表示意大利的新稅。

美國銀行也遭到了暴擊

周一，國際評級機(jī)構(gòu)穆迪下調(diào)了多家美國民營銀行的評級，同時將多家大型銀行的評級展望為負(fù)面。

在這些銀行中，穆迪降低了10家銀行的評級。（one rung），包括紐約梅隆銀行（Bank of New York Mellon），美國合眾銀行（U.S. Bancorp）、北部信托銀行（Northern Trust）。

穆迪對11家銀行的前景進(jìn)行了負(fù)面評價，包括第一資本（Capital One）、公民金融（Citizens Financial）等等。另外，還有許多民營銀行被降級。

穆迪分析師賽迪娜（Jill Cetina）和阿爾索夫（Ana Arsov）“美國銀行業(yè)仍然厭倦了應(yīng)對利率和資產(chǎn)負(fù)債管理，”調(diào)查報告說。（ALM）風(fēng)險對流動性和資本的影響。因為非常規(guī)貨幣政策耗盡了整個系統(tǒng)的存款，更高的利率降低了固定利率資產(chǎn)的價值。第二季度多家銀行的表現(xiàn)表明，利潤壓力越來越大，這將降低其內(nèi)部資本產(chǎn)生能力。與此同時，2024年初，美國將出現(xiàn)溫和的經(jīng)濟(jì)衰退，一些銀行和商業(yè)房地產(chǎn)（CRE）資產(chǎn)配置面臨特殊風(fēng)險?！?/p>

今年早些時候，硅谷銀行（Silicon Valley Bank）和簽字銀行（Signature Bank）在整個行業(yè)的存款被排擠后，美國銀行被推到了聚光燈下。對銀行的恐慌最終涌向歐洲，導(dǎo)致瑞士巨頭瑞士信貸被國內(nèi)競爭對手瑞士銀行緊急收購。

雖然控制政府不遺余力地恢復(fù)信心，但穆迪警告說，在高利率環(huán)境下，市場或消費(fèi)者信心突然喪失的影響下，大量未實現(xiàn)虧損的銀行可能仍然很容易。

在5月份，美聯(lián)儲將其基準(zhǔn)利率提高到5.25%-5.5%，希望持續(xù)的貨幣緊縮政策能夠控制通貨膨脹。

穆迪在報告中說:“我們預(yù)計美聯(lián)儲基準(zhǔn)利率將大幅上升，美聯(lián)儲銀行系統(tǒng)準(zhǔn)備金的持續(xù)減少將導(dǎo)致相關(guān)存款的減少，銀行資產(chǎn)負(fù)債管理風(fēng)險將增加?！?/p>

“在通貨膨脹回到美聯(lián)儲的目標(biāo)范圍之前，利率可能會在更長的時間內(nèi)保持更高的水平。如上所述，由于各種因素，美國的長期利率也在上升，這將進(jìn)一步給銀行的固定利率資產(chǎn)帶來壓力?！蹦碌蠄蟾嬲J(rèn)為。

穆迪指出，由于其監(jiān)管資本相對較低，美國地區(qū)銀行面臨更大的風(fēng)險，而固定利率資產(chǎn)份額較高的銀行在債務(wù)表上受到更多利潤能力和增加資本和繼續(xù)貸款能力的限制。

“我們預(yù)計美國將在2024年初衰退。這可能會使銀行業(yè)的風(fēng)險更加明顯。鑒于美國銀行業(yè)資金短缺，信貸條件可能會收緊，導(dǎo)致美國銀行貸款損失增加?！蹦碌涎a(bǔ)充道。

美聯(lián)儲未雨綢繆

事實上，美聯(lián)儲已經(jīng)意識到美國銀行業(yè)可能出現(xiàn)的行業(yè)困境。

美聯(lián)儲負(fù)責(zé)監(jiān)管副主席邁克爾·巴爾·巴爾，今年7月10日。（Michael Barr)）對銀行業(yè)的一系列改革計劃進(jìn)行了概述，包括提高對大銀行的資本要求，以應(yīng)對經(jīng)濟(jì)動蕩。

巴爾表示，目前的銀行監(jiān)管體系已經(jīng)完善，但需要進(jìn)行一些改革，以便銀行撥出更多資金作為緩沖。其中，大銀行提高資本充足率是最重要的途徑。

資金充足率是指資金總額與加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)之比。資金充足率反映了商業(yè)銀行在存款人和債權(quán)人的資產(chǎn)遭受損失之前，能夠以自有資本承擔(dān)損失。該指標(biāo)的主要目的是抑制風(fēng)險資產(chǎn)的過度擴(kuò)張，保護(hù)存戶和其他債權(quán)人的利益，保證金融機(jī)構(gòu)的正常運(yùn)作和發(fā)展。根據(jù)巴塞爾協(xié)議，資本充足率的最低標(biāo)準(zhǔn)是銀行資本與風(fēng)險加權(quán)總資產(chǎn)的比例至少為8%，其中核心資本與風(fēng)險加權(quán)總資產(chǎn)的比例至少為4%。

巴爾建議，作為改革的核心部分，大銀行必須擁有2個額外的％資本，即每100美元的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)必須額外擁有2美元的資本。

巴爾表示，提高資本要求應(yīng)適用于資產(chǎn)超過1000億美元的銀行或銀行控股公司，而目前的限制適用于全球業(yè)務(wù)活躍或資產(chǎn)超過7000億美元的企業(yè)。巴爾表示，目前大多數(shù)銀行都有足夠的資金來滿足新的要求。對于剩下的銀行，估計不到兩年就能通過留存收入積累足夠的成本。

巴爾還呼吁將長期債務(wù)要求(另一種銀行緩沖)適用于所有資產(chǎn)超過1000億美元的銀行。

巴爾強(qiáng)調(diào)，改革計劃只有在美聯(lián)儲、聯(lián)邦存款保險公司和美國貨幣監(jiān)理局提出并批準(zhǔn)后才會生效。最初的計劃有望在本月公布，但估計需要很多年才能完全生效。

許多大銀行在巴爾提出改革建議后，對可能的改革方法表示不滿。

摩根大通表示，更高的資本充足可能會導(dǎo)致整個經(jīng)濟(jì)的信用成本增加。企業(yè)指出，銀行更嚴(yán)格的控制可能會導(dǎo)致銀行提高部分產(chǎn)品價格，盡可能為股東帶來更高的收益，也可能直接撤出部分資本占用、收益較低的業(yè)務(wù)，導(dǎo)致部分產(chǎn)品和服務(wù)流失到控制相對不足的非銀行機(jī)構(gòu)，如私人股權(quán)基金。公司特別指出，根據(jù)歷史經(jīng)驗，當(dāng)住房抵押業(yè)務(wù)不受控制時，信貸風(fēng)險和經(jīng)濟(jì)下滑的可能性很大。

美國銀行表示，控制應(yīng)考慮這些規(guī)則中的缺陷，提高銀行的資本要求可能會將包括住房抵押在內(nèi)的一些業(yè)務(wù)推向非銀行金融機(jī)構(gòu)。

花旗銀行表示，對美聯(lián)儲提高壓力資本緩沖需求感到失望，并積極與美聯(lián)儲溝通企業(yè)自身模式和美聯(lián)儲模式在計算非息收入時存在差異的原因。同時，公司表示，持續(xù)的負(fù)債表升級不僅會幫助公司減輕壓力，還會降低風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的壓力，但這將在一定程度上被新的資本監(jiān)管規(guī)定所抵消。

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