上證指數(shù)日線收縮陰十字星，兩市交易再次萎縮至8000億元以下； 房地產(chǎn)、券商板塊雙雙低迷，多只券商股市觸及跌停。

8月8日，今日32股漲停，7股炒板，封板率82%，恒銀科技連續(xù)3板，金逸影視、宏輝果蔬、華源控股連續(xù)2板，惠發(fā)食品連續(xù)6天4板，海欣股權(quán)連續(xù)3天2板，神奇制藥和雙成藥業(yè)連續(xù)4天2板，海泰科、海看股份、致遠(yuǎn)新能、科源制藥、國科恒泰20CM首板。盤面上，收漲股1955只，收跌股2878只；板塊方面，氟化工、醫(yī)藥商業(yè)、中藥、貴金屬等板塊漲幅居前，超導(dǎo)概念、證券、汽車、房地產(chǎn)等板塊跌幅居前。

國金證券指出，站在當(dāng)下，對a股市場持樂觀態(tài)度，但繼續(xù)強(qiáng)調(diào)不宜冒進(jìn)。原因有四:(1)中國經(jīng)濟(jì)尚未進(jìn)入“被動去庫”階段，仍處于弱復(fù)蘇狀態(tài)；(2)“政策城市”一般是短期邏輯；(3)雖然出現(xiàn)了美國實(shí)質(zhì)性衰退的跡象，但下行趨勢尚未形成；(4)根據(jù)我們從宏觀到微觀的流動框架和模型判斷，雖然資金方面有所改善，甚至明顯優(yōu)于去年同期，但仍難以擺脫全年“凈流出”的狀態(tài)。這意味著市場預(yù)期“水?！辈粫谀陜?nèi)出現(xiàn)。

為什么長期看好AI？由于以下三點(diǎn)：(1)國金證券認(rèn)為，未來3~5年，人工智能產(chǎn)業(yè)將保持較高的增長率。國內(nèi)人工智能有望得益于滲透率的提高。(3)AI大模型和下游應(yīng)用“繁殖”正在加速上游計(jì)算能力的需要。4、開啟新一輪科技產(chǎn)業(yè)周期。如何演繹2023H2AI表現(xiàn)？預(yù)計(jì)第三季度AI產(chǎn)業(yè)可能會再次啟動，但是分化的概率很大。必然是基本面明顯改善的支撐，機(jī)構(gòu)資金增加TMT持倉比例通常滯后于該板塊微觀財(cái)務(wù)報(bào)告利潤改善一個(gè)季度左右，所以機(jī)構(gòu)是加速器的作用。第一季度利潤彈性最高的是媒體>計(jì)算機(jī)，根據(jù)第二季度利潤預(yù)期數(shù)據(jù)，媒體、計(jì)算機(jī)等領(lǐng)域的利潤普遍上升。

風(fēng)格:判斷在中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“被動去庫”階段之前，增長風(fēng)格仍將是市場的主線，這將得益于流動性的邊際改善、情緒的上升和相對較強(qiáng)的基本面支撐。同時(shí)，考慮到中國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)觸底，消費(fèi)有望引領(lǐng)未來順周期方向，建議左側(cè)布局消費(fèi)底倉。

市場簡述

指標(biāo)顯示，市場短期情緒開盤高于0軸，開盤媒體、數(shù)據(jù)等AI方向活躍支撐短期情緒波動攀升至活躍區(qū)域上方。但隨著金融和房地產(chǎn)板塊的降溫，下午短期情緒波動下降，收盤加速下跌，最終在0軸以下再次收盤。

個(gè)股方面，互聯(lián)網(wǎng)金融板塊恒銀科技連續(xù)3板，預(yù)制菜概念股惠發(fā)食品連續(xù)6天4板，影視股金逸影視、農(nóng)業(yè)股宏輝果蔬、并購重組概念華源控股連續(xù)2板。此前5天4板超導(dǎo)概念股百利電氣跌停，而此前3連板首創(chuàng)證券等多只券商股票一度跌停。隨著市場連板高度和連板數(shù)量再次下跌，活躍資金再次轉(zhuǎn)向一些過渡熱點(diǎn)方向，前期領(lǐng)漲的主線板塊內(nèi)部矛盾仍有待釋放。

指數(shù)方面，三大指數(shù)集體低開，房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈低迷壓制股指表現(xiàn)。雖然許多大型市值券商的成交量一度上漲，但股指迅速翻紅。但是CPO等AI方向下午下跌，再加上券商、房地產(chǎn)板塊二次探底，三大股指均小幅收跌。今天滬深股市成交額為7989億元，較上一個(gè)交易日縮水912億元，成交額跌破8000億元。上證指數(shù)下跌0.25%，深成指下跌0.42%，創(chuàng)業(yè)板下跌0.53%。

全天賣出68.15億元，其中滬股通凈賣出32.58億元，深股通凈賣出35.57億元。

焦點(diǎn)板塊和個(gè)股

近期媒體板塊持續(xù)活躍，金逸影視2連板，出版媒體、?？垂煞轁q停，幸福藍(lán)海、榮信文化漲幅超過10%。消息表面上，2023年暑期檔還剩20多天，累計(jì)票房已達(dá)147億元——近上半年，不少業(yè)內(nèi)人士對暑期檔總票房的估計(jì)值為150億元。近期多家行業(yè)機(jī)構(gòu)和券商增加了對暑期檔和全年票房的預(yù)測值，有券商研究報(bào)告預(yù)測，全年票房最高值將超過600億元。

天風(fēng)證券認(rèn)為，目前影視板塊上漲的主要驅(qū)動力是觀眾數(shù)量的回升和高質(zhì)量電影的上映。觀影需求不斷恢復(fù)，影視板塊的復(fù)蘇邏輯正在進(jìn)一步驗(yàn)證。暑期檔疊加優(yōu)質(zhì)影視劇上線，看好年度觀影需求釋放和票房復(fù)蘇?，F(xiàn)在媒體板塊的調(diào)整或者已經(jīng)到位，關(guān)注板塊調(diào)整后的投資機(jī)會。目前出版業(yè)估值具有性價(jià)比，而且從長遠(yuǎn)來看，出版教育將長期得益于AI技術(shù)的發(fā)展。海外教育公司積極擁抱AI變革。在國內(nèi)多項(xiàng)政策的支持下，AI在教學(xué)行業(yè)的滲透率可能會持續(xù)加快。一些海外公司已經(jīng)運(yùn)行了AI。 教育產(chǎn)品的改變已經(jīng)開始。

今天，醫(yī)藥行業(yè)和醫(yī)療行業(yè)進(jìn)行了一波強(qiáng)有力的修復(fù)市場。海欣股權(quán)、雙成藥業(yè)、神奇藥業(yè)、科源藥業(yè)、華森藥業(yè)、塞力醫(yī)療等多芯企業(yè)紛紛漲停。浙商證券指出，總體來看，藥業(yè)估值和持股仍處于歷史低點(diǎn)，投資者在底部震蕩中等待醫(yī)藥板塊催化。在醫(yī)療改革不斷深化的背景下，從2023年藥業(yè)戰(zhàn)略周期論來看，中藥、配套產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新藥械處于復(fù)蘇新周期、政策周期消化、公司經(jīng)營周期過渡等多周期共振階段，可能成為未來投資的主線。可關(guān)注中藥、仿藥、先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈、醫(yī)療硬科技等預(yù)期底端、經(jīng)營周期彈性反映的方向。

下午氟化工板塊大幅上漲，巨化股份、永和股份、三美股份漲停，聯(lián)創(chuàng)股份漲幅超過15%。華創(chuàng)證券研究報(bào)告指出，從2024年開始實(shí)施三代制冷劑配額制度，考慮到三代制冷劑配額的鎖定期為2020-2022年，全球疫情擾動需求疲軟，導(dǎo)致配額較低。在空調(diào)、冰箱、汽車等行業(yè)需求恢復(fù)增長之后，三代制冷劑有望出現(xiàn)供需緊張的局面。展望后續(xù)，認(rèn)為三代制冷劑有望復(fù)制甚至超過二代制冷劑10年漲幅的趨勢。

氫能板塊收盤上漲，致遠(yuǎn)新能和京城股權(quán)漲停，厚普、雪人、蜀道裝備、美錦能源漲幅超過5%。今天，國家標(biāo)準(zhǔn)委員會、國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部等6個(gè)部門聯(lián)合發(fā)布了《氫能產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南(2023版)》。這是國家級第一個(gè)氫能產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南。明確了近三年國內(nèi)國際氫能標(biāo)準(zhǔn)化工作的重點(diǎn)項(xiàng)目。

中信證券指出，在短期產(chǎn)業(yè)方面，6月份燃料電池汽車銷量大幅回升，有利于FCEV年度銷量預(yù)期；在制造和儲運(yùn)過程中，電解槽和儲運(yùn)項(xiàng)目不斷落地。隨著我國能源轉(zhuǎn)型和“雙碳”目標(biāo)的不斷推進(jìn)，氫能在能源體系中的地位將逐步凸顯。

總的來說，今天的市場再次陷入萎縮格局，兩市成交額不到8000億元，而上證指數(shù)日線收縮了負(fù)十字星。一方面，多頭和空頭在今天的交易中暫時(shí)達(dá)到平衡，但也反映出雙頭短期反擊動能相對不足。最近，房地產(chǎn)行業(yè)一直受到一些負(fù)面因素的壓制，表現(xiàn)疲軟。雖然地方債券、舊改等后續(xù)潛在利益尚未實(shí)現(xiàn)，但薄弱的基本面仍將給房地產(chǎn)行業(yè)帶來壓力。但近期券商板塊持續(xù)分化，大券商逆勢上漲只起到支撐作用，大部分之前漲幅較大的中小市值類型短期盈利籌碼仍需消化。因此，當(dāng)金融、房地產(chǎn)等權(quán)重板塊仍然存在較大的回調(diào)壓力時(shí)，股指仍然需要向下60日均線確定支撐，而中期報(bào)告業(yè)績相對確定的AI硬件方向在短期震蕩后仍有重復(fù)活躍的機(jī)會。

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