生產(chǎn)|妙投APP

作家|李昱佳

頭像|視覺中國

核心看點：

 

管理團隊頻繁換人，拖累了近年來水井坊的發(fā)展；

 

“朱鎮(zhèn)豪”系的團隊已經(jīng)離職，短期的企業(yè)費用率、管理都有很大的提升空間，可以騰出一部分利潤空間；

 

中期，企業(yè)品牌力、產(chǎn)品力底蘊深厚，若能對內(nèi)控管理進行清理，仍有較大希望回歸增長。
 

 

在發(fā)布的白酒報告中，水井坊的表現(xiàn)最差:2023年上半年總營收和歸母凈利潤雙雙負增長，同比分別下降26.38%。、45.15%。公司將其歸因于“主動消化渠道庫存，控制價格”，但今年水井坊的表現(xiàn)并不難看。

從2018年到2022年，水井坊總收入從28.19億元增長到46.73億元，僅增長0.66倍，同期舍得酒業(yè)總收入增長1.74倍；歸母凈利潤從5.79億元增長到12.16億元，僅增長1.1倍，同期舍得酒業(yè)歸母凈利潤增長3.93倍。

作為“川酒六朵金花”之一，水井坊與其他“五花”(五糧液、瀘州老窖股份有限公司、劍南春、郎酒、舍得)的差距越來越大，股價較157元高點下跌57%。這背后是企業(yè)“管理層的內(nèi)斗”?，F(xiàn)在，根據(jù)會員朋友的要求，我們來看看水井坊的質(zhì)感和升值空間。

本論文為妙投會員專屬付費內(nèi)容，以上僅為摘要，添加妙妙子微信huxiuvip302，免費領取會員七天后立即解鎖音頻和整篇文章。

本文僅代表作者觀點，版權歸原創(chuàng)者所有，如需轉(zhuǎn)載請在文中注明來源及作者名字。

免責聲明：本文系轉(zhuǎn)載編輯文章，僅作分享之用。如分享內(nèi)容、圖片侵犯到您的版權或非授權發(fā)布，請及時與我們聯(lián)系進行審核處理或刪除，您可以發(fā)送材料至郵箱：service@tojoy.com