近日，鋰電池隔膜行業(yè)龍頭恩捷股份的一份公告，讓同行業(yè)沖刺科技創(chuàng)新板IPO的金力股權(quán)備受市場關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，恩捷股權(quán)在國內(nèi)鋰電池隔膜行業(yè)市場份額排名第一，金力股權(quán)排名第四。

恩捷股權(quán)作為新能源產(chǎn)業(yè)鏈的明星企業(yè)，曾經(jīng)市值3000億元。一般來說，這樣的大企業(yè)會非常謹慎地披露公告。然而，8月8日，繼今年5月22日之后，恩捷股權(quán)再次宣布子公司對金力股權(quán)發(fā)起專利權(quán)糾紛訴訟。

在恩捷股權(quán)公告的催化下，金力股權(quán)IPO流程受到多方關(guān)注，IPO咨詢水平也在增加。有可能推遲IPO上市流程，增加變量。恩捷股份的專利訴訟變相構(gòu)成了對金力IPO的狙擊風(fēng)險。

事實上，恩捷股權(quán)對金力股份的最新專利訴訟是由6月份剛剛從日本公司獲得的專利發(fā)起的。最后一個解釋是，一家由美籍華人控制的中國公司，利用剛剛獲得的日本公司的專利，再次對一家中國當?shù)毓景l(fā)起了更高的專利訴訟，變相構(gòu)成了狙擊競爭對手IPO的風(fēng)險。

近年來，公司在IPO階段遭到同行舉報和訴訟的情況屢見不鮮。它還引發(fā)了一個問題，投資者應(yīng)該如何特別控制這種舉報和訴訟？特別是在全球科技競爭格局加劇，中國科技創(chuàng)新需求更加迫切的情況下，這種舉報和訴訟應(yīng)該如何走向更加規(guī)范的軌道？

恩惠與金力的專利“恩怨”

2023年8月8日，恩捷股份有限公司發(fā)布《關(guān)于子公司提起訴訟的通知》，指出ZL201380061102.8號和ZL201810710744.0號發(fā)明專利均為恩捷股份有限公司上海恩捷新材料科技有限公司(以下簡稱“上海恩捷”)和日本皇帝股份有限公司 (以下簡稱“日本帝人”)是專利所有者，由于金力股權(quán)侵犯了上海恩杰和日本帝人的專利權(quán)益，金力股權(quán)要求停止侵權(quán)，銷毀侵權(quán)產(chǎn)品，累計賠償2.1億元。

但第二天恩捷股權(quán)表示，訴訟當事人原告“上海恩杰和日本皇帝”更正為“上海恩杰”。當然，這是基于訴訟的便利性，日本皇帝委托上海恩杰訴訟。

事實上，涉案專利仍然是恩捷股權(quán)和日本皇帝共同擁有的專利，而這兩項專利是上海恩捷于2023年6月26日至27日轉(zhuǎn)讓給日本皇帝的。在金力股權(quán)IPO期間，恩捷股權(quán)公司的專利訴訟行為可以用準確的卡點來形容，訴訟時機確實卡在了競爭對手的關(guān)鍵時刻。

2023年5月22日，恩杰股權(quán)發(fā)布《關(guān)于子公司提起訴訟的通知》，指出上海恩杰、珠海恩杰新材料科技有限公司(以下簡稱“珠海恩杰”)對金力股權(quán)及相關(guān)方損害公司發(fā)明專利權(quán)和實用新型專利權(quán)糾紛提起訴訟。該專利包括ZL201810751698.9號發(fā)明專利、ZL20192091445.9號實用新型專利、ZL201921292978.4號實用新型專利。這次累計索賠金額為7,000萬元。然而，這三項專利都被金力股權(quán)提出“無效宣告請求”，并被有關(guān)部門接受。

事實上，在專利訴訟的背后，專利被訴人一般都有一定的R&D基礎(chǔ)，很少直接抄襲專利。但一旦提到專利訴訟，投資者和網(wǎng)友都會先入為主，被告很有可能會有問題。

特別是對于像金力股權(quán)這樣的IPO公司來說，這增強了交易所詢問的水平，部分公司存在拖延上市甚至狙擊IPO的風(fēng)險。

但值得一提的是，對于中國新能源產(chǎn)業(yè)來說，鋰電池隔膜行業(yè)被國外技術(shù)卡住的領(lǐng)域之一，創(chuàng)新型企業(yè)進入金融市場，與龍頭企業(yè)一起進行改革創(chuàng)新，可能是最好的情況。

專利權(quán)訴訟：狙擊對手IPO常用的“方法”

搜索關(guān)鍵詞“搜索搜索引擎”IPO”、“專利訴訟”會有很多相關(guān)內(nèi)容。尤其是科技創(chuàng)新板。與主板相比，科技創(chuàng)新板的上市標準降低了營收和盈利要求，公司無需盈利。然而，科技創(chuàng)新板大大提高了與科技創(chuàng)新相關(guān)的各種要求，尤其是發(fā)明專利的數(shù)量和質(zhì)量。

所以，專利成為科技創(chuàng)新板IPO公司的命門之一，也成為司法訴訟的高發(fā)地。

《中國科技創(chuàng)新板企業(yè)訴訟分析報告(2019-2021)》的數(shù)據(jù)證實了這一點?？苿?chuàng)板上市公司在2019年至2021年間發(fā)生的相關(guān)司法訴訟中，發(fā)明專利權(quán)糾紛272起。與司法訴訟相關(guān)的3.5%發(fā)生在科技創(chuàng)新板上市公司，是案件數(shù)量排名第三的原因(其中，一是買賣合同糾紛占41.7%，二是勞動爭議占6.3%)。

一個經(jīng)典案例是，2019年沖刺IPO期間，科技創(chuàng)新板企業(yè)晶豐明源被競爭對手發(fā)起專利訴訟，導(dǎo)致其成為科技創(chuàng)新板首家被撤銷審批IPO的公司。

最后，在晶豐明源積極應(yīng)訴、向國家知識產(chǎn)權(quán)局申請專利無效等一系列努力下，成功登陸科技創(chuàng)新板。然而，這一過程極大地消耗了晶豐明源。

例如，在IPO期間，科技創(chuàng)新板企業(yè)聚和設(shè)備被江蘇索特發(fā)起專利訴訟，訴訟直接成為上市審計委員會關(guān)注的焦點。

不僅僅是科技創(chuàng)新板，比如小米集團上市期間被酷派的專利訴訟；鴻和科技IPO期間，同行競爭對手視源股份專利糾紛訴訟...

客觀來說，如果兩家公司之間有激烈的博弈，一方一旦獲得IPO，獲得募集資金后會有更多的資本來提升實力，擴大規(guī)模。上市后可以并購，打通上下游，對對方施加顯著的競爭壓力。因此，在同行業(yè)公司上市過程中，以專利侵權(quán)為名發(fā)起的IPO阻擊戰(zhàn)很容易上演。

在IPO階段，同行以專利權(quán)糾紛為由提起訴訟，已經(jīng)成為競爭對手的商業(yè)競爭策略。一旦狙擊成功，競爭對手是否可以進行IPO，競爭力的提升是截然不同的。可以說，表面上是專利訴訟，但實際上卻彌漫著狙擊IPO的商戰(zhàn)煙霧。

專利權(quán)訴訟規(guī)模

毫無疑問，在公司IPO階段，發(fā)起專利訴訟可以迅速引起公眾的關(guān)注，控制也會重點咨詢。但從近幾年的案例來看，控制可以很好地掌握相關(guān)規(guī)模。一些分析人士認為，攻擊競爭對手的目的明顯、專利本身存在爭議的訴訟通常不會成為IPO的障礙。

根據(jù)《財經(jīng)十一人》的統(tǒng)計，2022年第四季度，涉及專利訴訟的6家公司最終成功登陸科創(chuàng)板。

(來源：財經(jīng)十一人)

金融業(yè)不僅是一個法制化、市場化的市場，而且承擔著優(yōu)化資源配置、支持產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的責任。

外部觀察認為，在處理IPO時期的專利訴訟時，一方面會從注冊制度的基本要求出發(fā)，加強IPO公司的信息披露，從而出現(xiàn)多輪咨詢；另一方面，優(yōu)秀的企業(yè)會從產(chǎn)業(yè)安全和創(chuàng)新的高度進行仔細分析。

事實上，在IPO階段，競爭對手的狙擊也引起了司法機關(guān)的關(guān)注。早在2020年3月，《上海市高級人民法院關(guān)于設(shè)立科技創(chuàng)新板和試點注冊制度的若干意見》就頒布了，明確提到要有效防止惡意知識產(chǎn)權(quán)訴訟影響科技創(chuàng)新板的順利運行。

不言而喻，對中國經(jīng)濟發(fā)展具有重要戰(zhàn)略地位的科技創(chuàng)新板IPO，無論是從交易所還是法院的角度來看，都有利于促進企業(yè)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新升級，并會謹慎分析涉及的專利糾紛。專利是否真正滿足原創(chuàng)性、創(chuàng)造性和實用性是關(guān)鍵。專利本身存在爭議，以商戰(zhàn)狙擊為出發(fā)點的訴訟通常會失敗。

監(jiān)管部門和交易所在處理公司IPO時遇到了很多類似的事件。從大量案例來看，交易所通?？梢詮膶I(yè)判斷的角度支持實體行業(yè)的發(fā)展，使企業(yè)的正常IPO不受影響。

作為市場份額排名第一和第四的兩家公司，回到恩捷股權(quán)下屬子公司最近對金力股權(quán)專利訴訟的案例，他們顯然是競爭對手。

從訴訟時機來看，是金力IPO。恩捷股權(quán)在今年5月公布第一次訴訟后，于次月6月轉(zhuǎn)讓了日本帝人的兩項專利，然后以這兩項專利為由進行了第二次訴訟，并于8月公布。

突然襲擊獲得專利，趕到IPO的關(guān)鍵節(jié)點提起訴訟，很難不讓外界猜測恩捷股權(quán)此舉是為了狙擊金力股權(quán)IPO。

很明顯，從監(jiān)管的角度來看，金力股權(quán)對涉及的訴訟進行回復(fù)，直至咨詢充分。

同時，金力在鋰電池隔膜行業(yè)的創(chuàng)新地位也將得到充分考慮。目前是中國新能源產(chǎn)業(yè)與國外競爭的關(guān)鍵時期。產(chǎn)業(yè)鏈上的中國企業(yè)做大做強，是金融市場鼓勵的方向。

上海恩捷專利訴訟金力股權(quán)的最終結(jié)果如何？市場翹首以待。

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