上市公司花費(fèi)2億元購買私募遭受巨額虧損，引起市場關(guān)注。

八月二十一日晚，文峰股權(quán)宣布，2021年10月，該公司全資子公司花費(fèi)2億元認(rèn)購守樸行業(yè)首選1號私募基金，但截至2022年4月，守樸基金單位凈值跌至0.1319元，虧損超過公司最近一期經(jīng)審計凈利潤的10%。

文峰股權(quán)直到2022年7月15日才及時發(fā)現(xiàn)如此高額的投資損失。最后，江蘇證監(jiān)局采取行政監(jiān)管措施出具警示函，并記錄在證券期貨市場信用檔案中。

值得注意的是，去年第二季度末，樸基金單位凈值一度跌至負(fù)值，為-0.0283元/份。這是因?yàn)榛鸪謧}債券的估值低于基金債務(wù)(正回購融入資金)，導(dǎo)致基金單位凈值為負(fù)，這在私募基金的歷史上是相當(dāng)罕見的。

根據(jù)基金行業(yè)協(xié)會的信息，截至2023年第二季度末，文峰電商認(rèn)購的“守樸行業(yè)首選1號”規(guī)模已低于500萬元。

值得注意的是，近年來，私募基金已經(jīng)成為上市公司投資理財?shù)闹匾x擇。據(jù)私募網(wǎng)統(tǒng)計，截至8月21日，今年共有9家上市公司認(rèn)購了8家私募股權(quán)公司的9款私募股權(quán)產(chǎn)品，總認(rèn)購金額為7.12億元。從戰(zhàn)略上看，上市公司對量化私募情有獨(dú)鐘。

上市公司購買私募巨額虧損

文峰股權(quán)于2022年7月14日披露了一份投資進(jìn)展公告，讓不少投資者大吃一驚。

2021年10月，文峰股權(quán)披露，公司全資子公司南通文峰新天地電商有限公司優(yōu)選1號私募股權(quán)投資基金，自籌資金2億元。當(dāng)時文峰股權(quán)表示，此舉是為了提高文峰電商的資金收益水平，投資不需要公司股東大會和股東大會的批準(zhǔn)。

文峰電商認(rèn)購守樸基金時，基金單位凈值為0.9821元。2022年4月，守樸基金單位凈值跌至0.1319元。為什么買私募只需要半年時間，就虧了80%以上，幾乎“血本無歸”？

官網(wǎng)信息顯示，守樸基金管理員上海守樸資產(chǎn)于2018年1月在上海成立，同年9月在基金行業(yè)協(xié)會完成備案登記。注冊資本1000萬元為證券私募股權(quán)經(jīng)理，法定代表人和控股股東為翟建業(yè)，致力于債券投資業(yè)務(wù)。私募股權(quán)表示，公司主要從事信用研究和信用債券投資，旨在打造業(yè)績穩(wěn)定優(yōu)異的債券私募股權(quán)公司。

根據(jù)中國基金行業(yè)協(xié)會的信息，守樸資產(chǎn)的員工數(shù)量為10人，管理規(guī)模為20億-50億元，管理基金的員工數(shù)量為25人。根據(jù)管理員最新提交的信息，截至2023年第二季度末，文峰電商認(rèn)購的“守樸行業(yè)首選1號”規(guī)模已低于500萬元。

據(jù)了解，守樸基金之所以虧損巨大，是因?yàn)槠鋫顿Y業(yè)務(wù)不幸踩雷，存在兌現(xiàn)風(fēng)險。根據(jù)文峰股權(quán)發(fā)布的公告，守樸基金是武漢當(dāng)代科技產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司，直接持股或通過持股債券發(fā)行。

文峰股權(quán)當(dāng)時提醒風(fēng)險，由于武漢當(dāng)代科技產(chǎn)業(yè)集團(tuán)存在大規(guī)模債務(wù)違約、資產(chǎn)被查封、扣押或凍結(jié)、持股公司股份被法院凍結(jié)等負(fù)面事件。因此，基金經(jīng)理特別提醒基金份額持有人，無論是違約債券、延期債券還是正常存續(xù)債券，都可能面臨較大的兌現(xiàn)風(fēng)險。

2022年8月29日晚，文峰股權(quán)再次發(fā)布進(jìn)展公告，公司估計2022年5月31日基金凈值(0.1308元/份)為基金管理人初步提供的，守樸基金對公司2022年上半年凈利潤的影響約為-1.75億元。

不過，此后，基金經(jīng)理將每日凈值序列帶給文峰股權(quán)，顯示守樸基金2022年6月30日的單位凈值為-0.0283元/份。“由于維樸基金目前持有的債券存在信貸風(fēng)險，估值持續(xù)下降，基金持有的債券估值低于基金債務(wù)(正回購融入資金)，導(dǎo)致基金單位凈值為負(fù)?！?/p>

未及時披露損失被發(fā)出警告函

值得注意的是，文峰股權(quán)并沒有及時發(fā)現(xiàn)如此高的投資損失。2022年4月，守樸基金單位凈值已跌至0.1319元，而文峰股權(quán)直到2022年7月15日才在臨時公告中披露。

江蘇證監(jiān)局在8月21日發(fā)布的警告函中提到，作為公司財務(wù)總監(jiān)和投資主管部門的負(fù)責(zé)人，何蘭紅作為公司董事會的秘書，沒有忠誠勤奮地履行職責(zé)，也沒有保證公司上述臨時信息公開的及時性。最后，江蘇證監(jiān)局決定采取行政監(jiān)管措施，對文峰股權(quán)、黃明軒、何蘭紅發(fā)出警告函，并記錄在證券期貨市場的誠信檔案中。

實(shí)際上，文峰股權(quán)于今年6月19日收到上海證券交易所的監(jiān)管函。

監(jiān)管工作函中提到，文峰股權(quán)對非財務(wù)報告對外投資的內(nèi)部控制存在重大缺陷，是公司持有的1號私募股權(quán)證券投資基金份額，公允價值變動損失2.02億元。公司缺乏投資上述私募股權(quán)基金后的跟蹤管理、效益分析監(jiān)測等必要的投資后管理措施的相關(guān)內(nèi)部控制。

今年7月11日晚，文峰股權(quán)披露的回應(yīng)公告顯示，自2023年1月1日起，尚樸基金未出現(xiàn)與持股債券相關(guān)的現(xiàn)金流入(包括兌現(xiàn)資本、支付利息等)。)、沒有贖回，也沒有基金分配和基金結(jié)算。文峰股份表示，公司將繼續(xù)與公司控股股東溝通，“公司將繼續(xù)督促控股股東履行差額補(bǔ)償責(zé)任?！?/p>

年內(nèi)9家公司購買私募超過7億元，需要規(guī)范流程，擦亮眼睛。

值得注意的是，近年來，私募基金已經(jīng)成為上市公司投資理財?shù)闹匾x擇。據(jù)私募網(wǎng)統(tǒng)計，截至8月21日，今年共有9家上市公司認(rèn)購了8家私募股權(quán)公司的9款私募股權(quán)產(chǎn)品，總認(rèn)購金額為7.12億元。

其中管理規(guī)模為0～有三個5億，管理規(guī)模在50億?！?00億也有3家，管理規(guī)模超過100億的只有一家。從策略上看，上市公司對量化私募情有獨(dú)鐘。8家私募中，有5家是量化私募，其中3家是量化CTA，2家是量化雙頭股票。

然而，由于市場調(diào)整，部分私募經(jīng)理缺乏風(fēng)險控制意識和能力，也曾導(dǎo)致多家上市公司因購買私募而虧損。今年1月，眾興菌業(yè)披露，該公司在2021年5月花費(fèi)了1億元購買了206號私募基金，但截至2022年底，虧損幅度接近35%；去年年底，胤時尚宣布，公司于2021年9月1日認(rèn)購澤源美利量化2號私募股權(quán)投資基金，認(rèn)購金額為人民幣3000萬元，但最終公司虧損760.19萬元。

上市公司購買閑置的自籌資金進(jìn)行私募理財，提高資金收益水平，值得鼓勵和支持。然而，上市公司在購買私募股權(quán)時，需要規(guī)范投資流程。比如今年7月，一家負(fù)債累累的上市公司董事長實(shí)際上允許公司購買7億元的私募產(chǎn)品，這一舉動被交易所迅速咨詢。

同時，上市公司要睜大眼睛，購買業(yè)績優(yōu)異、品牌聲譽(yù)好的長期私募，而不是在市場上沒聽說過的私募基金上投入巨資，造成巨額成本損失，同時也存在利益轉(zhuǎn)移的風(fēng)險。

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