在云轉(zhuǎn)型的浪潮中，u200b曾經(jīng)領(lǐng)先于用友多年，現(xiàn)在卻出現(xiàn)了模型中被逆轉(zhuǎn)的跡象。

8月，金蝶推出了自主研發(fā)的金蝶云天空GPT模型，聲稱填補(bǔ)了中國第一個(gè)大型金融模型的空白。此前，用友已于7月底推出行業(yè)內(nèi)第一家大型服務(wù)公司YonGPT。

曾經(jīng)是技術(shù)領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者，在迭代過程中很容易暫時(shí)落后。金蝶已經(jīng)成立30年了，要不斷應(yīng)對(duì)周期性的挑戰(zhàn)。

自成立以來，金蝶已經(jīng)經(jīng)歷了三次重大轉(zhuǎn)型：從1993年到2001年，從DOS到Windows平臺(tái)的第一次轉(zhuǎn)型；從2001年到2011年，從財(cái)務(wù)軟件到ERP的第二次轉(zhuǎn)型；從2011年到現(xiàn)在，從ERP到企業(yè)云服務(wù)的第三次轉(zhuǎn)型。

前兩次的成功，讓金蝶能夠逃脫周期魔咒，但是現(xiàn)在還在進(jìn)行第三次轉(zhuǎn)型，金蝶還能成為“時(shí)間的朋友”嗎？

三次蛻變之路

王文京是用友的靈魂人物，金蝶來也有徐少春。

1990年夏天，27歲的會(huì)計(jì)電算化研究生徐少春帶著360元的養(yǎng)老保險(xiǎn)賠償金去了正在深化改革的深圳，進(jìn)入了一家會(huì)計(jì)師事務(wù)所擔(dān)任計(jì)算機(jī)主管。

“這個(gè)職位讓我更清楚地知道中國有多需要財(cái)務(wù)管理軟件。”他向岳父借了5000元買了一臺(tái)286電腦，成立了深圳愛普電腦科技有限公司。最初的理想是幫助財(cái)務(wù)人員擺脫無邊無際的賬戶。

在接下來的兩年里，徐少春憑借自主研發(fā)的“愛普金融軟件”，不知疲倦地打開了一個(gè)又一個(gè)企業(yè)的大門，親自示范，業(yè)務(wù)逐漸壯大。最后，1993年8月8日，徐少春與趙西燕、深圳蛇口工業(yè)區(qū)社會(huì)保險(xiǎn)公司合作成立了金蝶。

因?yàn)楫?dāng)時(shí)類似的軟件很少，金蝶軟件很快得到了市場的認(rèn)可?！笆褂媒鸬浖驀宜惚P”的廣告詞也迅速傳遍了企業(yè)。

一九九四年，Windows發(fā)布了第一個(gè)簡體中文版(Win3.二是更多中國IT領(lǐng)域的先驅(qū)開始重視適配軟件的研發(fā)。同樣，徐少春也下定決心，迅速推出V2.5版本等，完成了從DOS系統(tǒng)向Windows系統(tǒng)的首次轉(zhuǎn)型。

與此同時(shí)，國內(nèi)金融軟件市場進(jìn)入增長期，大量企業(yè)如雨后春筍般涌現(xiàn)。其中，王文京在中關(guān)村創(chuàng)立的用友來自中關(guān)村，很快就獲得了“北方用友，南方金蝶”的地位。

困境不期而至。自1996年以來，隨著外資的進(jìn)入，國內(nèi)制造商被迫轉(zhuǎn)型以抵御侵占。用友首先開發(fā)了ERP軟件U8，然后在1998年開發(fā)了高端管理軟件NC系列產(chǎn)品，定位于集團(tuán)大型企業(yè)，而金蝶則在1999年開發(fā)了ERP軟件金蝶K3，主要為中小企業(yè)服務(wù)。

2002年，金蝶首次轉(zhuǎn)型并購ERP老牌勁旅，穩(wěn)定了國內(nèi)市場地位，三年后成功在港交所主板上市。2007年，金蝶旗下的在線記賬和商業(yè)管理平臺(tái)“youshang.com"(今天的“金蝶精斗云”前身)正式上線，并在行業(yè)內(nèi)率先試水。 SaaS 云服務(wù)市場；三年后，“金蝶微博”(今天的“云家”前身)正式發(fā)布，開啟了“云管理”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

雄心勃勃的轉(zhuǎn)型卻迎來了意想不到的打擊。2011年1月，前IBM全球企業(yè)咨詢服務(wù)部主管合伙人馮國華出人意料地加入了金蝶，擔(dān)任集團(tuán)總裁。與此同時(shí)，前IBM高管顧小蓉和張良杰被引入，而徐少春則悄然退居幕后。

轟轟烈烈的人事改革旨在加快金蝶從管理軟件向咨詢業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型。然而，僅僅一年后，簽署了五年協(xié)議的總裁就離開了。有人爆料，是因?yàn)楣蓶|大會(huì)上與其他高管發(fā)生了重大矛盾，立即做出了決定。

“過去一年是金蝶歷史上最低點(diǎn)，但最壞的時(shí)刻已經(jīng)過去了”，徐少春過后承認(rèn)了自己的錯(cuò)誤。當(dāng)他再次下山時(shí)，他用“揮錘”的方式扛起了云化的旗幟。

2014年周年慶典上，徐少春成為海盜船長，親自砸毀客戶服務(wù)器，正式宣布成立“ERP云服務(wù)業(yè)務(wù)部”。這是金蝶云轉(zhuǎn)型的重要標(biāo)志。

云轉(zhuǎn)型的苦惱

再過十年，金蝶的“云轉(zhuǎn)型”還在路上。徐少春在2021年金蝶全球創(chuàng)見者大會(huì)上提出:“未來三年，我們的目標(biāo)是用訂閱模式重塑一只金蝶?！?/p>

最近2023年中期報(bào)告顯示，近五年來，金蝶云服務(wù)復(fù)合增長率超過60%，云服務(wù)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入同比增長21.5%至20.39億元，占集團(tuán)收入的79.5%左右。承諾已兌現(xiàn)。但是，這背后也伴隨著云轉(zhuǎn)型帶來的一系列煩惱。

今年1-6月，金蝶國際實(shí)現(xiàn)營收25.66億元，同比增長16.81%，凈利潤虧損2.84億元。與去年同期虧損3.56億元相比，虧損幅度縮小了20.5%。雖然我們看到了盈利的希望，但虧損的來源是云轉(zhuǎn)型。

從2020年到2022年，總收入分別為33.56億元、41.74億元和48.66億元，凈利潤分別為3.35億元、3.02億元和3.89億元。同時(shí)，云服務(wù)業(yè)務(wù)在同一時(shí)期的經(jīng)營虧損分別為6.07億元、6.95億元和5.61億元。

毛利率也值得注意。從2014年到2019年，金蝶國際的毛利率一直保持在80%左右，但2020年后突然大幅下降，近三年分別為65.81%。、63.09%和61.61%。這一時(shí)期正好是云業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期。

具體來說，金蝶收入主要由云服務(wù)業(yè)務(wù)、傳統(tǒng)ERP業(yè)務(wù)等投資型物業(yè)業(yè)務(wù)三部分組成。如今，云訂閱服務(wù)已經(jīng)成為最重要的核心業(yè)務(wù)。

根據(jù)客戶群，主要有三種商品，即面向大企業(yè)的金蝶云、天空、金蝶云、天空、面向中型企業(yè)的金蝶云、星空、面向小微企業(yè)的金蝶云、星星。

《中報(bào)》中，金蝶云、金蝶云、星漢云服務(wù)總收入約3.93億元，同比增長約3.93億元 38.3%。天穹和星瀚云訂閱ARR同比增長約95.9%，凈額續(xù)費(fèi)率(Net Dollar Retention，NDR)108%。

在中型企業(yè)市場，金蝶云星空實(shí)現(xiàn)收入約9.22億元，同比增長約17.3%。星云訂閱ARR同比增長約28.6%，NDR增長約28.6%。 96%。

在小微企業(yè)市場，小微財(cái)務(wù)云服務(wù)實(shí)現(xiàn)收入約5.01億元，同比增長約31.8%，小微云訂閱ARR同比增長約45.0%。；其中，金蝶云·星辰收入同比增長約152.9%，NDR上升至89%。

從營收貢獻(xiàn)比例和客戶數(shù)量來看，目前中小企業(yè)仍然是金蝶云業(yè)務(wù)的主要支撐力量。然而，金蝶面臨著同行用友、華為等公司的競爭壓力，希望進(jìn)一步挖掘大客戶方向。同時(shí)，大客戶通常更傾向于定制解決方案，而不是選擇標(biāo)準(zhǔn)化的云模型，這意味著他們需要額外的IT服務(wù)來提高成本。

另一方面，小微企業(yè)生存周期縮短，續(xù)約率成為不可忽視的問題。此外，中小客戶的生命周期短，這意味著金蝶需要不斷開發(fā)新客戶，前期開發(fā)和后期維護(hù)成本可能會(huì)消耗大部分利潤。

綜上所述，各種因素共同構(gòu)成了金蝶云轉(zhuǎn)型的暗雷和陷阱。

金蝶集團(tuán)執(zhí)行董事兼首席財(cái)務(wù)官林波在2023年中期業(yè)績發(fā)布會(huì)上表示:“我們已經(jīng)成為盈利的時(shí)間點(diǎn)，過去從未給予過正式的引導(dǎo)?！苯鸬瘓F(tuán)執(zhí)行董事兼首席財(cái)務(wù)官林波表示。

盡管對(duì)外界作出了承諾，但金蝶能否成功應(yīng)對(duì)云轉(zhuǎn)型帶來的挑戰(zhàn)，仍需進(jìn)一步深入觀察。

大型是解藥嗎？

ChatGPT引發(fā)的生成人工智能浪潮正以驚人的速度影響著各行各業(yè)。在SaaS領(lǐng)域，一些行業(yè)巨頭已經(jīng)進(jìn)入了這一變化。

不久前，Salesforce發(fā)布了一系列關(guān)于生成式AI的新改進(jìn)，將用于Salesforce。 Cloud、在Slack和Tableau等產(chǎn)品中。Salesforce還與合作伙伴Accenture聯(lián)合宣布了一個(gè)CRM加速中心，它的生成式AI，致力于幫助客戶在生成式AI領(lǐng)域取得更大的進(jìn)步。

國內(nèi)公司也在迅速行動(dòng)。除了互聯(lián)網(wǎng)巨頭積極推廣大模型和SaaS產(chǎn)品外，許多垂直領(lǐng)域的SaaS公司也開始探索和應(yīng)用生成AI技術(shù)，特別是在提高客戶服務(wù)、數(shù)據(jù)分析和自動(dòng)化內(nèi)容生成方面。

金蝶云·天穹 GPT 大型模型被定位為最懂管理的企業(yè)級(jí)大型模型平臺(tái)，為企業(yè)利用大型模型能力帶來完整的工程技術(shù)解決方案，普遍接入百度、微軟等一般大型模型能力，提供可編排智能任務(wù)、處處嵌入式AI助手的新組裝能力，以及創(chuàng)意生成、知識(shí)引擎、分析和洞察的新公司大腦。

大語言模型在自然語言理解、智能對(duì)話等領(lǐng)域具有很大的應(yīng)用潛力和表達(dá)能力。將其應(yīng)用于企業(yè)云服務(wù)，不僅可以為用戶提供更智能、更個(gè)性化的服務(wù)，還可以促進(jìn)企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型和業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

實(shí)際上，GPT對(duì)SaaS行業(yè)最深刻的影響之一就是，它可能會(huì)引發(fā)一場交互技術(shù)的革命。簡而言之，SaaS公司過去需要提供定制的解決方案，以滿足客戶的特定需求。但是，隨著GPT-4等大型模型能力的不斷提高，定制需求可能會(huì)被通用能力所取代。

SaaS公司重塑的互動(dòng)模式和服務(wù)交付的盈利模式，也許是金蝶跨越云轉(zhuǎn)型難題的關(guān)鍵。

機(jī)會(huì)也充滿了挑戰(zhàn)。大型技術(shù)的應(yīng)用需要巨大的計(jì)算資源和存儲(chǔ)空間，這將對(duì)公司的技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施提出更高的要求。此外，大型模型仍然需要深入的專業(yè)知識(shí)和充分的數(shù)據(jù)支持來應(yīng)用于特定的應(yīng)用領(lǐng)域。

對(duì)于像金蝶和用友這樣的企業(yè)來說，如何有效地將大型模型與金融、業(yè)務(wù)等領(lǐng)域的專業(yè)知識(shí)結(jié)合起來，是一個(gè)值得認(rèn)真考慮的問題。你是否能一直成為“時(shí)間的朋友”還需要等待。

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