"現(xiàn)在銀行定期存款利率已經(jīng)下調(diào)了好幾輪，如果有多余的錢不妨配備一些理財(cái)產(chǎn)品。按照今年的整體行情，定期進(jìn)行。＋不用擔(dān)心低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的匹配和配置概率高。我們都計(jì)算過(guò)的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，期限匹配加攤余成本法絕對(duì)安心！如有需要，請(qǐng)隨時(shí)咨詢了解。八月二十一日，某股份制銀行理財(cái)經(jīng)理張瑩拼命向手頭客戶推薦銀行新發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品。

然而，即使整天拼命營(yíng)銷，也只有極少數(shù)客戶最終下單。張瑩認(rèn)為，這背后的主要原因是，這些客戶中的許多人在銀行理財(cái)之前遇到了“破凈潮”。作為銀行儲(chǔ)戶，這些人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力較低，遭受了凈值減倉(cāng)的損失。此外，說(shuō)服他們下單購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品并不難。

根據(jù)銀行業(yè)金融登記托管中心近日發(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)金融市場(chǎng)半年報(bào)告(2023年上)》(以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》)，截至2023年6月底，全國(guó)共有265家銀行機(jī)構(gòu)和30家金融公司擁有存在的金融產(chǎn)品，共有3.71萬(wàn)種商品，較年初增長(zhǎng)6.88%。；25.34萬(wàn)億元的存續(xù)規(guī)模，與27.65萬(wàn)億元相比，2022年底有所下降。根據(jù)中國(guó)證券投資基金行業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，截至今年6月底，公募基金凈資產(chǎn)總額約為27.69萬(wàn)億元。根據(jù)中國(guó)證券投資基金行業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，截至今年6月底，公募基金凈資產(chǎn)總額約為27.69萬(wàn)億元。銀行理財(cái)規(guī)模首次被公募基金超越。

對(duì)此，光大證券金融行業(yè)首席分析師王一峰認(rèn)為，在疫情持續(xù)影響下，居民風(fēng)險(xiǎn)偏好較低，理財(cái)與存款之間存在“蹺蹺板效應(yīng)”。但對(duì)于公募基金來(lái)說(shuō)，由于銀行直接經(jīng)營(yíng)、金融委員會(huì)以外的機(jī)構(gòu)資金占比較高，由于上半年流通環(huán)境相對(duì)寬松，機(jī)構(gòu)資金來(lái)源相對(duì)較廣，多重因素驅(qū)動(dòng)銀行金融規(guī)模被公募基金超越。

資產(chǎn)管理行業(yè)頭把交椅之后，什么時(shí)候再一次搶回“資產(chǎn)管理一哥”寶座？，深受市場(chǎng)關(guān)注。

"以前顧客購(gòu)買銀行理財(cái)商品是為了穩(wěn)定，購(gòu)買就是為了保本保收益，完全沒(méi)有后顧之憂。現(xiàn)在銀行理財(cái)凈值化管理之后，不再保本保息，顧客購(gòu)買后還要擔(dān)心是否會(huì)虧本。這樣的話，市場(chǎng)化運(yùn)作等方面比較成熟的基金產(chǎn)品，肯定會(huì)分流很多客戶?！睆埇撜J(rèn)為，經(jīng)歷過(guò)“破凈潮”的投資者，還需要一段時(shí)間才能恢復(fù)對(duì)銀行理財(cái)投資的信心。

平安理財(cái)首席產(chǎn)品官劉凱作為一家銀行理財(cái)子公司，一直認(rèn)為理財(cái)產(chǎn)品的定位應(yīng)該是絕對(duì)的盈利目標(biāo)，這與公募基金行業(yè)的定位有關(guān)。堅(jiān)持這樣的方向也符合現(xiàn)階段銀行理財(cái)客戶需求的特點(diǎn)。銀行理財(cái)是一種自帶投資解決方案的資產(chǎn)管理產(chǎn)品形式，無(wú)論是過(guò)去新的資產(chǎn)管理規(guī)定前的發(fā)展歷史，還是新的資產(chǎn)管理規(guī)定后的發(fā)展歷史，其穩(wěn)定的收益仍然保留在市場(chǎng)上。

事實(shí)上，為了扭轉(zhuǎn)規(guī)?？s水的趨勢(shì)，銀行理財(cái)子公司也在陸續(xù)采取行動(dòng)。為了吸引客戶，銀行理財(cái)子公司對(duì)其理財(cái)產(chǎn)品的利率進(jìn)行了階段性優(yōu)惠，引發(fā)了商品利率的“價(jià)格戰(zhàn)”。

比如招商銀行理財(cái)近日發(fā)布公告稱，7月4日至10月3日期間，將對(duì)招商銀行理財(cái)瑞遠(yuǎn)系列定期開(kāi)放9日加強(qiáng)固定收益理財(cái)計(jì)劃給予階段性費(fèi)率優(yōu)惠，商品固定投資管理費(fèi)將從0.2%降至零。此前，包括中國(guó)銀行理財(cái)在內(nèi)的華夏理財(cái)都推出了這種降費(fèi)吸引客戶的策略。

此外，銀行業(yè)理財(cái)子公司也在加強(qiáng)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和細(xì)化定位。

劉凱認(rèn)為，銀行理財(cái)需要進(jìn)一步細(xì)分市場(chǎng)定位，理財(cái)產(chǎn)品的定位與投資能力的匹配，以及客戶的認(rèn)知。需要指出的是，理財(cái)產(chǎn)品本身的風(fēng)險(xiǎn)收益特征相對(duì)較低，但只要與客戶的預(yù)期存在差距，就很難實(shí)現(xiàn)相對(duì)良性的循環(huán)。

劉凱說(shuō):“當(dāng)我們覺(jué)得未來(lái)市場(chǎng)有機(jī)會(huì)的時(shí)候，我們會(huì)跟上市場(chǎng)的收益，但我們不會(huì)追求最高的收益。當(dāng)市場(chǎng)調(diào)整或減少頭寸時(shí)，我們會(huì)努力在減少頭寸方面達(dá)到更好的水平。這是我們行為方式的方向。

在此前舉行的“2023資產(chǎn)管理年會(huì)”上，交通銀行理財(cái)總裁陳春暉表示，在銀行理財(cái)定位上，要兼顧質(zhì)量的有效提升和數(shù)量的合理增長(zhǎng)。具體來(lái)說(shuō)，在質(zhì)量有效提升方面，要服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，圍繞我國(guó)現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)升級(jí)、專業(yè)化、中小企業(yè)、綠色金融等方面，投資理財(cái)?shù)讓淤Y產(chǎn)。

“客戶購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，很大程度上是作為存款產(chǎn)品的替代品。他們對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的理解可能更穩(wěn)定，更確定。在這個(gè)過(guò)程中，理財(cái)子要把理財(cái)產(chǎn)品做成低波穩(wěn)定的產(chǎn)品，盡量用我們的投資者策略幫助客戶保住本金，大概率實(shí)現(xiàn)向客戶展示的業(yè)績(jī)，這是一個(gè)質(zhì)的有效提升?！标惔簳熣J(rèn)為，同時(shí)，為了提高服務(wù)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和國(guó)家戰(zhàn)略，也需要實(shí)現(xiàn)合理的增長(zhǎng)。

值得注意的是，盡管銀行理財(cái)規(guī)模有所下降，但整體收益狀況正在逐步回升，逐步走出“破凈潮”。

根據(jù)《2023年上半年銀行理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際運(yùn)營(yíng)報(bào)告》，截至2023年6月30日，理財(cái)公司公開(kāi)發(fā)行產(chǎn)品破凈率僅為3.41%。銀行理財(cái)已經(jīng)走出了“破凈潮”的低谷，收入狀況穩(wěn)步改善。第一季度，債券市場(chǎng)和理財(cái)?shù)呢?fù)反饋已經(jīng)從2022年底轉(zhuǎn)變?yōu)檎答仭５诙径?，銀行理財(cái)在第一季度進(jìn)一步上升，規(guī)模也在穩(wěn)步上升。

總的來(lái)說(shuō)，在第二季度銀行理財(cái)?shù)恼答佒?，理?cái)規(guī)模呈上升趨勢(shì)，商品逐漸進(jìn)入修復(fù)復(fù)蘇區(qū)間，理財(cái)凈值持續(xù)上升。去年理財(cái)贖回潮中的大部分破產(chǎn)品在到期后已經(jīng)更換。新興商品在投資策略上更注重安全，理財(cái)產(chǎn)品損失控制良好。

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