中東大佬們正加速在中國(guó)“掃貨”。

近日， 鳳祥股份（09977.HK）發(fā)布公告，表示8月26日中東主權(quán)財(cái)富基金阿布扎比投資局買(mǎi)入鳳祥股份近1.57億股，平均每股1.5132港元。

鳳祥股份牽手中東主權(quán)財(cái)富基金，僅是中東資本掃貨中國(guó)資產(chǎn)的一角。澎湃新聞統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至9月6日，以阿布扎比投資局和科威特投資局為代表的中東主權(quán)財(cái)富基金，投資A股上市公司就高達(dá)62家。

除二級(jí)市場(chǎng)的股票外，中東主權(quán)財(cái)富基金在中國(guó)資產(chǎn)配置還包括“獨(dú)角獸”企業(yè)的私募股權(quán)、債券以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。IT桔子數(shù)據(jù)顯示，2023年至今中東資本投資中國(guó)企業(yè)事件數(shù)量超10起，投融資事件涉及金額超200億元人民幣，多起投資事件均為巨額投資。

中信證券在8月研報(bào)中分析道，中東資本在對(duì)華投資偏好上，中東主權(quán)財(cái)富基金傾向于相對(duì)高配與本國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相關(guān)的制造業(yè)、公用事業(yè)、原材料與必選消費(fèi)等。隨著中東主要經(jīng)濟(jì)體產(chǎn)業(yè)升級(jí)戰(zhàn)略的推進(jìn)，后續(xù)有望加大對(duì)新能源、先進(jìn)制造等中國(guó)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的布局，與其本國(guó)發(fā)展戰(zhàn)略形成呼應(yīng)。

“石油人民幣”有望逐步回流中國(guó)資本市場(chǎng)，據(jù)中信證券測(cè)算，或可逐步為A股和H股帶來(lái)每年約200億元人民幣量級(jí)的資金，并有望在未來(lái)逐步擴(kuò)大。

中東資本資產(chǎn)配置向中國(guó)傾斜

主權(quán)財(cái)富基金的概念，最先起源于中東地區(qū)。通過(guò)石油、天然氣等自然資源出口，賺取大量外匯之后，完成了資本原始積累的中東尤其是海灣國(guó)家，紛紛設(shè)立起主權(quán)財(cái)富基金。如今在A股瘋狂掃貨的科威特投資局（KIA），前身為科威特投資委員會(huì)（KIB），就是世界第一家主權(quán)財(cái)富基金，成立于1953年。多數(shù)主權(quán)財(cái)富基金的使命與科威特投資局一致，通過(guò)金融資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期投資回報(bào)，以減少對(duì)石油等自然資源的依賴(lài)，面對(duì)未來(lái)的不確定性有著更強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

經(jīng)過(guò)短短幾十年的發(fā)展，中東主權(quán)財(cái)富基金憑借“鈔能力”，已成為全球投資市場(chǎng)中不可或缺的一股重要力量。據(jù)主權(quán)財(cái)富基金研究所SWFI公布的最新排名，截至9月6日，全球十大主權(quán)財(cái)富基金中，中東國(guó)家占據(jù)四席。其中，阿布扎比投資局（ADIA），管理總資產(chǎn)8530億美元，全球排名第3位；科威特投資局（KIA），管理總資產(chǎn)8030億美元，全球排名第4位；沙特公共投資基金（PIF），管理總資產(chǎn)7767億美元，全球排名第6位；卡塔爾投資局（QIA）管理資產(chǎn)規(guī)模4750億美元，全球排名第9位。

另類(lèi)資產(chǎn)數(shù)據(jù)和洞察機(jī)構(gòu)Preqin（睿勤）發(fā)布的《2023年主權(quán)財(cái)富基金報(bào)告》顯示，中東主權(quán)財(cái)富基金管理資產(chǎn)規(guī)模高達(dá)3.7萬(wàn)億美元，占全球主權(quán)財(cái)富基金36%，位居全球第二。

為了能夠擁有跨越市場(chǎng)周期的長(zhǎng)期回報(bào)，中東主權(quán)財(cái)富基金的投資組合極為多元，涵蓋不同地區(qū)、資產(chǎn)類(lèi)別。以阿布扎比投資局為例，他們的投資組合中，對(duì)發(fā)達(dá)地區(qū)的股票資產(chǎn)配置最高，至少超過(guò)1/3，新興市場(chǎng)股票、政府債券、私募股權(quán)的資產(chǎn)類(lèi)別占比均超過(guò)總配置的7%，此外還包括一些房地產(chǎn)、對(duì)沖基金等資產(chǎn)配置。

按照最新公布的2021年度報(bào)告，在區(qū)域上，中東主權(quán)財(cái)富基金60%以上的資產(chǎn)投向了歐美地區(qū)，而包括中國(guó)在內(nèi)的新興市場(chǎng)，投資比例約為10%-20%。也就是說(shuō)，長(zhǎng)期聚焦于歐美地區(qū)的中東資本，近些年開(kāi)始將投資注意力轉(zhuǎn)移至中國(guó)市場(chǎng)。

“基于對(duì)該地區(qū)增長(zhǎng)潛力的堅(jiān)定信念，幾年前成立了專(zhuān)注于中國(guó)和印度東南亞的專(zhuān)門(mén)團(tuán)隊(duì)，以便擴(kuò)大在該地區(qū)的活動(dòng)?！卑⒉荚韧顿Y局就在2021年年度報(bào)告里強(qiáng)調(diào)，2021年，亞太地區(qū)幾乎占其總部署的20%。

“2020年以來(lái)，阿布扎比投資局明顯更加青睞中國(guó)大陸資產(chǎn)?！迸d業(yè)證券在5月份研報(bào)《中東資金在買(mǎi)什么? 》中列舉數(shù)據(jù)表明，中國(guó)大陸在其頭寸當(dāng)中占比從2019年末的4.5%上升至2023年一季度的22.9%，在其頭寸當(dāng)中的排名從2019年末的第5升至2023年一季度的第3。

而2020-2022年，中國(guó)資產(chǎn)在科威特投資局當(dāng)中的份額有所上升，截至2023年一季度份額穩(wěn)定在2%以上。

中東資本重倉(cāng)62家上市公司

十年多以前，中東資本開(kāi)始進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。其中，阿布扎比投資局在2009年獲得QFII資格開(kāi)始進(jìn)入A股市場(chǎng)，而科威特政府投資局則是2011年底獲得QFII資格。澎湃新聞注意到，目前，A股上市公司的十大股東中，頻繁出現(xiàn)以阿布扎比投資局和科威特投資局為代表的中東資本。

澎湃新聞根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，上市公司2023年半年報(bào)顯示，截至二季度末，阿布扎比投資局出現(xiàn)在26家A股上市公司前十大流通股股東名單中，總持股數(shù)4.7962億股，總持有市值達(dá)77.35億元；持倉(cāng)市值最高的五家A股上市公司分別為紫金礦業(yè)（601899.SH）、東方雨虹（002271.SZ）、海大集團(tuán)（002311.SZ）、恒立液壓（601100.SH）、云鋁股份（000807.SZ）。

其中，阿布扎比投資局在2023年二季度新買(mǎi)入的股票包括，千禾味業(yè)、紫金礦業(yè)、健康元、中天科技、山東藥玻、昇興股份、閩發(fā)鋁業(yè)、云鋁股份、銅陵有色、藍(lán)思科技10家A股公司。

二季度末，科威特投資局出現(xiàn)在36家A股上市公司前十大流通股股東名單中，總持股數(shù)3.127億股，總持有市值達(dá)58.23億元；持倉(cāng)市值最高的五家A股上市公司分別為恒立液壓（601100.SH）、三花智控（002050.SZ）、貝泰妮（300957.SZ）、邁為股份（300751.SZ）、晨光股份（603899.SH）。

其中，科威特投資局今年二季度新買(mǎi)入的股票，包括鼎通科技、鐵科軌道、貝泰妮、中谷物流、晨光股份、天潤(rùn)乳業(yè)、中金黃金、華建集團(tuán)、愷英網(wǎng)絡(luò)、海信家電、盛天網(wǎng)絡(luò)。

今年以來(lái)，中東資本由于大手筆投資，曾在國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)制造多起轟動(dòng)事件。今年3月，沙特石油巨頭沙特阿美以246億元人民幣買(mǎi)入榮盛石化10%股份；6月，蔚來(lái)與阿布扎比投資機(jī)構(gòu)CYVN Holdings簽訂股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議，后者向蔚來(lái)進(jìn)行總計(jì)約11億美元的戰(zhàn)略投資。

不過(guò)，不只是二級(jí)市場(chǎng)的股票，澎湃新聞了解到，中東主權(quán)財(cái)富基金在中國(guó)資產(chǎn)配置還包括“獨(dú)角獸”企業(yè)的私募股權(quán)、債券以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

IT桔子數(shù)據(jù)顯示，2023年至今中東資本投資中國(guó)企業(yè)事件數(shù)量超10起，投融資事件涉及金額超200億元。其中，2023年以來(lái)中東資本投資的獨(dú)角獸企業(yè)共4家，分別為滴灌通、移動(dòng)電競(jìng)賽事運(yùn)營(yíng)商“英雄體育VSPN”、跨境電商巨頭Shein、京東工業(yè)等。IT桔子強(qiáng)調(diào)，區(qū)別于新加坡等國(guó)家投資偏向初創(chuàng)型企業(yè)，中東資本投資則更偏向成長(zhǎng)型、成熟型企業(yè)。

正在積極尋找中國(guó)機(jī)會(huì)

中東資本中國(guó)掃貨，僅僅是中國(guó)與中東經(jīng)貿(mào)合作關(guān)系深化的縮影。雙方來(lái)自官方層面合作的消息也不斷傳來(lái)。

9月3日，上海證券交易所與沙特交易所集團(tuán)在沙特首都利雅得簽署合作備忘錄，表示兩家交易所將探索在交叉上市、金融科技、ESG、數(shù)據(jù)交換和研究方面的合作機(jī)遇，促進(jìn)兩個(gè)市場(chǎng)的多元化和包容性。今年1月，深圳宣布首次引入中東主權(quán)基金沙特阿拉伯基金，在境內(nèi)成立藍(lán)海太庫(kù)（深圳）私募股權(quán)投資基金有限公司，首支基金規(guī)模超10億美元，將正式入駐深圳香蜜湖國(guó)際風(fēng)投創(chuàng)投街區(qū)。2月，由沙特公共投資基金和阿里巴巴支持的風(fēng)險(xiǎn)投資基金易達(dá)資本宣布將籌集10億美元。

“目前，中東主權(quán)財(cái)富基金對(duì)中國(guó)的配置不夠高?！毕愀圪Y產(chǎn)管理公司ARTE Capital Group董事長(zhǎng)Ethan Chan此前接受主流媒體采訪時(shí)表示，他們合作的一家主權(quán)財(cái)富基金目前將其整個(gè)投資組合的約7%投資于中國(guó)資產(chǎn)，是其在美國(guó)投資的五分之一?！安贿^(guò)，該基金愿意將其在中國(guó)的投資增加一倍，甚至更進(jìn)一步?！?/span>

“沙特阿拉伯與中國(guó)的關(guān)系正在從貿(mào)易關(guān)系轉(zhuǎn)向核心投資關(guān)系。”沙特投資部長(zhǎng)哈立德·法利赫 (Khalid Al-Falih) 今年在接受主流媒體采訪時(shí)表示，近年來(lái)，除了沙特對(duì)中國(guó)煉油和石化產(chǎn)品的投資外，沙特主權(quán)財(cái)富基金、公共投資基金和私營(yíng)企業(yè)也對(duì)技術(shù)進(jìn)行了投資。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中東投資者正在積極尋找中國(guó)機(jī)會(huì)，并進(jìn)行小規(guī)模投資以試水，其中前沿科技、新消費(fèi)趨勢(shì)和生物技術(shù)是熱門(mén)行業(yè)。

港交所行政總裁歐冠升在今年6月召開(kāi)的中阿企業(yè)家峰會(huì)上表示，到2030年，中東主權(quán)基金的投資資本預(yù)計(jì)將增加到10萬(wàn)億美元，屆時(shí)，可能將有超過(guò)10%-20%的投資將投向中國(guó)。

而港交所主管尼古拉斯·阿古津（Nicolas Aguzin）表示，大型主權(quán)財(cái)富基金目前僅將其資產(chǎn)的1%至2%投資于中國(guó)，他認(rèn)為這一數(shù)字將增長(zhǎng)10倍。

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