人民銀行此次調(diào)查，很可能將開啟針對聯(lián)合貸款亂象中超杠桿放貸、銀行機(jī)構(gòu)風(fēng)險外包等問題的整肅。這將對開展聯(lián)合貸業(yè)務(wù)的螞蟻集團(tuán)、微眾銀行、平安普惠、京東數(shù)科等機(jī)構(gòu)以及廣大中小銀行都會產(chǎn)生影響。

《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》施行僅半個月，央行便盯上了聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)。

7月28日，多位銀行人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者透露，已收到來自中國人民銀行《關(guān)于開展線上聯(lián)合消費貸款調(diào)查的緊急通知》（下稱“通知”》）。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者獲得的通知顯示，央行并沒有對聯(lián)合貸款的規(guī)模以及比例作出限定，目前只是向各銀行統(tǒng)計在線消費類聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)的相關(guān)數(shù)據(jù)信息，要求各法人銀行機(jī)構(gòu)報送余額、利率和不良率這三大類共11小項的核心數(shù)據(jù)。

通知顯示，央行特別要求銀行單列與螞蟻花唄和螞蟻借唄合作的線上聯(lián)合消費貸款余額，與螞蟻借唄合作的線上聯(lián)合消費貸款加權(quán)平均利率，與螞蟻花唄、借唄合作的線上聯(lián)合消費貸款不良率以及個人信用卡透支的不良率等。

為什么央行在要求銀行上報的三大類數(shù)據(jù)中都特意要求單報與螞蟻花唄和螞蟻借唄合作的數(shù)據(jù)？

中關(guān)村(9.440, 0.18, 1.94%)互聯(lián)網(wǎng)金融研究院首席研究員董希淼7月28日對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，螞蟻借唄和花唄的規(guī)模據(jù)市場估算已經(jīng)超過1.3萬億，在線上聯(lián)合消費貸款中占據(jù)較大的比重，業(yè)務(wù)規(guī)模已非常龐大，在金融控股公司管理辦法出來之前，不像銀行有資本充足率、風(fēng)險管理與處置諸多要求，螞蟻集團(tuán)的杠桿實在太高了。

“不管有沒有增信和兜底的條款，最終風(fēng)險還是由銀行承擔(dān)。所以我覺得這個并非針對螞蟻集團(tuán)，但對螞蟻集團(tuán)的影響還是較大。在他們完善風(fēng)險防控措施之前，必須要降低杠桿和規(guī)模，以免發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險?！倍ｍ当硎尽?/span>

調(diào)查不良率和利率防范風(fēng)險

央行在通知中稱，線上聯(lián)合消費貸款，是指金融機(jī)構(gòu)經(jīng)由互聯(lián)網(wǎng)獲取合作機(jī)構(gòu)推送的客戶信息，并與其他機(jī)構(gòu)采用同一貸款協(xié)議、按約定比例向同一借款人發(fā)放的個人消費貸款，金融機(jī)構(gòu)只填報自身發(fā)放的部分。

未來金融研究院侯本旗博士7月28日對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，“央行可能是從系統(tǒng)性金融風(fēng)險的角度關(guān)注此類業(yè)務(wù)。銀行承擔(dān)了幾乎所有的風(fēng)險，但客戶增長和風(fēng)控主要靠聯(lián)合貸款機(jī)構(gòu)。這種風(fēng)險激勵不對稱的合作模式隱含著可怕的潛在風(fēng)險。如果合作貸款機(jī)構(gòu)為做大規(guī)模而采用過于激進(jìn)的客戶下沉策略或?qū)嵤?shù)據(jù)操控，銀行發(fā)現(xiàn)時剎車已晚?！?/span>

一位銀行業(yè)人士7月28日對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，事實上，線上聯(lián)合消費貸一直是銀保監(jiān)監(jiān)管的，現(xiàn)在人民銀行會來調(diào)查不良率等數(shù)據(jù)，可能是因為市場傳言在疫情期間這類聯(lián)合貸的不良率飆升得很高。

“有些中小銀行的聯(lián)合貸款利率非常高，比如有的高達(dá)年化20%-30%之間，中小銀行通?？梢苑值?%，如果它自己放貸可能就賺2%-3%，能拿7%已經(jīng)很開心了。該業(yè)務(wù)風(fēng)險也很高，這也是最高法要降低民間借貸上限的背景之一?！倍ｍ当硎荆胄械囊鈭D之一，更鼓勵銀行與銀行、消費金融公司等金融機(jī)構(gòu)合作，而不是與互聯(lián)網(wǎng)公司合作。

一位助貸行業(yè)的人士則表示，或許是因為最高法剛剛下調(diào)了司法保護(hù)的民間借貸利率上限的背景，央行也需要對在線聯(lián)合消費貸款的平均利率進(jìn)行摸底，草案規(guī)定的所有費率加起來不超過LPR 4倍太過苛刻。

此外，還有中小銀行在聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)中踩雷了P2P業(yè)務(wù)。

近日，針對愛財集團(tuán)旗下P2P平臺米莊理財出借人在浙江政務(wù)咨詢投訴舉報平臺上投訴，“2018年溫州銀行與愛財集團(tuán)合作過程中存在重大的違規(guī)行為”一事，杭州市余杭區(qū)公安分局在回復(fù)中表示，溫州銀行向愛財集團(tuán)（米莊理財）借款問題，警方對該情況已掌握，之前已與溫州銀行談話兩次，并凍結(jié)了溫州銀行相關(guān)賬戶?，F(xiàn)具體工作還在進(jìn)一步開展當(dāng)中。

根據(jù)出借人投訴內(nèi)容顯示，2018年3月，溫州銀行與愛財集團(tuán)簽訂助貸合作協(xié)議，溫州銀行要求愛財集團(tuán)承諾進(jìn)行兜底代償。2019年12月，米莊因涉嫌非法吸收公眾存款被立案偵查。

拆解在線聯(lián)合貸款模式

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道曾拆解互聯(lián)網(wǎng)貸款信貸聚合模式。

在互聯(lián)網(wǎng)貸款產(chǎn)業(yè)鏈上，當(dāng)前流行的玩法是“信貸聚合模式”，即助貸或聯(lián)合貸款，由螞蟻金服、平安普惠、微眾銀行、度小滿金融、新網(wǎng)銀行等機(jī)構(gòu)牽頭或撮合，引入大數(shù)據(jù)風(fēng)控、擔(dān)保增信、銀行等資金方。

“央行只要求單獨上報螞蟻借唄和花唄的合作數(shù)據(jù)，一方面它是目前市場上規(guī)模最大的玩家，另外可能因為其他的比如說微眾銀行、新網(wǎng)銀行等都還是銀行牌照，而螞蟻的借唄、花唄則完全不是同一個性質(zhì)，監(jiān)管部門可能更為緊張。”一位金融科技公司人士表示。

根據(jù)銀保監(jiān)會的互聯(lián)網(wǎng)貸款新規(guī)，互聯(lián)網(wǎng)貸款資金不得用于房產(chǎn)投資。具體要求是，貸款資金用途應(yīng)當(dāng)明確、合法，不得用于房產(chǎn)、股票、債券、期貨、金融衍生品和資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資，不得用于固定資產(chǎn)和股本權(quán)益性投資等。

此外，新規(guī)對互聯(lián)網(wǎng)貸款統(tǒng)計提出要求，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款情況實施監(jiān)督檢查，建立數(shù)據(jù)統(tǒng)計與監(jiān)測機(jī)制，并可根據(jù)商業(yè)銀行的經(jīng)營管理情況、風(fēng)險水平等因素提出審慎性監(jiān)管要求，嚴(yán)守風(fēng)險底線。

國內(nèi)的消費金融市場迅速發(fā)展了多年，在線聯(lián)合消費貸業(yè)務(wù)也已經(jīng)成為一個不容忽視的龐大的市場。多位銀行業(yè)人士認(rèn)為，在商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)新規(guī)出臺后，針對商業(yè)銀行聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)的監(jiān)管細(xì)則也即將到來。

人民銀行此次調(diào)查，很可能將開啟針對聯(lián)合貸款亂象中超杠桿放貸、銀行機(jī)構(gòu)風(fēng)險外包等問題的整肅。這將對開展聯(lián)合貸業(yè)務(wù)的螞蟻集團(tuán)、微眾銀行、平安普惠、京東數(shù)科等機(jī)構(gòu)以及廣大中小銀行都會產(chǎn)生影響。
 

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