來(lái)源|千尋股票
 

指數(shù)午后震蕩走弱，創(chuàng)業(yè)板指跌近1%，兩市個(gè)股呈普跌格局，創(chuàng)業(yè)板個(gè)股大幅分化，近10股漲停，14只個(gè)股跌逾10%，市場(chǎng)虧錢效應(yīng)開(kāi)始顯現(xiàn)。

板塊上，受消息刺激的核電板塊沖高回落，白酒板塊全天強(qiáng)勢(shì)，資金以輪動(dòng)為主，券商、鋼鐵、煤炭、醫(yī)藥疫苗、半導(dǎo)體、氮化鎵等板塊盤中輪番拉升，但沒(méi)有持續(xù)性。

午后，食品飲料板塊跳水，千禾味業(yè)、中炬高新、海天味業(yè)等消費(fèi)大白馬籌碼松動(dòng)全線大跌。值得一提的是，此前銀河證券曾罕見(jiàn)唱空消費(fèi)股，這份發(fā)布于8月29日的研報(bào)，卻在8月31日收盤后傳播開(kāi)了。此后板塊表現(xiàn)萎靡，截至今日，已弱勢(shì)整理三天。

銀河證券分析師在這份研報(bào)中稱，雖然消費(fèi)板塊是在過(guò)去很長(zhǎng)時(shí)間強(qiáng)烈推薦的好賽道，但是他們對(duì)當(dāng)下這種熱度做各種“美化”或背書，不建議加倉(cāng)追高買。消費(fèi)板塊的上漲空間在下降，牛市下半場(chǎng)要越漲越冷靜。 
 

1、行情解密

【技術(shù)面】三大指數(shù)今天下跌，主要受消息面影響，其實(shí)本周一直在橫盤震蕩，三大指數(shù)本周前三天周線都是跌的，但是最差的深成指也只跌了0.57%，今天的下跌或是因?yàn)橄⒚嬗绊?，屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

遇到這種系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)面分析意義有限，目前三大指數(shù)都有5周線支撐。

三個(gè)醬油股的下跌或預(yù)示著抱團(tuán)高估值個(gè)股的土崩瓦解，安全邊際或顯得更加重要，關(guān)注消息面對(duì)A股市場(chǎng)的影響。

【后市展望】興業(yè)證券表示，A股市場(chǎng)已由前期單邊快速上漲進(jìn)入橫盤整理階段。從中長(zhǎng)期看，股指中樞逐步上移趨勢(shì)將繼續(xù)，投資者可結(jié)合半年報(bào)情況選擇能持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的各行業(yè)“核心資產(chǎn)”。

2、市場(chǎng)人氣股：今日市場(chǎng)人氣股分布在各個(gè)板塊，其中，天山生物12天9板。

3、揭秘漲停板：

今日有44只股票漲停，其中醫(yī)藥、新能源汽車、跨境電商板塊比較火爆，下面請(qǐng)看漲停原因揭秘。

（1）醫(yī)藥

漲停揭秘：醫(yī)藥一直都是機(jī)構(gòu)深度抱團(tuán)的方向之一，近期片仔癀市值超過(guò)云南白藥，成為中藥第一股，間接刺激醫(yī)藥板塊尤其是低位中藥股補(bǔ)漲。

但總體來(lái)看，還是機(jī)構(gòu)抱團(tuán)的結(jié)果。建議投資者應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持價(jià)值投資，以更長(zhǎng)遠(yuǎn)的視角去持有醫(yī)藥基金，盡量避免讓短期的波動(dòng)調(diào)整影響情緒和對(duì)中長(zhǎng)期的判斷。

點(diǎn)評(píng)：中金研報(bào)指出，疫苗年內(nèi)落地是大概率事件。保守估計(jì)2020年4季度出現(xiàn)疫苗宣布臨床試驗(yàn)成功的概率超95%，偏樂(lè)觀估計(jì)11月和12月單月出現(xiàn)疫苗宣布臨床試驗(yàn)成功的概率皆超98%。

這一時(shí)間早于疫情初期預(yù)計(jì)，無(wú)疑會(huì)帶來(lái)較為重要的市場(chǎng)影響和經(jīng)濟(jì)意義。疫苗落地將降低經(jīng)濟(jì)不確定性，有助于提振實(shí)體投資和接觸型行業(yè)的消費(fèi)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。

就資本市場(chǎng)而言，疫苗落地將會(huì)進(jìn)一步提升市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好，分化股市和債市表現(xiàn)。

（2）新能源汽車

點(diǎn)評(píng)：興業(yè)證券分析認(rèn)為，對(duì)比蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的黃金十年，目前特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈相當(dāng)于蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的前期。產(chǎn)業(yè)鏈的上漲來(lái)自于特斯拉銷量的高預(yù)期對(duì)估值的拉動(dòng)。

特斯拉后續(xù)的產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)將體現(xiàn)在特斯拉定義的新產(chǎn)品趨勢(shì)在中期孕育的第二波機(jī)會(huì)，以及特斯拉后續(xù)圍繞汽車生態(tài)圈拓展帶來(lái)的新機(jī)會(huì)。

開(kāi)源證券指出，特斯拉國(guó)產(chǎn)、造車新勢(shì)力快速跟進(jìn)，推動(dòng)國(guó)內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)特斯拉的顛覆性創(chuàng)新和成功，給國(guó)內(nèi)造車新勢(shì)力帶來(lái)了極大的示范效應(yīng)和競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)。

經(jīng)過(guò)幾年時(shí)間的成長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)造車新勢(shì)力已有頭部企業(yè)小鵬、蔚來(lái)、威馬、理想脫穎而出。同時(shí)特斯拉實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化并將帶動(dòng)了整體產(chǎn)業(yè)鏈的國(guó)產(chǎn)化。

隨著國(guó)產(chǎn)特斯拉的放量以及產(chǎn)業(yè)鏈的國(guó)產(chǎn)化，疊加造車新勢(shì)力的快速跟進(jìn)，國(guó)內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)將加速向智能化、電動(dòng)化方向升級(jí)，推動(dòng)國(guó)內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)鏈的重構(gòu)。

重點(diǎn)推薦滲透率持續(xù)提升并且處于不斷升級(jí)的智能化模塊零部件的投資機(jī)會(huì)，包括域控制器、智能座艙、功率半導(dǎo)體、儲(chǔ)存芯片、高精度地圖等方向。

受益標(biāo)的德賽西威、中科創(chuàng)達(dá)、斯達(dá)半導(dǎo)、北京君正、四維圖新等。

（3）跨境電商

漲停揭秘：近日，河北省政府印發(fā)《中國(guó)（雄安新區(qū)）跨境電子商務(wù)綜合試驗(yàn)區(qū)建設(shè)實(shí)施方案》。方案提出，積極申報(bào)建設(shè)雄安綜合保稅區(qū)及全國(guó)跨境電子商務(wù)零售進(jìn)口試點(diǎn)。

在中國(guó)（河北）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)雄安片區(qū)、雄縣、容城、安新三縣規(guī)劃建設(shè)一批錯(cuò)位發(fā)展的跨境電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)和進(jìn)出口商品展示交易平臺(tái)。

鼓勵(lì)跨境電子商務(wù)活動(dòng)中使用人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算，探索數(shù)字貨幣跨境支付。

點(diǎn)評(píng)：廣發(fā)證券認(rèn)為跨境電商是短中長(zhǎng)期投資者都將有所收獲的賽道。電商作為更高效的零售業(yè)態(tài)，在全球的滲透率提升是不可逆趨勢(shì)，而全球經(jīng)濟(jì)放緩背景下，用戶對(duì)于性價(jià)比的偏好加強(qiáng)，將更加有利于中國(guó)供應(yīng)鏈的出海。

該機(jī)構(gòu)重申對(duì)于跨境電商板塊的強(qiáng)烈看好，建議持續(xù)增加對(duì)該板塊的配置比例。電商在中長(zhǎng)期是最具成長(zhǎng)性的渠道，頭部平臺(tái)在電商行業(yè)內(nèi)部及外延的行業(yè)都有充足的發(fā)展空間，電商服務(wù)商、電商品牌也將持續(xù)受益。

4、揭秘跌停板：跌停板方面，今日共有8只股票跌停，其中千山退連續(xù)22天跌停。以下為連續(xù)跌停1天以上個(gè)股。

5、資金流入流出榜：以下是今日資金流向前10個(gè)股。

6、解禁股一覽：解禁股方面，未來(lái)五個(gè)交易日有14股解禁比例超5%，其中電工合金解禁比例達(dá)75%，解禁金額為29.92億。

  7、機(jī)構(gòu)看后市

中金公司認(rèn)為，中期來(lái)看，考慮到國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)復(fù)蘇仍在深化，疫情防控領(lǐng)先外圍，政策留有余地，對(duì)后市中期市場(chǎng)表現(xiàn)仍持積極態(tài)度。

操作上，基本面風(fēng)格仍是主線，要兼顧盈利與估值，短期關(guān)注基本面或改善、估值仍不高、表現(xiàn)相對(duì)落后的領(lǐng)域，包括部分原材料、家電、汽車、輕工家居、券商等，同時(shí)關(guān)注基本面因全球疫情可能改善而預(yù)期邊際好轉(zhuǎn)的外需、航空等品種，在盤整中逢低吸納代表消費(fèi)升級(jí)與產(chǎn)業(yè)升級(jí)趨勢(shì)的優(yōu)質(zhì)龍頭。

巨豐投顧認(rèn)為A股中報(bào)窗口期關(guān)閉，業(yè)績(jī)暴雷的擔(dān)憂消散后，具備繼續(xù)上攻的潛力。但近期市場(chǎng)成交量萎縮意味著行情仍有反復(fù)。

周四市場(chǎng)延續(xù)分化，釀酒、醫(yī)藥、煤炭等防御性板塊走強(qiáng)，保險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)、軍工等大幅回調(diào)。市場(chǎng)在前高附近盤整，面臨方向選擇。

建議中線關(guān)注新能源汽車、新基建等景氣度向上以及具備估值優(yōu)勢(shì)的板塊，而短線機(jī)會(huì)還在于創(chuàng)業(yè)板小市值個(gè)股，總體要注意控制風(fēng)險(xiǎn)。

招商證券預(yù)計(jì)，9月市場(chǎng)仍保持震蕩上行的趨勢(shì)。業(yè)績(jī)的加速回升，將為市場(chǎng)提供穩(wěn)定上行動(dòng)力。微觀層面，增量資金較前期有所放緩，股票供給持續(xù)增加，這種環(huán)境與2017年有類似之處，順經(jīng)濟(jì)周期白馬龍頭可能會(huì)有更優(yōu)的表現(xiàn)。

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