來源丨IPO早知道

作者丨Stone Jin

螞蟻集團預計在兩地共募集約345億美元。

據(jù)IPO早知道消息，10月26日晚間，螞蟻集團正式于上海證券交易所官網(wǎng)公布科創(chuàng)板上市發(fā)行公告并披露發(fā)行價格：其中A股的發(fā)行價為68.8元/股，而H股的發(fā)行價為80港元/股。

鑒于螞蟻集團的初始發(fā)行計劃為“A+H”分別發(fā)行不超過16.7億股新股，這也意味著，螞蟻集團預計在兩地共募集約345億美元，超越2019年12月沙特阿美的294億美元，成為迄今為止全球最大的IPO項目。

11月5日，螞蟻集團將正式完成“A+H”同步上市，其中A股的股票代碼為688688，H股的股票代碼則為6688。

在螞蟻集團完成IPO后，阿里巴巴預期將持有螞蟻集團約31.8%的股權，或31.2%的股權（若承銷商悉數(shù)行使選擇權認購A股發(fā)行及H股發(fā)行項下的額外股份）。

此外，螞蟻集團A股發(fā)行的戰(zhàn)略投資者名單亦在發(fā)行公告中首次完整披露。本次A股發(fā)行初始戰(zhàn)略配售的股票數(shù)量為13.4億股， 占A股初始發(fā)行數(shù)量的80.00%，約占A股超額配售選擇權全額行使后A股發(fā)行總股數(shù)的69.57%。

在本次A股發(fā)行中，總計4類投資者可參與戰(zhàn)略配售：1、中金及中信建投(參與跟投的聯(lián)席保薦機構相關子公司)；2、與螞蟻集團經(jīng)營業(yè)務具有戰(zhàn)略合作關系或長期合作愿景的大型企業(yè)或其下屬企業(yè)；3、具有長期投資意愿的大型保險公司或其下屬企業(yè)、國家級大型投資基金或其下屬企業(yè)；4、以公開募集方式設立，主要投資策略包括投資戰(zhàn)略配售股票，且以封閉方式運作的證券投資基金。

就配售結果來看，阿里巴巴通過浙江天貓技術有限公司，以第2類的資格認購502.24億元；全國社會保障基金理事會則以第3類的資格認購68.88億元；二者為獲配最多的投資者。

此外，中國建銀投資有限責任公司、GIC、CPP、中油資產(chǎn)管理有限公司、招商局投資發(fā)展有限公司、中國人壽財產(chǎn)保險股份有限公司、中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司、淡馬錫、阿布扎比投資局、中國人壽再保險有限責任公司、太平人壽保險有限公司、陽光人壽保險股份有限公司、泰康人壽保險有限責任公司、中遠海運(上海)投資管理有限公司、寧德時代新能源科技股份有限公司、五礦國際信托有限公司以及海南交銀國際科創(chuàng)盛興股權投資合伙企業(yè)均以第2類的身份參與戰(zhàn)略配售。

而招商基金、易方達基金、南方基金、匯添富基金、嘉實基金、華夏基金、鵬華基金、中歐基金則以第4類的資格參與戰(zhàn)略配售；中金和中信建投則作為聯(lián)席保薦機構分別認購10億元。

值得一提的是，相較于科創(chuàng)板一般不少于12個月的戰(zhàn)略配售限售期，螞蟻集團的戰(zhàn)略配售名單中，第1類獲配股票限售期為24個月；第4類獲配股票限售期為12個月；其他戰(zhàn)略投資者獲配股票中，50%股份限售期限為12個月，50%股份限售期限為24個月。限售日期自科創(chuàng)板上市，即11月5日開始計算。

此外，螞蟻集團與前述18名隸屬第2類的戰(zhàn)略投資者的主要合作內(nèi)容亦有公開，這里不妨重點介紹一下螞蟻集團與幾大國際主權財富基金的合作規(guī)劃。

除共通的助力螞蟻集團實現(xiàn)全球化發(fā)展外，新加坡的GIC或進一步支持螞蟻集團積極開拓海外市場；加拿大的CPP則將與螞蟻集團在拓展金融產(chǎn)品方面探索更多的可能性；與淡馬錫的合作重心則在數(shù)字金融領域，并在區(qū)塊鏈技術和綠色金融等方面進一步突破；阿布扎比投資局則對中國在線支付與金融科技領域的未來發(fā)展寄予厚望，希望與包括螞蟻集團在內(nèi)的行業(yè)領軍企業(yè)建立長期友好合作關系，通過戰(zhàn)略投資增加其在行業(yè)中的資產(chǎn)配置并實現(xiàn)長期穩(wěn)健的資產(chǎn)回報。

另外需要注意的一點是，在螞蟻集團9月8日遞交的關于上交所審核問詢函的回復中，其明確指出在數(shù)字支付服務業(yè)務上，微信支付與其并不具有可比性；而至于數(shù)字金融科技平臺、以及創(chuàng)新業(yè)務及其他，螞蟻集團更是直言，前一領域內(nèi)目前并無可比公司，后一領域同樣尚無行業(yè)內(nèi)成熟的可比公司。

而在26日晚間公布的發(fā)行公告中，阿里巴巴和騰訊集團仍赫然出現(xiàn)在可比公司之列，螞蟻集團與AT主要進行市盈率的比較——截至2020年10月23日(T-4日)，阿里和騰訊的經(jīng)調(diào)整前靜態(tài)市盈率均值為43.40，經(jīng)調(diào)整后的靜態(tài)市盈率均值則為44.16。

另根據(jù)中證指數(shù)發(fā)布的的數(shù)據(jù)，截至2020年10月23日，I64 (互聯(lián)網(wǎng)和相關服務)最近一個月平均靜態(tài)市盈率為38.63。

按每股68.8元的發(fā)行價計算，螞蟻集團2022年的預期市盈率為24倍，今后3年的遠期市盈率或介于20倍至30倍之間。

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