來(lái)源 | 騰訊新聞潛望

作者 | 謝渺

10月22日，螞蟻集團(tuán)終于宣布了上市的時(shí)間表——10月29日啟動(dòng)招股，11月6日將在港掛牌上市。

他們?yōu)榇颂匾鉁?zhǔn)備了一篇文稿刊發(fā)官方公眾號(hào)，標(biāo)題為“believing is seeing”,翻譯成中文即因?yàn)橄嘈?，所以看?jiàn)?；蛟S是過(guò)度興奮，他們竟然拼錯(cuò)了單詞。

當(dāng)然是值得興奮。今年5月，螞蟻集團(tuán)上市的工作已經(jīng)開(kāi)始。直到7月20日，他們才首次官宣自己的上市計(jì)劃。在此之前，他們一直對(duì)外否認(rèn)上市計(jì)劃，盡管中介團(tuán)隊(duì)已經(jīng)為上市開(kāi)始工作。

大多明星公司赴港上市的安排，在官宣之前，都矢口否認(rèn)——雖然這種否認(rèn)現(xiàn)實(shí)中顯得毫無(wú)意義。

螞蟻集團(tuán)的做法更為夸張些。5月左右，他們就將包括投行、律所以及審計(jì)等協(xié)助上市的機(jī)構(gòu)帶至中環(huán)置地廣場(chǎng)告羅士大廈7層。

這就是螞蟻集團(tuán)上市前的決戰(zhàn)大本營(yíng)。

行動(dòng)代號(hào)：program star
 

螞蟻集團(tuán)的整個(gè)上市計(jì)劃像極了諜戰(zhàn)片。

在香港，關(guān)于螞蟻集團(tuán)上市的故事被無(wú)數(shù)中環(huán)人口口相傳，像極了這是他們今年能夠賺到大錢的唯一機(jī)會(huì)一樣被重視，盡管他們對(duì)于螞蟻集團(tuán)的上市安排一無(wú)所知。

這是因?yàn)?，除了在告羅士大廈，螞蟻集團(tuán)的上市故事有了自己的新名字：program star。這是螞蟻集團(tuán)為了上市特意取的代號(hào)。

在中環(huán)置地廣場(chǎng)告羅士大廈7層以外的地方，所有關(guān)于螞蟻集團(tuán)上市的故事統(tǒng)一用這個(gè)代號(hào)進(jìn)行。包括為螞蟻集團(tuán)做上市的成員，在打車或者其他的消費(fèi)后，進(jìn)行報(bào)銷等都以此代號(hào)進(jìn)行。

告羅士大廈7層實(shí)際上是螞蟻集團(tuán)此次上市的財(cái)經(jīng)印刷商凸版美林公司在中環(huán)的辦公場(chǎng)所之一。即使是在樓上8層上班的凸版美林公司員工，也不一定知道螞蟻集團(tuán)上市團(tuán)隊(duì)駐扎于7層近大半年，如果其未在該項(xiàng)目組的話。

然而進(jìn)入了螞蟻集團(tuán)上市組的凸版美林公司員工則被分為兩組人員24小時(shí)為螞蟻集團(tuán)的上市提供服務(wù)。

在告羅士大廈7層的金融人則更辛苦些，像是被螞蟻集團(tuán)上了發(fā)條的永動(dòng)機(jī)一樣：他們不僅見(jiàn)過(guò)中環(huán)凌晨四點(diǎn)的模樣，也見(jiàn)過(guò)四點(diǎn)之外的所有模樣。

螞蟻集團(tuán)上市過(guò)程：人手一份保密協(xié)議
 

保密是螞蟻集團(tuán)上市過(guò)程中最為重要的事情。

多位參與螞蟻集團(tuán)上市項(xiàng)目的人回憶稱，做過(guò)這么多年的IPO項(xiàng)目，從未遇到像螞蟻集團(tuán)如此嚴(yán)格保密的公司。

螞蟻集團(tuán)從今年5月開(kāi)始，便將其財(cái)經(jīng)印刷商凸版美林公司位于中環(huán)置地廣場(chǎng)告羅士大廈7層的辦公室全部包下來(lái)了——相當(dāng)于長(zhǎng)租了整層辦公室6個(gè)多月。這一層，凸版美林有15個(gè)會(huì)議室，也是其在中環(huán)的三個(gè)辦公場(chǎng)所中會(huì)議室最多的一層。

盡管偶爾也會(huì)有一些在港IPO的項(xiàng)目對(duì)保密有要求，比如二次回港的項(xiàng)目——涉及到公司美股價(jià)格的影響。常規(guī)來(lái)說(shuō)，這些項(xiàng)目也僅僅是包下凸版美林相對(duì)較小的場(chǎng)所所有會(huì)議室?guī)滋於选?/p>

以置地廣場(chǎng)每呎月租金200港幣來(lái)算，螞蟻集團(tuán)承包整7層的租金估摸也得超過(guò)2000萬(wàn)港幣了——這比很多赴港IPO的財(cái)經(jīng)印刷總費(fèi)用都高很多。

螞蟻集團(tuán)對(duì)于任何進(jìn)入置地廣場(chǎng)告羅士大廈7層的人，都需要有密碼。

對(duì)于保密性要求如此高，螞蟻集團(tuán)在港可選的財(cái)經(jīng)印刷商范圍實(shí)際很小。因?yàn)槿愀凼嗉邑?cái)經(jīng)印刷商中僅有凸版美林擁有自己獨(dú)立的印刷廠——擁有獨(dú)立印刷廠可以更好的確保印刷過(guò)程中信息不被外漏。

凸版美林總共有350多人，也是香港本地最大的財(cái)經(jīng)印刷商。凸版美林除了為螞蟻集團(tuán)提供印刷打印排版和會(huì)議室外，還提供上市材料翻譯等工作。

更為重要的是，凸版美林也是阿里巴巴去年11月回港二次上市的財(cái)經(jīng)印刷商。當(dāng)時(shí)阿里巴巴作為回港二次上市的項(xiàng)目，對(duì)于保密要求也非常高。

財(cái)經(jīng)印刷商在IPO過(guò)程中相當(dāng)于后勤總指揮部，所有的上市材料最后都得匯集于此，堪比上市信息匯總中心。待中介和財(cái)經(jīng)印刷商一起整理妥當(dāng)所有的材料并打印出來(lái)交至港交所上市科，上市的流程才算正式開(kāi)始。

從公司到投行律所等層層保密完成后，但凡有差錯(cuò)，若是信息在財(cái)經(jīng)印刷中心不慎泄密，也就功虧一簣。

這也是為何螞蟻集對(duì)于即使是看起來(lái)并不算太重要的財(cái)經(jīng)印刷商都如此謹(jǐn)慎的原因，并要求所有的財(cái)經(jīng)印刷商的每一個(gè)服務(wù)員工都單獨(dú)簽署了新的保密協(xié)議。

螞蟻集團(tuán)也同樣要求投行及律所等這么做。所有參與螞蟻集團(tuán)上市的投行人士及律師等，除了各家合同里的保密協(xié)議外，每個(gè)人都得再單獨(dú)簽署一份保密協(xié)議——這也是為何螞蟻集團(tuán)上市過(guò)程中，大多媒體無(wú)法拿到其進(jìn)展信息的原因。

在香港的IPO中，要求項(xiàng)目中的每個(gè)人都單獨(dú)簽一份保密協(xié)議——這是非常少見(jiàn)的。

一直，都要加速度
 

螞蟻集團(tuán)的上市計(jì)劃一直都在跑步前進(jìn)。相較于如此大的體量來(lái)說(shuō)，又是完全新穎的領(lǐng)域，螞蟻集團(tuán)上市團(tuán)隊(duì)需要為監(jiān)管準(zhǔn)備的材料遠(yuǎn)多過(guò)其他的IPO公司。

更為重要的是，螞蟻集團(tuán)選擇了A+H兩邊同時(shí)上市，也無(wú)形中為上市團(tuán)隊(duì)增加了非常多的工作量。

為了配合螞蟻集團(tuán)的速度要求，凸版美林為螞蟻集團(tuán)提供24小時(shí)服務(wù)，包括翻譯、排版及會(huì)議室安排等，隨叫隨到。

這也是螞蟻集團(tuán)選擇承包凸版美林整層會(huì)議室的好處。包括投行律所等中介機(jī)構(gòu)可隨時(shí)在此集中加班。

相對(duì)而言，香港這邊的上市流程相對(duì)要簡(jiǎn)單些?；蛘哒f(shuō)，為了確保螞蟻集團(tuán)能夠順利上市，港交所和香港證監(jiān)會(huì)一直在靜候服務(wù)。

常規(guī)來(lái)說(shuō)，港交所的上市委員會(huì)一周一次周四的會(huì)，偶爾遇到IPO旺季的時(shí)候，則會(huì)增加一次周二的會(huì)。

但是，螞蟻集團(tuán)此次在港的聆訊時(shí)間則是在10月19日，周一。也就意味著，這是上市委員會(huì)單獨(dú)增加的一次會(huì)議——除了當(dāng)年港交所追著小米集團(tuán)作為同股不同權(quán)首個(gè)案例上市外，這是甚少IPO公司會(huì)能夠擁有的待遇，或者僅有IPO項(xiàng)目被積壓過(guò)多時(shí)才會(huì)如此。

螞蟻集團(tuán)在A股的待遇也不錯(cuò)。上交所在24天內(nèi)就批準(zhǔn)了螞蟻集團(tuán)的上市計(jì)劃，相較于同時(shí)期的其他IPO公司被審查三四個(gè)月，明顯也提速了。

但是，盡管如此，螞蟻集團(tuán)的上市進(jìn)度也比預(yù)計(jì)的晚了兩周左右。

這是因?yàn)?，和其他大多?shù)赴港上市公司一樣，螞蟻集團(tuán)在籌備上市期間也受到了不少投訴，其中包括螞蟻集團(tuán)以旗下支付寶為唯一的第三方渠道，作為散戶購(gòu)買五只首次公開(kāi)發(fā)行股票的共同基金等。

這些投訴都需要公司及中介機(jī)構(gòu)協(xié)力準(zhǔn)備材料向監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行解釋——這些解釋費(fèi)了不少時(shí)間。

為了趕進(jìn)度，凸版美林的工作人員24小時(shí)兩班倒為螞蟻集團(tuán)提供服務(wù)。為螞蟻集團(tuán)做上市的投行人士及律師等，在過(guò)去的半年中，凌晨三四點(diǎn)離開(kāi)辦公室，睡幾個(gè)小時(shí)候再爬起來(lái)開(kāi)會(huì)也是常有的事。

好在，螞蟻集團(tuán)終于在10月29日要開(kāi)始招股了。所有的中介團(tuán)隊(duì)再熬2周，螞蟻集團(tuán)11月6日早上9點(diǎn)半于港交所和科創(chuàng)板同時(shí)掛牌后，他們就徹底解放了。

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