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雙十一你剁手了嗎？以天貓、京東為代表的電商平臺(tái)交易額相較往年依然在大幅增長(zhǎng)。今年的雙十一戰(zhàn)線拉長(zhǎng)，很多消費(fèi)者10多天前就進(jìn)入了買買買的狀態(tài)，見(jiàn)到啥都想買，就連買基金也不手軟。昨日，“消費(fèi)大王”蕭楠的新基——易方達(dá)高質(zhì)量嚴(yán)選三年混合型基金成為了今年以來(lái)的第37只百億爆款基金，全天認(rèn)購(gòu)規(guī)?；蚪咏?00億元。

本期我們就來(lái)聊聊，將蕭楠推向巔峰的賽道——消費(fèi)，看看這條賽道究竟有多強(qiáng)？有哪些基金可以是這個(gè)賽道上王者中的王者？

一、“消費(fèi)大王”蕭楠

蕭楠的基金之所以大賣，那是因?yàn)樗壳罢贫娴幕饦I(yè)績(jī)優(yōu)秀。蕭楠也是一位公募老將了，易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)是其管理的第一只也是最久的一只基金，超過(guò)8年時(shí)間，任職回報(bào)達(dá)到440.17%，年化23.46%，同類排名第二名。

蕭楠管理的近8年來(lái)，獲獎(jiǎng)無(wú)數(shù)。2016年起，易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)連續(xù)4年榮獲金牛獎(jiǎng)，更是曾奪得2017年股基冠軍。最新規(guī)模在241.84億元，2020年中報(bào)顯示，易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)已經(jīng)擁有近152萬(wàn)戶持有人，非常受投資者歡迎。

該基金之所以能取得如此優(yōu)異的成績(jī)，一方面離不開(kāi)基金經(jīng)理的選股能力與投資策略，另一方面，就是蕭楠站對(duì)了賽道。

二、消費(fèi)指數(shù)戰(zhàn)勝全市場(chǎng)98%的主動(dòng)管理型基金

為什么說(shuō)蕭楠站對(duì)了賽道？

在眾多行業(yè)指數(shù)中，我們發(fā)現(xiàn)了一只指數(shù)近5年的年化收益達(dá)到26%，這就是中證消費(fèi)50指數(shù)。年化收益26%是什么概念呢？巴菲特老先生的年化收益也不過(guò)20%。將這個(gè)收益率放在主動(dòng)管理型的公募基金（剔除債基、指數(shù)基金、商品基金），年化26%可以說(shuō)跑贏了98%的標(biāo)的。那些小勝的基金，也除了是消費(fèi)基金就是重倉(cāng)消費(fèi)的基金。

該指數(shù)的前十大權(quán)重股中，包括了白酒三大龍頭，即貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖，同時(shí)也包括了家電三大龍頭，即美的集團(tuán)、格力電器和海爾智家，更有伊利股份、中國(guó)中免、海天味業(yè)等消費(fèi)細(xì)分領(lǐng)域龍頭。

白酒不用說(shuō)，從近3年、近5年、近10年的漲幅來(lái)看，均穩(wěn)居各行業(yè)第一。家電是周期性行業(yè)，不過(guò)，近期由于外圍靴子落地，不確定性短暫消除，這是對(duì)家電這類可選消費(fèi)最大的利好。近期從表現(xiàn)來(lái)看，也是多次領(lǐng)漲。

除此之外，我們的生活無(wú)時(shí)無(wú)刻離不開(kāi)消費(fèi)，人們不會(huì)因?yàn)榻?jīng)濟(jì)低迷而停止購(gòu)買生活必須品，這就為消費(fèi)行業(yè)的穩(wěn)定增長(zhǎng)奠定了基礎(chǔ)。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是無(wú)論經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)怎么變，大家吃飯總是要吃的。

值得一提的是，我國(guó)目前正處在消費(fèi)升級(jí)的大趨勢(shì)中，如果我們的經(jīng)濟(jì)也夠也向美國(guó)和日本看齊的話，消費(fèi)占GDP的比重還有30%以上的提升空間。就拿家電行業(yè)舉例，其中我國(guó)空調(diào)的內(nèi)銷量目前在9000多萬(wàn)臺(tái)，城鎮(zhèn)每百戶保有量127臺(tái)，與日本270多臺(tái)相比，仍有翻倍空間，農(nóng)村空調(diào)保有量也有提升空間。

三、消費(fèi)基金王者中的王者

既然消費(fèi)是條好賽道，那么以消費(fèi)50作為標(biāo)桿，能跑贏近5年年化26%的王者都有誰(shuí)呢？

1）指數(shù)基金

白酒是當(dāng)之無(wú)愧的王者，近5年年化收益第一與第二均被白酒指數(shù)基金承包了。侯昊的招商中證白酒近5年年化45.6%，閆冬的鵬華中證酒近5年年化37.85%。另外的兩只跟蹤食品飲料指數(shù)的基金，實(shí)際上，也都是重倉(cāng)白酒的基金。

如果不想單一押注白酒，那么，跟蹤主要消費(fèi)指數(shù)的基金，即成分股多是吃的、喝的，生活所離不開(kāi)的，無(wú)論經(jīng)濟(jì)是什么形態(tài)，這些公司所受影響都不大的，這類指數(shù)基金也是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。其中，匯添富中證主要消費(fèi)ETF（159928），近5年年化達(dá)到31.21%，規(guī)模也非常大，達(dá)到73.94億元，成立于2013年，可以說(shuō)是一只老基金了。

2）主動(dòng)管理型基金

排在第一位的是張坤的易方達(dá)中小盤，近5年年化達(dá)到33.04%。張坤和蕭楠被稱作是易方達(dá)雙子星。這只基金風(fēng)格和易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)相近，同時(shí)重倉(cāng)白酒，且鐘情的基金。

接下來(lái)是銀華富裕主題，由焦巍掌舵，近5年年化為32.99%。該基金重倉(cāng)白酒、啤酒、醬油和醫(yī)藥。相對(duì)張坤和蕭楠的基金稍分散一些。

細(xì)分行業(yè)更加分散一點(diǎn)的是王斌管理的華安安信消費(fèi)服務(wù)，2013年成立，近5年年化為27.72%。重倉(cāng)股包括家電、免稅、食品、白酒、醫(yī)藥等。不過(guò)，其基金經(jīng)理是位新人，更長(zhǎng)期的業(yè)績(jī)還有待考究。

總結(jié)

消費(fèi)50指數(shù)近5年年化跑贏了98%的主動(dòng)管理型基金，足以證明消費(fèi)是條好賽道。甚至幫助不少基金經(jīng)理成名。同時(shí)，消費(fèi)在我國(guó)還有較大的發(fā)展空間，可以作為基金配置中必要的一個(gè)行業(yè)。

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