來源丨進擊波財經(jīng)（微信號：jinbubo）

作者丨沈帥波

提問：是否有“一勞永逸”的投資或是事業(yè)？

答：是的。

但為什么大多數(shù)人遇不到，抓不住，抓不久？

答：因為他們沒有理解標題 《超級品類，背后才有超級企業(yè)》。

首先，他們不一定看懂什么是超級品類。

其次，他們遇到了也會被短期更性感的事情吸引走。

最后，他們沒有在這份事業(yè)里，用盡全力做到具備壁壘性。

中國古話說：“男怕入錯行，女怕嫁錯郎”。這個行，在中國邁入現(xiàn)代化之后，就是超級品類。

作為實踐者與從業(yè)者，你必須進入超級品類，才有可能成就超級企業(yè)。這和你努不努力，一點關系都沒有。

作為投資者，你必須選中基于超級品類里的企業(yè)進行投資，才有可能進入千億市值。千億夢想，和夢想無關，只和千億的基礎有關。

如今人們形容一個垂直行業(yè)的第一名就說他是X茅。

本文將就養(yǎng)雞產(chǎn)業(yè)的茅臺 雞茅： “圣農(nóng)發(fā)展”，為你揭秘這個隱形冠軍的面紗。

但更重要的是，我們要談的是超級品類里超級企業(yè)的底層邏輯。

四十年前，讓你去創(chuàng)業(yè)，我想99.99%的人是不會選擇去養(yǎng)雞的。要么覺得苦，要么覺得這東西還是農(nóng)耕時代的事情，做不大。

苦先不談，我們談做得大，做不大這事，在不同的時代就是不一樣的。養(yǎng)雞在農(nóng)耕時代就是做不大的，因為那時候是一個離散的低技能行業(yè)。

但是今天的養(yǎng)雞全產(chǎn)業(yè)不只是農(nóng)業(yè)，本質(zhì)是高科技產(chǎn)業(yè)。這一理解很重要，這一邏輯同樣適用于牧原、溫氏在內(nèi)的養(yǎng)豬企業(yè)。

如果我告訴你，你沒有聽說過的圣農(nóng)發(fā)展，一年能養(yǎng)五億只雞，年銷售已經(jīng)接近200億元，是否顛覆了你對這門生意的看法？

數(shù)據(jù)顯示，2015-2019年，圣農(nóng)發(fā)展的營收分別為69.4億元、91.63億元、101.59億元、115.47億元、145.58億元，同比增長7.83％、32.03％、10.87％、13.67％、26.08％；

今年的當紅辣子雞，無糖氣泡水賽道與之相比，數(shù)量級還差一個零。

有的行業(yè)，就是悶聲不響大發(fā)財。

雞的養(yǎng)殖與加工產(chǎn)業(yè)的規(guī)模，本質(zhì)上是由下游需求決定。

而我認為：雞肉未來會成為比現(xiàn)在更超級的品類。

麥當勞和肯德基已經(jīng)證明了“雞”可以暢銷全世界。全世界幾乎所有國家，都有吃雞的方法，無論是烤、炸、蒸以及其他。

而麥當勞在進入中國之初，主推牛肉漢堡，因為牛肉并不是當時中國人味蕾的首選，一度讓肯德基的雞肉漢堡搶占了先機。

下沉市場的肯德基：華萊士，形成了五千家店的格局。正新雞排兩萬家店。德克士用時間差和空間差 與肯德基麥當勞形成了接近穩(wěn)定的競爭格局。

這都補充證明了真正好品類是橫跨所有人群的。

過去十年，餐飲界有過幾輪炸雞類項目的火爆。從炸某個部位，到整只雞。從調(diào)料創(chuàng)新到場景創(chuàng)新，永不停歇。

今年初，老鄉(xiāng)雞的營銷成為了年度第一款爆款，并由此拉開了他的全國化戰(zhàn)略。恰恰說明了雞湯+X，成為了正餐快餐化的一個超級爆品。（補充一下，老鄉(xiāng)雞目前使用的是黃羽雞，圣農(nóng)目前主產(chǎn)白羽雞）

雞的想象空間，始于炸雞但遠大于炸雞。

比如“雞湯”在中國有兩重含義。

1、從小，你媽告訴你雞湯滋補。

2、指代正能量的文字。

這就是一個品類在中國的元認知。

一方面是正餐快餐化，另一方面在正餐上，雞也有無數(shù)的分支：椰子雞，豬肚雞，大盤雞，黃燜雞...每一個賽道都有頭部。每一個賽道都能支撐若干個中型企業(yè)。

絕味鴨脖的股價一騎絕塵，顛覆了我們對鴨脖子的想象空間，而他的本質(zhì)是基于飲食剛需的萬店終端+工廠的零售模式已經(jīng)得到了資本市場的認可。

不說雞鴨，就說巴比饅頭10月12日登上主板，天天漲，一度飆升至百億。本質(zhì)上也是基于飲食剛需的萬店終端+工廠的零售模式。

而紫燕百味雞等等在鴨子的隔壁，做起了一樣的事情。

不管是肯德基、華萊士、老鄉(xiāng)雞還是紫燕百味雞，在過去的40年里，雞肉儼然已經(jīng)成為餐飲的確定趨勢。根據(jù)FAO（聯(lián)合國糧農(nóng)組織）在2019年發(fā)布的報告顯示，無論是從產(chǎn)量還是用量來看，禽肉都連續(xù)四年超過豬肉穩(wěn)居全球第一大類動物蛋白，而2020年雞肉將超過豬肉成為第一大肉類。

另外根據(jù)FAO的數(shù)據(jù)顯示，2019中國已經(jīng)超越美國成為世界最大的禽類消費國，而其中雞肉消費量也是首次超越歐盟位居第二。而據(jù)USDA（美國農(nóng)業(yè)部）數(shù)據(jù)顯示，中國豬肉消費量從2015年開始連年下降，2019年更是有高達500多萬的缺口需要依靠進口豬肉和其它蛋白類產(chǎn)品替代，這其中以雞肉為代表的禽類是最大來源。

但即便如此，中國人均雞肉消費水平仍低于主要國家和地區(qū)，而隨著居民健康意識的增強，尤其是對日常蛋白質(zhì)的需求越來越大，中國雞肉市場還有很大增長空間。

中國工程院院士劉秀梵表示：40年來，中國肉雞的發(fā)展能夠成為國內(nèi)畜牧業(yè)的標桿，主要是有著諸如圣農(nóng)等一批行業(yè)代表企業(yè)，憑借其高集約化、強產(chǎn)業(yè)化、大規(guī)?；?、嚴標準化等優(yōu)勢，迅速實現(xiàn)了現(xiàn)代畜牧業(yè)的轉(zhuǎn)變。

這種轉(zhuǎn)變也是下游需求企業(yè)對于超級品類發(fā)展的推動。

以上，是我們從消費者的角度去解釋雞為什么是超級品類，下面我要從一個更加完善的商業(yè)邏輯去解釋為什么雞是一個超級品類，因為超級品類不完全等于“量很大”，他還需要別的特征。理解完這些，再去看圣農(nóng)，或許遠遠沒有到達天花板。

這里，先拋出我個人對超級品類的理解。隨后一個個解釋。

一、看元認知。

二、看這個品類的基礎設施建設。

三、看技術是否迭代至具備擴張性。

四、看整個生態(tài)是否已經(jīng)成熟。

五、看消費是否具有周期性，永續(xù)性和增長性。

六、看是否具備規(guī)模壁壘。

一、元認知。

已經(jīng)在上文解釋過了，中國人喜歡吃雞，開刀坐月子都要喝雞湯。正能量文字也叫雞湯。這就是一個文明體系對這個事物的元認知。

又比如雞和鴨的“兄弟”：鵝。廣東地區(qū)特別喜歡吃鵝，但是北方人多年養(yǎng)成的習慣上就不喜歡吃鵝，同時覺得鵝不高級。

這可要了命，直接導致深圳廣州一帶很火的鵝，北伐一直失敗。故而他無法形成一個超級品類。因為需求無法得到充分刺激，故而源頭上養(yǎng)殖戶也不會做什么革命性的突破。

二、這個品類的基礎設施建設。

比如潮汕牛肉火鍋，有一段時間特別火，但是就是很少有人把它做大，為啥呢？因為“現(xiàn)做”就已經(jīng)消滅了一半的可能性。

其次，黃牛的產(chǎn)量是有限的，養(yǎng)殖技術上暫時沒有突破。又干掉了剩下的可能性里的一半。最后，牛肉貴，牛肉暫時沒有那么高頻（屬于元認知問題），使得這個品類，暫時不可能出現(xiàn)肯德基，華萊士，海底撈。

但是雞從配種，到飼料，到培育，最后到在宰殺全部已經(jīng)跑通，也不受限于某一特定地區(qū)。

三、看技術是否迭代至具備擴張性。

養(yǎng)雞養(yǎng)豬過去都不是什么能做大的事情，如果遇上一點瘟疫，行情不好的年份，那就一夜返貧，完犢子了。但是技術革命使其變成了一個超級行業(yè)。這個在下文細談。

四、看整個生態(tài)是否已經(jīng)成熟。

比如，下游是否有很多 To C 的消費品品牌，這是一個很好的鑒定標準（但不是絕對的）因為有的品類可能市場很大，但是就是無所謂品牌不品牌。如果沒有成熟的具有生命力的上中下游，你這個品類也是獨木難支。03中已經(jīng)詳細分析：雞的海量品牌，其中包含好幾個世界最強品牌。

五、看消費是否具有周期性，永續(xù)性。

有的東西消費一陣子就過氣了。有的東西還很容易迭代。不具備永續(xù)性。曾經(jīng)長虹電視是中國電視的扛把子，是第一代對抗洋品牌的國貨之光。

但因為想要壟斷那一代（技術代）屏幕，囤了過多的屏幕，別的廠商又從走私渠道拿到很多貨，以至于很快就變成了一堆廢物。從此一蹶不振。

白酒企業(yè)為什么成為了A股最受券商追捧的板塊。我們先不談資金面的話題，其中有一個很大的原因，就是基酒不會過期，是資產(chǎn)，同時白酒不存在太大的周期性，具有某種永續(xù)性。

六、看是否具備規(guī)模壁壘。

典型案例就是申洲國際，市值2000億港幣?？梢哉f是代工界的茅臺。一個專門給Nike，Adidas代工的工廠。過去，我們一致認為代工廠沒有什么壁壘。

但是他的壁壘恰恰是，成本比我更低的無法保證品質(zhì)。能夠保證品質(zhì)的沒有辦法生產(chǎn)足夠大的批次。能夠生產(chǎn)足夠大的批次的墊不起錢。全都能實現(xiàn)的，沒幾個。

這就是一個行業(yè)的頭部規(guī)模壁壘。也許從業(yè)務面看起來是沒有什么技術難度的。但是綜合起來，能夠取代他的人幾乎沒有。

以上六點，環(huán)環(huán)相扣。因為不是行業(yè)總產(chǎn)值高，就一定是超級品類，如果他變成了一種碎片化的市場，也無法誕生超級企業(yè)。

以上六點，構(gòu)成了圣農(nóng)與他所處的行業(yè)的基本盤。

可以這么形容：一片汪洋大海，總能孕育出鯨魚。

那條鯨魚為什么是圣農(nóng)？

我第一次去圣農(nóng)之前，也是把他歸類到農(nóng)業(yè)養(yǎng)殖企業(yè)里面去。直到去了之后，才有明顯的改觀。

首先，第一印象就是遙遠。非常之遙遠。

其位于福建省光澤縣，光澤縣到江西鷹潭的距離和去南平市的直線距離差不多，處于江西和福建的交界處，這一交界處主要就是連綿不絕的山和山和山。

基本上來說，在過去，沒有修好路的年代，你如果和另一個山頭上的姑娘談戀愛，互相喊話都能聽到，但是去見他得一天一夜。屬于異地戀。

從南平市高鐵站下車，再做巴士到光澤，大概花了近兩個小時。從上海到南平的高鐵，因為那天中途高鐵停車，所以一共花了六小時，正常也是三四個小時?？傆嬀艂€多小時。這是已經(jīng)實現(xiàn)超級基建后的最快速度。放以前，沒個兩三天，你都到不了。

在那樣的崇山峻嶺里，搞出一個上市公司令人佩服。后來我了解到，這是福建省第一批注冊的民營企業(yè)。

1983年4月20日，創(chuàng)始人傅光明辭去了公職，貸款2萬元，創(chuàng)辦了個體養(yǎng)雞場。1992年，光澤雞業(yè)從海外引進第一條中國業(yè)內(nèi)最先進的自動化肉雞屠宰加工線。

時至今日，雖然女兒傅芬芳已經(jīng)接班數(shù)年，帶領企業(yè)在零售與科技化道路上大踏步前進。

但是傅老爺子依然住在廠區(qū)，從未真正放下過事業(yè)。

到底是1983年下海，更重要，還是1992年從海外引進第一條中國業(yè)內(nèi)最先進的設備更重要？從某種角度上，我認為是后者。因為后者這一行為，證明了傅光明的夢想和格局更大。

證明了其腦海中認為，農(nóng)業(yè)的未來是現(xiàn)代化，高科技化，而不是比誰更辛苦。如今，在圣農(nóng)的車間里，所有電影里，過去只出現(xiàn)在歐美的設備一應俱全。

1987年11月12日,中國大陸第一家肯德基餐廳在北京前門開業(yè)。

1990年10月8日,中國內(nèi)地第一家麥當勞餐廳在深圳市解放路正式開業(yè)。

因為，超級To C品牌進來了。他們需要尋找到給他供應足夠高品質(zhì)白羽雞的企業(yè)。 如上文所說，他們要找的是這個行業(yè)的“申洲國際”，而不是零散的小養(yǎng)殖戶。

1994年9月，百勝中國與之達成長期合作伙伴關系。其后，圣農(nóng)邁入快車道。截至今日，圣農(nóng)依然供應著肯德基近7成、麥當勞近3成的白羽雞。

你打開百度地圖，搜索圣農(nóng)食品?？梢钥吹窖刂暄训母煌拖ㄎ湟纳降V泉水在這里取水生產(chǎn)）分布著圣農(nóng)的一到六廠，他們是整個完整的產(chǎn)業(yè)鏈，就連雞糞都可以送到就近的發(fā)電廠發(fā)電，在這里有專門改造過的火車站，將東北運來的玉米等飼料原材料，通過管道直接送到飼料車間進行混合加工。

可以這么說，一只雞的一生，在這里被安排得明明白白。

那么這個超級品類的超級周期結(jié)束了嗎？

我想并沒有。

我的觀察方法很樸素。和很多分析師的方法不太一樣。

據(jù)準確數(shù)字：2015年的時候，正新雞排只有1000家，但是今天線上可統(tǒng)計的是15000家，還有5000家，下沉到鄉(xiāng)鎮(zhèn)一級的門店，沒在線化，也就說四年里漲了19000家。

在《 揭秘麥當勞現(xiàn)象 》一文的采訪中，麥當勞CEO張家茵女士告訴我：近年在餐飲競爭愈發(fā)激烈的情況下，麥當勞不但沒有減速，還在以更快地速度擴張和發(fā)展。按照計劃，擴張速度將從每年250家，提高到400多家。

我始終堅信：最長期價值的判斷來自于最樸素的思考，而不是各種花里胡哨的分析。

2006年前后，一個通過炒期貨發(fā)財?shù)呐笥眩\用了各種分析方法得出一個結(jié)論：銅價肯定會跌。

差一點，他就徹底完蛋了。為什么？是他的分析手法不高明嗎？不是。

是中國長達20年的房地產(chǎn)周期已經(jīng)展開，所有的電線，各種家電，都需要源源不斷的銅，在這個情況下，銅價怎么會跌？

這個故事，是他置之死地后生之后親口告訴我的。

所以，我始終認為，我們學習，我們觀察，是為了成為一個更加冷靜，客觀，成熟，準確的人。而不是炫技。

而很多時候?qū)W習大量的事情，還為了另一件事情。就是放棄大多數(shù)事情。

就比如如果養(yǎng)雞賺到了錢，去改行做房地產(chǎn)，在過去20年未必不能繼續(xù)賺大錢。但那未必是能夠通向偉大的道路。

比瞎貓碰到死耗子遇上超級品類更難的是什么？是超級堅守。

我理解的超級堅守無非是兩個維度，時間的縱向維度和產(chǎn)業(yè)延伸的橫向維度。

從1983年傅光明建立第一個養(yǎng)雞場到今年10月26日圣農(nóng)食品七廠開工投產(chǎn)，37年都在圍繞著一件事堅持。時間維度可以證明這個企業(yè)在某一件事上做的很久，但圍繞雞本身的全產(chǎn)業(yè)鏈建設才是圣農(nóng)超級堅守的本質(zhì)。

2019年圣農(nóng)發(fā)展對外聲明已經(jīng)自主掌握“ 白羽肉雞育種技術”，擊碎西方在這個領域百年的壟斷。而看看其它行業(yè)，今年炒的很火熱的和牛依然需要完全的進口，國內(nèi)甚至連養(yǎng)殖權利都沒有。

而除了種源的育種技術，包括飼料、養(yǎng)殖、疫苗、宰殺、食品加工甚至廢料利用都做到極致，雞糞發(fā)電和雞糞肥料讓我對農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化和科技化有了更深的認知。

深夜，在從光澤縣回南平市的車上。我問同伴們感受，他們有人說：徹底顛覆想象，也有人說：感覺養(yǎng)雞太現(xiàn)代化了。還有人說：在這個山溝溝里，奮斗四十年簡直不是一般人。

而我則想起了仿佛與之無關的三個人，巴菲特，德魯克和查理芒格。他們都居于鬧市之外的小鎮(zhèn)，雖然他們擁有巨大的財富和名聲，但他們極其克制，深邃和堅定。 他們用一生堅守著他們的人生信條。

這和傅家父女的堅守極其相似。當我們從表象上抽離，寫書，養(yǎng)雞，投資也許本質(zhì)上都沒有太大的區(qū)別。

或許，這便是時間的玫瑰。

你在超級品類中，做到真正的超級堅守。才有機會成就一個超級企業(yè)。

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