來源丨長江商學(xué)院案例中心（微信號(hào)：ckgsbcc）

作者丨KEVIN LIVINGSTON

2002年，中國超過美國成為世界上最大的外商直接投資接受國；2010年，“制造業(yè)大國”中國超過日本成為全球第二大經(jīng)濟(jì)體。在過去40年里，“中國制造”業(yè)已成為全球化中不容小覷的力量。

而近兩年，受中美貿(mào)易摩擦、成本上漲等因素，許多企業(yè)紛紛開始在其他亞洲國家設(shè)立工廠，中國“世界工廠”的地位會(huì)就此動(dòng)搖嗎？讓我們一起來看看長江商學(xué)院知識(shí)中心Kevin Livingston的分析。

中國從上世紀(jì)90年代開始迅速崛起，以低成本、高產(chǎn)出、高效率在世界商品制造方面占據(jù)了主導(dǎo)地位，成為如今的制造業(yè)大國。

但是，貿(mào)易關(guān)稅、工人工資上漲、新冠肺炎等因素正在促使一些跨國企業(yè)考慮實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈的多元化，以減少對(duì)中國制造商的依賴。

目前看，供應(yīng)鏈多元化的最大受益者似乎是東南亞。諷刺的是，在中國崛起之前，正是東南亞國家為發(fā)達(dá)國家提供了大部分的海外制造業(yè)。馬來西亞、菲律賓、泰國和新加坡都是國際供應(yīng)鏈的主要參與者。

“隨著近年來勞動(dòng)力成本的不斷上升和環(huán)保法規(guī)的日益嚴(yán)格，許多制造企業(yè)已經(jīng)計(jì)劃或至少已經(jīng)將部分生產(chǎn)線從中國轉(zhuǎn)移到其他亞洲國家?！?/span>

香港牛津經(jīng)濟(jì)研究院（Oxford Economics）的高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家胡東安（Tommy Wu）說道，“中美在貿(mào)易和技術(shù)問題上的緊張關(guān)系，以及最近爆發(fā)的新冠肺炎疫情，都促使企業(yè)更加堅(jiān)定這一做法?！?/span>

為何將工廠遷離中國？

據(jù)《日經(jīng)亞洲評(píng)論》（Nikkei Asian Review）報(bào)道，為了避免美國自2017年以來對(duì)價(jià)值逾2000億美元的中國商品征收25%的高貿(mào)易關(guān)稅，2019年，蘋果和任天堂在內(nèi)的50多家跨國公司將生產(chǎn)業(yè)務(wù)移出了中國。

《日經(jīng)亞洲評(píng)論》稱，蘋果呼吁主要供應(yīng)商考慮將15%-30%的iPhone生產(chǎn)業(yè)務(wù)遷出中國，而其頗受歡迎的AirPods已經(jīng)開始在越南試生產(chǎn)。美國個(gè)人電腦制造商惠普和戴爾也在考慮將其在中國30%的筆記本電腦生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到東南亞和其他地區(qū)，此外，亞馬遜、谷歌、微軟、任天堂和索尼都計(jì)劃轉(zhuǎn)移其部分產(chǎn)品。

美國商會(huì)2019年5月發(fā)布的一項(xiàng)調(diào)查結(jié)果顯示，在250家受訪的企業(yè)中，約40%的企業(yè)表示“正在考慮或已經(jīng)將制造設(shè)施遷往中國境外”。

不僅僅是外國公司在重新考慮自己的制造基地——中國制造商也是轉(zhuǎn)移趨勢(shì)的一部分。中國電子公司TCL將把電視機(jī)生產(chǎn)線轉(zhuǎn)移到越南，輪胎制造商賽輪輪胎則正在將生產(chǎn)線遷至泰國。

這一趨勢(shì)以及中美貿(mào)易戰(zhàn)帶來的影響已經(jīng)顯現(xiàn)。

2019年前5個(gè)月，中國對(duì)美國出口額同比下降12%，而印度、臺(tái)灣和越南對(duì)美國的出口額實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)增長。

隨著新供應(yīng)鏈的建立，印度、馬來西亞和越南對(duì)美出口均出現(xiàn)大幅增長。2019年，越南對(duì)美國的貿(mào)易順差增長了29%。

許多企業(yè)對(duì)中美之間可能出現(xiàn)的長期爭(zhēng)端感到擔(dān)憂，因此選擇了“中國+1”戰(zhàn)略，保留中國工廠以服務(wù)國內(nèi)市場(chǎng)，并在其他地區(qū)設(shè)立工廠，用于服務(wù)國際市場(chǎng)。

“新冠病毒危機(jī)和貿(mào)易戰(zhàn)沖擊暴露了這種過度依賴（中國供應(yīng)鏈）的風(fēng)險(xiǎn)；因此，我們可以看到，隨著跨國公司試圖在亞洲其他地區(qū)建立替代生產(chǎn)基地，中國在這些領(lǐng)域的實(shí)際壟斷地位開始削弱。”經(jīng)濟(jì)學(xué)人智庫（Economist Intelligence Unit）全球貿(mào)易首席分析師馬志昂（Nick Marro）表示。

企業(yè)尋求轉(zhuǎn)移生產(chǎn)線的原因有很多，包括勞動(dòng)力成本上升、美國關(guān)稅以及中國被普遍視為限制性商業(yè)環(huán)境等。

此外，新冠病毒危機(jī)也揭示了過度依賴單一制造基地的危險(xiǎn)。

馬志昂說，勞動(dòng)力成本上漲是主要原因。據(jù)美國消費(fèi)者新聞與商業(yè)頻道（CNBC）報(bào)道，中國工廠的工人工資比以往任何時(shí)候都高，目前的平均工資是印度的5倍，這使得中國的勞動(dòng)力成本與葡萄牙和南非水平相當(dāng)。

《紅色資本》（Red Capitalism）合著者弗雷澤?豪伊（Fraser Howie）強(qiáng)調(diào)，現(xiàn)在對(duì)中國的過度依賴被視為企業(yè)將面臨的一種風(fēng)險(xiǎn)。

“一個(gè)明顯的趨勢(shì)是，對(duì)中國的依賴可能成為一種負(fù)擔(dān)，而病毒的爆發(fā)只會(huì)加劇這種趨勢(shì)。”

豪伊說,“貿(mào)易戰(zhàn)和美國的脫鉤是其中的一部分原因，但中國作為一系列戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的唯一或主要來源，現(xiàn)已被認(rèn)為是一個(gè)安全問題。”

對(duì)于希望實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈多元化的企業(yè)來說，有幾個(gè)選項(xiàng)可供選擇，包括將生產(chǎn)線轉(zhuǎn)移到墨西哥和東歐，甚至轉(zhuǎn)移回本國市場(chǎng)。但由于東南亞毗鄰中國，那里有更廉價(jià)的勞動(dòng)力，對(duì)商業(yè)的干預(yù)更少，而且文化相似，所以這似乎是迄今為止最受歡迎的選項(xiàng)。

東南亞的優(yōu)勢(shì)和不足

盡管整個(gè)東南亞都將從這種轉(zhuǎn)變中受益，但越南處于領(lǐng)先地位，并正在成為許多電氣和電子設(shè)備制造商的基地。

越南具有物流優(yōu)勢(shì)，因?yàn)樗c中國接壤，制造業(yè)勞動(dòng)力成本降低了64%，而且擁有生產(chǎn)與中國相似的產(chǎn)品的專業(yè)技能。

馬來西亞和泰國也可能是生產(chǎn)線轉(zhuǎn)移的競(jìng)爭(zhēng)者。荷蘭合作銀行（Rabobank）的研究顯示，泰國也出口類似產(chǎn)品，工資水平比中國低25%，而且泰國的政策更利于投資者投資。盡管如此，泰國令人擔(dān)憂的是政治的穩(wěn)定性，即使選舉剛結(jié)束不久。

而馬來西亞擁有相對(duì)穩(wěn)定的法律和政策結(jié)構(gòu)，對(duì)外國投資者很有吸引力。

“相比之下，像印度尼西亞和印度這樣的地方，監(jiān)管分散，國內(nèi)利益根深蒂固，繁文縟節(jié)嚴(yán)重，它們的潛力相對(duì)有限。”馬志昂說。

分析人士表示，這是一個(gè)長期的趨勢(shì)，這些國家將在不同程度上順勢(shì)而行，而東南亞本身的局勢(shì)就是一個(gè)好壞參半且復(fù)雜的問題。外國投資者在一些地區(qū)遇到了困難，特別是柬埔寨和印度尼西亞。

行業(yè)分析人士稱，近年來，柬埔寨的工人抗議和罷工盛行，勞動(dòng)生產(chǎn)率僅為中國的60%左右。柬埔寨的勞動(dòng)力成本也在上升，目前最低工資已超過孟加拉國、印度、老撾和緬甸。

作為東南亞最大經(jīng)濟(jì)體的印尼也存在問題，其限制性的外國投資政策、高稅收水平和跨越遼闊群島的地理分布，都不利于吸引投資。

總體而言，馬志昂談到了東南亞供應(yīng)鏈多元化的積極意義，外資投資必然帶來資本和技術(shù)的轉(zhuǎn)移。但他也強(qiáng)調(diào)了可能存在的問題。

“然而，這并非沒有風(fēng)險(xiǎn)。除了對(duì)中外企業(yè)之間日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)的擔(dān)憂之外，我們也看到了某些情況下外交方面的動(dòng)向。

例如，美國現(xiàn)在更加關(guān)注其與越南的貿(mào)易關(guān)系，但因?yàn)樵S多來自中國的貨物很可能被非法轉(zhuǎn)經(jīng)越南，以逃避美國的關(guān)稅，因此不得不增強(qiáng)對(duì)美越貿(mào)易的審查力度?！?/span>

沒有完美的選項(xiàng)，中國仍然不可替代

東南亞面臨自身的挑戰(zhàn)，中國仍有不可替代的優(yōu)勢(shì)，至少目前如此。憑借其發(fā)達(dá)的物流網(wǎng)絡(luò)、優(yōu)越的供應(yīng)鏈生態(tài)系統(tǒng)、熟練的勞動(dòng)力和高效率，中國無疑贏得了“世界工廠”的地位。

胡東安說，中國已經(jīng)從新冠病毒危機(jī)中復(fù)蘇，而許多東南亞國家缺乏基礎(chǔ)設(shè)施和帶寬，因此無法與中國這樣的老牌競(jìng)爭(zhēng)者競(jìng)爭(zhēng)。

胡東安表示，“中國的勞動(dòng)力規(guī)模、工藝工程師數(shù)量、基礎(chǔ)設(shè)施以及復(fù)雜完整的國內(nèi)供應(yīng)鏈都是其他新興市場(chǎng)國家無法比擬的?！?/span>

在新冠病毒爆發(fā)之前，中國政府就面臨著保持經(jīng)濟(jì)增長速度的壓力。過去的一年里，中國政府向外國企業(yè)提供了特殊的福利和優(yōu)惠政策，希望新的優(yōu)勢(shì)能夠超過外企想要離開中國的理由。

2019年6月，中國宣布將放寬對(duì)外資的限制。商務(wù)部的數(shù)據(jù)顯示，2020年上半年，外商對(duì)中國直接投資同比增長3.5%，達(dá)到約707億美元。

荷蘭合作銀行稱，人們擔(dān)心中國產(chǎn)能的向外轉(zhuǎn)移將增加中國的失業(yè)率，降低國內(nèi)消費(fèi)能力。而諷刺的是，如果中國想要提升價(jià)值鏈，生產(chǎn)更多高科技產(chǎn)品，它就必須要外國投資和更開放的貿(mào)易。

同時(shí)，專家表示，盡管生產(chǎn)轉(zhuǎn)移給中國帶來的不利之處顯而易見，但這種影響不會(huì)太嚴(yán)重，因?yàn)樵S多企業(yè)仍將在中國設(shè)立生產(chǎn)線，服務(wù)中國國內(nèi)市場(chǎng)。

“外商直接投資（FDI）對(duì)市場(chǎng)的興趣將持續(xù)。”馬志昂說。

“更大的風(fēng)險(xiǎn)在于，中國自身的FDI政策框架的改革是否會(huì)停滯，并阻礙這種投資的繼續(xù)?！彼a(bǔ)充道，中國仍將是該地區(qū)的重量級(jí)經(jīng)濟(jì)體。

亞洲研究機(jī)構(gòu)湄公河戰(zhàn)略研究中心副主任Menghour Lim同意馬志昂的觀點(diǎn)，即制造業(yè)的轉(zhuǎn)移不會(huì)對(duì)中國產(chǎn)生重大影響。

他表示，“盡管一些企業(yè)正計(jì)劃搬遷，但由于當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)的相互聯(lián)系，這并不會(huì)影響到大部分經(jīng)濟(jì)體?！?/span>

與此同時(shí)，中國和其他東盟國家也正在推動(dòng)雙邊經(jīng)濟(jì)合作，例如，通過自由貿(mào)易協(xié)定促進(jìn)他們的貿(mào)易和投資。

Lim和豪伊都認(rèn)為東盟和中國之間的長期供應(yīng)鏈關(guān)系可能是一種共生關(guān)系。

“中國和東南亞國家將相互依賴，推動(dòng)各自的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，”Lim說，“作為該地區(qū)最大的經(jīng)濟(jì)體，中國將把供應(yīng)鏈引向東南亞。有證據(jù)表明，雖然爆發(fā)了新冠病毒疫情，從中國到東南亞的供應(yīng)鏈?zhǔn)艿接绊?，速度放緩，但這種情況不會(huì)永遠(yuǎn)持續(xù)下去?！?/span>

豪伊表示，“中國與東南亞之間的供應(yīng)鏈關(guān)系可能將變得更加平衡。中國仍將是一個(gè)龐大的進(jìn)口經(jīng)濟(jì)體，但制造業(yè)將從中國轉(zhuǎn)移，中國的制造業(yè)則將更多地面向本地市場(chǎng)?！?/span>

制造業(yè)轉(zhuǎn)移所涉及的問題在融資、物流和建筑方面都是巨大的，不可能一蹴而就。

“在不久的將來，我們可能會(huì)看到一些不太復(fù)雜的產(chǎn)品或生產(chǎn)工藝的遷移，而復(fù)雜的產(chǎn)品或生產(chǎn)流程的轉(zhuǎn)移將需要更長的時(shí)間?！?/span>

胡東安說，“此外，我們可能會(huì)看到中國的生產(chǎn)轉(zhuǎn)向國內(nèi)銷售，而其他地方的生產(chǎn)則轉(zhuǎn)向國際市場(chǎng)。”

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