來源丨BT財(cái)經(jīng)（微信號(hào)：btcjv1）

作者丨BT財(cái)經(jīng)

點(diǎn)擊閱讀原文

“認(rèn)清現(xiàn)實(shí)，放棄幻想，盡快選擇，是每一個(gè)理性的用戶當(dāng)下最應(yīng)該做的?！?/span>

34萬人，390億人民幣，又一顆網(wǎng)貸的驚天巨雷炸開了。

近日，中概股玖富數(shù)科宣布，旗下網(wǎng)貸平臺(tái)玖富普惠退出P2P業(yè)務(wù)，并提供了三種退出方案，卻遭到大量用戶的反對(duì)。

BT財(cái)經(jīng)在采訪了部分出借人后發(fā)現(xiàn)，這次爆雷的背后，有更多事實(shí)需要了解，更多疑點(diǎn)有待解開。

失信網(wǎng)貸

2014、2015年是P2P網(wǎng)貸的瘋狂期。之后，自2016 年開始小型平臺(tái)出現(xiàn)了大面積死亡的局面，到2017年底至2018年，大型平臺(tái)也開始集體暴雷。

2019年，信而富、陸金所等幾家企業(yè)宣布退出P2P；網(wǎng)貸頭部平臺(tái)之一團(tuán)貸網(wǎng)資金鏈斷裂，唐軍自首，賬上待還款金額約150億，將P2P的聲譽(yù)砸至谷底。

在2017至2019年這三年間，出借人投入全部資產(chǎn)，血本無歸，失去自己的看病錢、養(yǎng)老錢，為了討債報(bào)案、拉橫幅、下跪等新聞時(shí)不時(shí)占據(jù)頭條。

基于網(wǎng)貸亂象，2018年底，《關(guān)于做好網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)分類處置和風(fēng)險(xiǎn)防范工作的意見》正式出臺(tái)，各地也陸續(xù)頒布網(wǎng)貸平臺(tái)退出指引。網(wǎng)貸的風(fēng)險(xiǎn)被不斷強(qiáng)調(diào)，P2P從輝煌急速走向衰落。

為什么在這么多年雷聲不斷的情況下，依然有幾十萬投資者甘冒風(fēng)險(xiǎn)在網(wǎng)貸平臺(tái)出借資金？

“老百姓哪知道P2P啊，以為上了央視的，就是有政府管的、是正規(guī)的。等平臺(tái)出問題了才知道，原來玖富的理財(cái)就是P2P，可為時(shí)已晚，血汗錢真的拿不出來了……”投資人萌寶的話，代表了接受采訪的大部分出借人的回答。

這些投資人有些從2016年起就開始在玖富出借，有些從2019年才開始入場(chǎng)。但無一例外，他們知道玖富并選擇它作為出借平臺(tái)，都是因?yàn)榫粮坏膹V告，并且宣傳有兩家保險(xiǎn)公司承保。

“那時(shí)央視上宣傳報(bào)道，又有人保、太保、華夏銀行合作，覺得悟空理財(cái)應(yīng)該沒問題，于是2018年開始在玖富旗下的悟空理財(cái)（后改名叫悟空優(yōu)選）app上進(jìn)行出借了?！?/span>

出借人中，不少家在農(nóng)村或者偏遠(yuǎn)地區(qū)的打工人。對(duì)他們來說，“央視”、“保險(xiǎn)公司”、“明星代言”就是一個(gè)公司最好的信譽(yù)背書。

稍微有一些市場(chǎng)意識(shí)的出借人還提出，玖富是一家上市公司，“特別是玖富還在海外上市，更覺得是個(gè)可信企業(yè)，一個(gè)上市公司最基本的條件不是誠信嗎？”

做公務(wù)員的清度特意強(qiáng)調(diào)：“我沒有貪利，沒有參與那些百分之二十幾、百分之三十幾的理財(cái)，前幾年幾大國有銀行理財(cái)?shù)念A(yù)期年化收益都在百分之五左右，民企理財(cái)年化收益在百分之十以內(nèi)覺得沒什么問題?！?/span>

不少出借人都同意這一觀點(diǎn)。

疑問重重

“（你問我）‘為什么在P2P頻繁暴雷，國家已經(jīng)明令整治后，依然選擇在玖富出借’，那么，能不能在報(bào)道里同樣問一句，為什么在國家明令整治后，玖富還出新標(biāo)，直到11月底？是什么給了他底氣呢？”出借人曾麗這樣問道。

確實(shí)令人費(fèi)解，玖富從8月開始兌付就出現(xiàn)問題，但直到11月底還可以發(fā)新標(biāo)。在全國清退網(wǎng)貸平臺(tái)的進(jìn)程中，一家已經(jīng)無法按期兌付的平臺(tái)為什么三四個(gè)月都沒有被發(fā)現(xiàn)？

11月6日，銀保監(jiān)會(huì)披露P2P行業(yè)最新近況：全國實(shí)際運(yùn)營P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)已經(jīng)壓降至3家。

但界面新聞11月9日的文章《網(wǎng)貸全面清退倒計(jì)時(shí)，目前僅剩的三家在營P2P機(jī)構(gòu)究竟是誰？》中提到，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)網(wǎng)站披露，10月以來項(xiàng)目狀態(tài)尚在“募集中”的機(jī)構(gòu)有3家，分別為翼龍貸、先智創(chuàng)科（91旺財(cái)）和博金貸。不過也有觀點(diǎn)表示，該三家機(jī)構(gòu)應(yīng)為翼龍貸、宜人貸和恒易融。

除以上所述機(jī)構(gòu)外，界面新聞梳理今年年初尚在運(yùn)營的二十多家P2P機(jī)構(gòu)近期現(xiàn)狀發(fā)現(xiàn)，大部分P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)正處在清退或轉(zhuǎn)型中。

那么，“實(shí)際運(yùn)營”的標(biāo)準(zhǔn)是什么？是指還在發(fā)售新標(biāo)，還是指兌付正常？如果是指還在發(fā)售新標(biāo)，為什么玖富沒有被統(tǒng)計(jì)在內(nèi)？如果指兌付正常，出現(xiàn)逾期的平臺(tái)又處在什么狀態(tài)？

發(fā)新標(biāo)只是出借人諸多問題中的一個(gè)，另一個(gè)集中的問題是，為什么玖富可以明目張膽地“收割”出借人？

12月初，玖富號(hào)稱給投資人提供了三個(gè)可供選擇的退出通道，包括“本息全額兌換極速退出通道”、“一次性轉(zhuǎn)讓快速退出通道”以及“先本后息分批回款退出通道”三種方案，12月20日之前不做出選擇默認(rèn)為方案三。

經(jīng)過采訪，BT財(cái)經(jīng)了解到，方案一中的金豆商城在方案公布時(shí)還沒上架，且所謂的“本息全額兌換”，要以借款人還款為前提，三年有效。根據(jù)出借人提供的信息，該商城中的價(jià)格比其他平臺(tái)貴十倍。

方案二讓出借人自己打折轉(zhuǎn)讓債權(quán)，在平臺(tái)已經(jīng)無信譽(yù)可言的情況下，出借人打幾折都很難找到接盤人，而如果以類似一折的“骨折價(jià)”出售，很有可能讓玖富花極低的成本自己回購債權(quán)，讓債務(wù)消失。

方案三的36個(gè)月回款期限，更是沒有說明一共還多少期，比例是多少。

令人匪夷所思的是，玖富第一次給出退出通道選擇的版本中稱：“認(rèn)清現(xiàn)實(shí)，放棄幻想，盡快選擇，是每一個(gè)理性的用戶當(dāng)下最應(yīng)該做的?！边@類似威脅或勸誡的語氣，竟然是失信方對(duì)債權(quán)人說的。

另外，玖富普惠作為美服上市公司玖富數(shù)科的全資子公司，8月兌付出現(xiàn)逾期時(shí)，玖富沒有發(fā)公告；爆雷后，12月7日玖富卻發(fā)公告稱“投資人對(duì)所有貸款的權(quán)利都將被轉(zhuǎn)移至特定的AMC公司……玖富普惠的債務(wù)將歸零”。

根據(jù)相關(guān)公告和報(bào)道，這里所稱的AMC公司是寧夏順億，但寧夏順億并不直接接手，而只是負(fù)責(zé)催收。

對(duì)此，有出借人分析，玖富原本的計(jì)劃是讓投資人下載債權(quán)通APP，將所有債務(wù)轉(zhuǎn)移給西安國恒這個(gè)社保繳納為零的皮包公司，債務(wù)轉(zhuǎn)移后，玖富就洗白了自己，而西安國恒只要申請(qǐng)破產(chǎn)，這事就結(jié)束了。

BT財(cái)經(jīng)咨詢了AMC的相關(guān)工作人員，也得到了同樣的回答。

威脅出借人，明目張膽轉(zhuǎn)移債務(wù)，欺騙二級(jí)市場(chǎng)投資者，玖富真會(huì)如此囂張嗎？

何談未來

12月21日，是玖富公告中通道開啟的日子。下午三點(diǎn)，出借人毫不意外卻略感失望地等到了金豆商城的消息。

據(jù)出借人反映，金豆商城出現(xiàn)大面積商品缺貨狀態(tài)，不僅如iPhone12等許多熱門商品無貨，就連大米等日常生活用品也是如此。

BT財(cái)經(jīng)采訪得知，有許多出借人給巡視組、玖富、金融辦發(fā)郵件、打電話，都沒有實(shí)質(zhì)進(jìn)展。很多人表示離北京遠(yuǎn)，也沒錢折騰。不過，截至發(fā)稿，已有未經(jīng)證實(shí)的消息稱，玖富將被立案。

不管已經(jīng)立案的消息是否真實(shí)，12月11日河南省高院關(guān)于玖富一案的判決書已經(jīng)認(rèn)定玖富普惠是無資質(zhì)非法放貸。

作為一家上市公司，玖富更應(yīng)該如實(shí)公開自身經(jīng)營情況，而非試圖用謊言托住股價(jià)。

根據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，從2018年三季度開始的7個(gè)報(bào)告期中，玖富每股收益只有兩個(gè)報(bào)告期每股收益為正且正增長(zhǎng)。2019年三季度，每股收益從上季度的367.67元暴跌至3.73元，之后玖富的每股收益均為負(fù)值。

從利潤(rùn)表來看，玖富的營業(yè)收入2017年達(dá)到最高指68.15億美元，之后便一直下跌；持續(xù)經(jīng)營凈利潤(rùn)2018年達(dá)到最高值，2019年則急跌至負(fù)值。2020年6月24日，玖富披露2019年財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)后，股價(jià)就上演了暴跌。

▲截至2020年12月18日美股收盤，玖富股價(jià)不足最高點(diǎn)的1/10

玖富的總營收、凈利潤(rùn)走勢(shì)與網(wǎng)貸平臺(tái)在我國的發(fā)展走勢(shì)幾乎相同。除非真正完成清退，重新定位平臺(tái)屬性、調(diào)整業(yè)務(wù)，給投資人一個(gè)真實(shí)滿意的答復(fù)，否則玖富在二級(jí)市場(chǎng)也沒有未來。

聲明：圖文源自網(wǎng)絡(luò)，版權(quán)歸原作者及來源所有，如有侵權(quán)，請(qǐng)聯(lián)系刪除。
 

微信搜索關(guān)注言商社，并在對(duì)話框回復(fù)哈佛還可免費(fèi)獲得哈佛商學(xué)院強(qiáng)烈推薦的“經(jīng)典商業(yè)財(cái)經(jīng)著作100本”+“微粒體商務(wù)PPT100份”助你在危機(jī)時(shí)刻修煉內(nèi)功，實(shí)現(xiàn)逆襲。

本文僅代表作者觀點(diǎn)，版權(quán)歸原創(chuàng)者所有，如需轉(zhuǎn)載請(qǐng)?jiān)谖闹凶⒚鱽碓醇白髡呙帧?/p>

免責(zé)聲明：本文系轉(zhuǎn)載編輯文章，僅作分享之用。如分享內(nèi)容、圖片侵犯到您的版權(quán)或非授權(quán)發(fā)布，請(qǐng)及時(shí)與我們聯(lián)系進(jìn)行審核處理或刪除，您可以發(fā)送材料至郵箱：service@tojoy.com