來源丨海哥商業(yè)觀察（微信號：hgsygc）
作者丨萬俟 

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2019年末，美團(tuán)CEO王興說道：2019年可能會是過去10年里最差的一年，但卻是未來10年里最好的一年。

這句話如今看來頗為正確。富豪們的財富還在增長，《2020胡潤百富榜》2398位企業(yè)家登榜，上榜企業(yè)家總財富達(dá)27.5萬億，超德國2018年的GDP。
 

不過這些好像與普通百姓沒什么關(guān)系。

當(dāng)寒冬真正來臨，巨頭是否堅不可摧，小人物是否還能掀起波浪？

1

逆勢增長

不同于疫情對其他行業(yè)的沖擊，醫(yī)藥板塊成為今年受益最大的行業(yè)。

12月8日，京東旗下的大健康子公司京東健康登陸香港聯(lián)交所主板。截至目前，其市值已近5000億港元，同在港股上市的阿里健康和平安好醫(yī)生，市值也達(dá)到了千億規(guī)模。

除了互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療，生物醫(yī)藥、基因檢測、細(xì)胞治療等其他大健康產(chǎn)業(yè)的細(xì)分領(lǐng)域也表現(xiàn)亮眼。從半年業(yè)績來看，四分之三的上市醫(yī)藥公司實現(xiàn)盈利，表現(xiàn)出極強(qiáng)的抗風(fēng)險能力。

大健康行業(yè)的潛力正在釋放。2019年中國的大健康僅公共健康醫(yī)療整體市場規(guī)模在8萬億元左右。有預(yù)測稱，十年后這個行業(yè)的規(guī)模會達(dá)到16萬億元，資產(chǎn)規(guī)模超過房地產(chǎn)，成為第一大行業(yè)。

電商在高速發(fā)展多年之后，疫情加速產(chǎn)業(yè)數(shù)字化趨勢，推動線上業(yè)務(wù)進(jìn)一步發(fā)展。

電商巨頭創(chuàng)始人的財富仍在高速增長。馬云連續(xù)四次成為中國首富，是歷年來第一位四次榮登首富寶座的企業(yè)家。40歲的黃崢一年財富增長63%，以2200億身家排名第八。

今年直播電商整體規(guī)模進(jìn)入“ 萬億時代 ”，達(dá)到10500億元，相較于2019年增長約240%，滲透率將達(dá)到8.6%。生鮮市場規(guī)模預(yù)計2020年有望達(dá)到3310.7億元。

2020年資本寒冬中，在線教育逆周期爆發(fā)，成為少有的吸金賽道。

有數(shù)據(jù)顯示，今年1月至11月末，在線教育領(lǐng)域共披露融資事件較去年同期有所減少，但行業(yè)內(nèi)大額融資事件在增加，融資總額增長了256.78%，達(dá)388億元。

不足半年時間，跟誰學(xué)市值一度暴漲200億美元；猿輔導(dǎo)斬獲三輪融資，最新估值已達(dá)170億美元；作業(yè)幫今年交割兩輪融資，最新投后估值約為96億美元。

逆勢增長的還有消費(fèi)品，賣奶粉的、賣奶酪的、賣瓜子的、賣手套的龍頭品牌銷量、股價在疫情高峰期觸底，然后又快速拉升。

分眾的電梯廣告記錄并見證了這一切，它和它的客戶們類似，股價和業(yè)績也走出了一波逆勢反彈、增長的行情。

2

洗牌加速

風(fēng)口來了又去，去了又來。

在新風(fēng)口瘋狂造富的同時，也有行業(yè)的光芒正逐漸褪去，比如房地產(chǎn)。

胡潤百富榜上，房地產(chǎn)行業(yè)上榜人數(shù)占比出現(xiàn)歷年來最大的降幅，從去年的14.8%下降到10.6%，跌出前兩名。在資本市場，地產(chǎn)股的估值也普遍較低?！叭兰t線”加上疫情，實實在在給樓市潑了一盆冷水。

隨著土地紅利、金融紅利相繼消失，房地產(chǎn)行業(yè)面臨轉(zhuǎn)型升級的迫切需要。

如今興起的風(fēng)口也是在政策紅利、流量紅利、資本紅利、監(jiān)管紅利等外在因素助推下發(fā)展起來的，遲早也要面臨和房地產(chǎn)同樣的問題，最終還是要走到高質(zhì)量發(fā)展之路上去。

以在線教育為例，頭部獲了資本和流量的同時，眾多小平臺黯然離場。

明兮大語文2月宣布停止運(yùn)營，柚子練琴也于11月30日發(fā)公告稱已啟動破產(chǎn)清算程序，字在線數(shù)理思維教育公司“你拍一”被字節(jié)跳動宣布收購，在線少兒英語機(jī)構(gòu)魔力耳朵被豌豆思維收購，還有很多在線教育機(jī)構(gòu)在苦苦支撐，通過裁員等方式“斷臂求生”。

與此同時，疫情讓教育需求短時間內(nèi)轉(zhuǎn)移至線上。疫情過后，用戶的時間分配會回歸正常。市場上有不少聲音認(rèn)為，疫情下激增的在線教育流量大潮終會退去，屆時將迎來激烈的淘汰賽。

發(fā)展多年的電商也是如此，如今的電商格局也是經(jīng)過一番大浪淘沙的結(jié)果。從當(dāng)當(dāng)、凡客到聚美優(yōu)品、淘集集，這些年輝煌又迅速衰落的電商不計其數(shù)。

如今，電商仍處于不斷的調(diào)整變化之中。一邊新模式、新業(yè)態(tài)不斷涌現(xiàn)；另外一邊，從監(jiān)管部門到商家、用戶都開始重新審視大平臺權(quán)力的濫用。

億邦動力總裁賈鵬雷將當(dāng)下的電商發(fā)展階段歸納為“平臺帝國主義”，出現(xiàn)壟斷性、殖民性、擴(kuò)張性、毀滅性等特征。他認(rèn)為，帝國主義走向壟斷的時候，同時也在走向毀滅，這就給整個市場留出了極大的空間。

在循環(huán)往復(fù)中，我們是否能總結(jié)出一些經(jīng)驗，從而不在風(fēng)口中迷失？

3

歷劫重生

新能源是今年逆勢增長的行業(yè)之一，就在去年，造車新勢力還險些沒挺過寒冬。造車是個燒錢且短期看不到未來的賽道，光是實現(xiàn)量產(chǎn)就困難重重。

2019年年底，蔚來虧了100多個億，月銷不過幾千臺，兜里的錢幾乎撐不過一個月，最慘的時候，蔚來股價不足2美元。諸多業(yè)內(nèi)人士斷言：蔚來即將破產(chǎn)。

2020年，捱過了疫情，汽車領(lǐng)域開始迅速升溫。中國智能電動汽車的造車三杰——蔚來、理想、小鵬，股價屢創(chuàng)歷史新高，其中蔚來今年以來的漲幅為1000%以上。有股民在去年蔚來股價低點(diǎn)時買了2萬元股票，后炒蔚來期權(quán)，一年時間賺了1300萬。

李斌是這樣復(fù)盤的：最難的時候是去年6月到8月，電池召回、股價下跌，團(tuán)隊動蕩，內(nèi)憂外患，雖然9月份股價最低，但訂單開始回升，說明用戶沒有放棄我們，到10月份，我心里很肯定，我們死不了。

在美國，經(jīng)過了17年艱苦發(fā)展的新能源汽車公司特斯拉終于在2020年成為了市值最高的汽車品牌，超越所有傳統(tǒng)汽車制造巨頭的總和。特斯拉也同樣無數(shù)次走到破產(chǎn)邊緣。

馬斯克表示，“在特斯拉Model 3項目最黑暗的日子里，我曾聯(lián)系過蘋果公司首席執(zhí)行官庫克，想與他商討蘋果收購特斯拉的可能性（以當(dāng)前市值的十分之一）。但他拒絕會面。”

馬云說過：今天很殘酷，明天更殘酷，后天很美好！只想享受美好，不經(jīng)歷殘酷，永遠(yuǎn)都會和風(fēng)口擦肩而過。

4

錯位競爭

如果風(fēng)口已經(jīng)來了，是否就意味著沒有機(jī)會了呢？

拼多多用親身經(jīng)歷告訴你：機(jī)會永遠(yuǎn)都存在，只不過需要換個角度看問題，與巨頭開展錯位競爭。

在阿里與京東穩(wěn)坐電商的頭兩把交椅，進(jìn)行激烈的“雙雄爭霸”之時。拼多多通過社交玩法，將價格一降再降，面向下沉用戶，僅僅用2年多時間用戶數(shù)就超越了京東，如今成立5年的拼多多用戶數(shù)已超過7億，直逼阿里。

當(dāng)時國內(nèi)主流電商平臺新業(yè)務(wù)的方向是“消費(fèi)升級”，一心主打品質(zhì)生活，京東物流時效一提再提，淘寶“優(yōu)化”掉很多長尾商家。

但拼多多反其道而行之，黃崢認(rèn)為：“消費(fèi)升級不是讓上海人去過巴黎人的生活, 而是讓安徽安慶的人有廚房紙用、有好水果吃?！边@話的語境放到“6億人每個月的收入僅為1000元”的背景下，確實有其合理之處。

除了拼多多，在BAT把持中國PC互聯(lián)網(wǎng)關(guān)鍵入口之時，美團(tuán)、小米、字節(jié)跳動抓住移動互聯(lián)網(wǎng)遷移的機(jī)會，成長為新的巨頭。

田忌賽馬是黃崢的哲學(xué)之一，即能在整體資源劣勢的情況下創(chuàng)造出局部的優(yōu)勢，進(jìn)而有機(jī)會獲得整個“戰(zhàn)役”的勝利。由此，后來者也可以居上。

5

變革來臨

疫情讓普通人、中小、傳統(tǒng)企業(yè)慨嘆生存艱難，“內(nèi)卷”成為年度流行詞之一。

但中美科技互聯(lián)網(wǎng)巨頭公司，如蘋果公司、亞馬遜、微軟、谷歌、Facebook、阿里巴巴、騰訊，變得更加強(qiáng)大。

如今這些科技互聯(lián)網(wǎng)巨頭憑借雄厚的財力、影響力不斷拓展邊界，對中小企業(yè)進(jìn)行兼并整合。創(chuàng)業(yè)者是否還有機(jī)會？

國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭主要是模式創(chuàng)新，并非以技術(shù)創(chuàng)新，市場基本都在國內(nèi)，而其贏家通吃的特性導(dǎo)致市場很快飽和，并且呈現(xiàn)零和特征。因此，相比美國面向全球的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，中國互聯(lián)網(wǎng)同行之間以及與其他行業(yè)之間的競爭更加激烈。社區(qū)團(tuán)購引來一眾互聯(lián)網(wǎng)巨頭也說明流量爭奪之激烈。

這樣發(fā)展下去，對互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)和實體經(jīng)濟(jì)都是有弊無利的。我國開始對互聯(lián)網(wǎng)壟斷開展治理，就是規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)良性發(fā)展的重要舉措。

在今年11月《關(guān)于平臺經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的反壟斷指南(征求意見稿)》公開征求意見；12月14日，市場監(jiān)管總局對阿里、閱文、豐巢的三起未依法申報違法實施經(jīng)營者集中案做出處罰決定；近日又對阿里巴巴實施“二選一”等涉嫌壟斷行為立案調(diào)查。互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)迎來了反壟斷的強(qiáng)監(jiān)管時代。

反壟斷對于鼓勵創(chuàng)新有著重要意義。如果互聯(lián)網(wǎng)濫用壟斷地位，勢必會扼殺小公司的創(chuàng)新，危及整體的公平競爭環(huán)境，最終損害整個行業(yè)，也會最終損害消費(fèi)者利益。

業(yè)內(nèi)人士表示：數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與企業(yè)創(chuàng)新的熱潮，非但不會因為反壟斷之風(fēng)而熄滅；反而會因為公平競爭市場環(huán)境的營造與確立而成澎湃洶涌之勢。

2020年，疫情貫穿始終?；ヂ?lián)網(wǎng)行業(yè)也迎來又一次大變革，在這個過程中，又會出現(xiàn)另一批巨頭以及與其相伴而生的企業(yè)。雖然前路充滿挑戰(zhàn)，但是也不乏時代遇。

或許“豬也能飛起來”的日子不再，但經(jīng)歷過內(nèi)卷，行業(yè)可能進(jìn)入到另一種高級發(fā)展模式當(dāng)中。這個冬天過后，很多企業(yè)會倒下，但活下來的一定會更強(qiáng)。

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