來源丨洞見資本（微信號：dongjian360）

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01  股權(quán)激勵(lì)真的重要嗎？

Q

規(guī)模很小的企業(yè)有必要做股權(quán)激勵(lì)嗎？

A

企業(yè)在不同的階段是有不同的組織形式的，無論早期、中期或后期都需要持續(xù)的做好股權(quán)頂層結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，也就是我們說的股權(quán)激勵(lì)。

股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)對外包括外部的投資人、你的上下游合作伙伴的一些投資方；對內(nèi)就是我們內(nèi)部高管、骨干的股權(quán)激勵(lì)；外部的一些顧問方也適合激勵(lì)，可以成為你的股東。

所以一個(gè)公司的頂層股權(quán)架構(gòu)包括我們內(nèi)部的管理型股東、創(chuàng)始人股東、外部的投資人股東，也可能是一種技術(shù)型、顧問型、資源型、資金型等等的一個(gè)頂層結(jié)構(gòu)。有了這樣一個(gè)頂層結(jié)構(gòu)之后，在企業(yè)發(fā)展的早期還需要進(jìn)行一個(gè)頂層規(guī)劃。

首先，企業(yè)它不分大、不分小，也不分什么階段，都應(yīng)該去把股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)好，把股權(quán)激勵(lì)做好。企業(yè)在發(fā)展早期的時(shí)候缺市場、缺品牌，這個(gè)時(shí)候我們能做的就是通過股權(quán)激勵(lì)、股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)把公司的內(nèi)部控制體系和整體架構(gòu)搭起來，讓后續(xù)進(jìn)來的人和外面的投資人覺得這個(gè)公司是有一個(gè)現(xiàn)代化的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。

當(dāng)然更重要的是當(dāng)我們的股權(quán)結(jié)構(gòu)、股權(quán)激勵(lì)體系建立起來之后，你能夠更好的去做經(jīng)營決策，去應(yīng)對市場的不確定性，應(yīng)對市場的風(fēng)險(xiǎn)。

第二，我們早期的時(shí)候，通過釋放一部分的股權(quán)去激勵(lì)員工，能夠讓最早期進(jìn)到公司的核心人員和高管擰成一股繩。大家一起去抗擊創(chuàng)業(yè)初期的各種困難，大家一起迎難而上解決創(chuàng)業(yè)過程中帶來的各種不確定性因素。

第三，通過股權(quán)激勵(lì)可以源源不斷的吸引還沒有加入到你公司的人才。讓他們能夠進(jìn)到公司里面并且以主人翁的姿態(tài)和意識去在公司這個(gè)平臺上發(fā)揮光和熱，把公司能夠帶向一個(gè)新的階段、新高度。所以我們說無論任何階、任何的時(shí)候，股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、股權(quán)激勵(lì)都是非常重要的。

02  中小企業(yè)如何做股權(quán)激勵(lì)？

Q

中小企業(yè)應(yīng)該如何做股權(quán)激勵(lì)？

A

很多的企業(yè)對于股權(quán)激勵(lì)這個(gè)話題是摸不清頭腦的，不知道該怎么規(guī)劃。實(shí)際上根據(jù)自己企業(yè)的發(fā)展階段來看，最重要的就是幾個(gè)部分。

第一部分，給什么。你要搞清楚你到底拿出來的是股權(quán)、期權(quán)還是分紅權(quán)。這一點(diǎn)上我們建議如果你準(zhǔn)備進(jìn)行資本規(guī)劃，就給實(shí)實(shí)在在的股權(quán)，但是可以是限制性股權(quán)，達(dá)到一個(gè)什么樣的條件才給員工這份股權(quán)。

第二部分，給到誰。這個(gè)我覺得要結(jié)合你公司的商業(yè)模式、戰(zhàn)略規(guī)劃，然后要給到能夠幫你把商業(yè)模式戰(zhàn)略落地的人、部門或團(tuán)隊(duì)。

第三部分，給多少。這個(gè)時(shí)候要結(jié)合每個(gè)人的貢獻(xiàn)，每個(gè)人的重要性，來進(jìn)行一個(gè)額度的區(qū)分。

第四部分，怎么給。是送給他還是讓他來買，用多少錢來買等等，這樣的一個(gè)細(xì)節(jié)。甚至給了之后，怎么回購，達(dá)到什么條件才能回購。這個(gè)是怎么給，怎么回購，怎么進(jìn)入的問題。

最后一個(gè)部分，什么時(shí)候給。首先應(yīng)該要分階段，最好是每年都做股權(quán)激勵(lì)，每年都給，在每年年初或者年底的時(shí)候去宣布，結(jié)合來年大家的努力、貢獻(xiàn)和業(yè)績，會在年底的時(shí)候給大家新一輪的股權(quán)激勵(lì)，這樣就可以持續(xù)不斷的起到一個(gè)股權(quán)分批進(jìn)行釋放，激勵(lì)給不同的人的效果，也讓大家每年都能夠找到動力去獲得公司的股權(quán)。

中小企業(yè)做股權(quán)激勵(lì)按照這樣的5個(gè)步驟：給的什么，給到誰，給到多少，怎么給，什么時(shí)候給。然后做出一個(gè)方案，最后源源不斷的每年做好規(guī)劃，做好時(shí)間點(diǎn)的管控把股權(quán)給出去。通過這樣的幾個(gè)步驟基本上就可以形成一個(gè)非常不錯(cuò)的股權(quán)激勵(lì)方案。

03  股權(quán)激勵(lì)有哪些注意事項(xiàng)？

Q

您幫助那么多家中小企業(yè)去做股權(quán)激勵(lì)，在股權(quán)激勵(lì)方案的制定跟落地的過程中有什么需要注意的事項(xiàng)嗎？

A

確實(shí)企業(yè)在按照剛才的五個(gè)步驟去做股權(quán)激勵(lì)的過程中還是會有非常多的事項(xiàng)需要注意的。

第一，我們發(fā)現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)方案在落地的時(shí)候，最大的困難是如何讓獲得者感受到股權(quán)的價(jià)值，這個(gè)是非常重要的。我經(jīng)常講“不以上市為目的的股權(quán)激勵(lì)都是耍流氓”。

所以說第一點(diǎn)，在做股權(quán)激勵(lì)之前，應(yīng)該把公司的資本運(yùn)作，上市路徑規(guī)劃想清楚，把自己公司的商業(yè)模式、戰(zhàn)略規(guī)劃做清楚之后，再去給高管做股權(quán)激勵(lì)，這樣他的感受是非常不一樣的。

第二，就是要一碗水端平。很多時(shí)候你不做股權(quán)激勵(lì)倒還好，做了股權(quán)激勵(lì)反而有負(fù)面效果。張三說為什么給我10萬股，李四說為什么給我20萬股，他比我來的晚都有10萬股，你怎么給，他感覺都不舒服。

這個(gè)時(shí)候我有一個(gè)建議，大家可以通過區(qū)間分配額度的方式進(jìn)行分配，比如把這一輪的股權(quán)激勵(lì)分三等：A級、B級、C級。A級是最好的，最優(yōu)秀的落在A級；B級是中間一層；C級是下一層。

A級的可以購買公司30萬元人民幣到60萬元人民幣的股權(quán)，B級可以購買15萬到40萬元人民幣的股權(quán)，最后C級可以購買10萬到20萬或者說10萬到30萬元人民幣的股權(quán)。

在這樣一個(gè)區(qū)間里面，這些高管可以自由的買股權(quán)，這個(gè)時(shí)候你會發(fā)現(xiàn)可能落在C級的員工買的股票比B級區(qū)間的下限還要多，這樣的一個(gè)結(jié)構(gòu)讓大家覺得自己無論授予了多少股權(quán)都是自己的選擇。這樣的話會解決剛才說的一碗水端不平的這個(gè)問題。

第三，一定要把回購條款提前說清楚。比方說高管人才，給了他股票之后沒有好好工作，他不能夠勝任這個(gè)工作崗位，天天犯錯(cuò)甚至他離職了怎么辦？或者他出現(xiàn)了工傷事故，他不能夠繼續(xù)的勝任這種工作崗位怎么辦？等等一系列的問題都要提前寫在股權(quán)激勵(lì)的協(xié)議里面，出現(xiàn)了這些問題怎么解決怎么回購，我覺得這是一個(gè)非常重要的提前約定。

第四，一定不能影響公司未來上市。我們的股權(quán)變更、股權(quán)激勵(lì)、同股同權(quán)，包括我們每一輪的價(jià)格要一致，每個(gè)人的數(shù)量可以不一樣。

同時(shí)我們一定要在工商變更、稅務(wù)財(cái)務(wù)的處理上合理合規(guī)，最重要的最好不要有代持，我們可以通過有限合伙持股平臺的形式讓被激勵(lì)的對象進(jìn)入到持股平臺里面，做LP有限合伙人。

我們的老板可以作為有限合伙企業(yè)里面的GP普通事務(wù)合伙人，來代表這些 LP、高管行使他的投票權(quán)。未來上市后大家通過賣股票還是可以獲得自己的投資回報(bào)。

前面的幾個(gè)注意事項(xiàng)如果能夠規(guī)劃注意好，基本股權(quán)激勵(lì)方案就會很好。

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