來(lái)源丨等深線（ID：depthpaper）

作者丨鄭瑜

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比特幣，一個(gè)小眾的“另類(lèi)投資品”。

其定性在各國(guó)都尚未形成統(tǒng)一，卻因各種真真假假的造富故事已經(jīng)強(qiáng)勢(shì)“出圈”。

5月19日到21日，短短48個(gè)小時(shí)里，比特幣跌幅一度超過(guò)46%，在3萬(wàn)美元/枚附近觸底反彈，血洗杠桿炒幣者。

“我現(xiàn)在是7000萬(wàn)元（人民幣）全部爆倉(cāng)了，還款也還不進(jìn)去，補(bǔ)倉(cāng)也補(bǔ)不了，啥也做不了。這要怎么解決，這是系統(tǒng)的問(wèn)題不是我的問(wèn)題啊！”因?yàn)榻灰紫到y(tǒng)故障，無(wú)法及時(shí)操作導(dǎo)致資金消失殆盡的投資者激動(dòng)地喊著。

值得注意的是，這里的爆倉(cāng)并不是傳統(tǒng)金融中的爆倉(cāng)，而是虛擬幣的爆倉(cāng)。這種交易所拔網(wǎng)線的行為，圈內(nèi)叫“插針”。這種情況在過(guò)去每天都在大大小小的交易所上演，“吃客損”是業(yè)內(nèi)心照不宣的盈利方式。

不過(guò)，交易所更多地會(huì)出來(lái)把系統(tǒng)宕機(jī)，推給行情：“交易量過(guò)大，系統(tǒng)過(guò)載?！痹谶@里，投資者得不到保護(hù)，因?yàn)樵趪?guó)內(nèi)炒幣仍未被認(rèn)可。自行加杠桿炒幣，只得自認(rèn)倒霉。

根據(jù)虛擬幣資訊網(wǎng)站非小號(hào)、比特幣家園網(wǎng)站等統(tǒng)計(jì)，過(guò)去48小時(shí)內(nèi)各主要交易所爆倉(cāng)總金額為126.73億美元，折合人民幣約815.31億元。

令人錯(cuò)愕的是，日前史無(wú)前例的跌幅卻讓圈外從不了解比特幣的人，更加躍躍欲試，認(rèn)為暴漲暴跌之下，機(jī)會(huì)來(lái)了。

那么，800多億元財(cái)富在兩日之間蒸發(fā)得無(wú)影無(wú)蹤，比特幣、以太坊這些虛擬貨幣背后，藏著的究竟是機(jī)會(huì)，還是欺騙？

上鉤

2010年，美國(guó)程序員拉絲勒·豪涅茨（Laszlo Hanyecz）用1萬(wàn)個(gè)比特幣交換了2張價(jià)值25美元的披薩，2021年3月，比特幣價(jià)格漲到60399美元/枚。

也就是說(shuō)，彼時(shí)兩個(gè)披薩放諸今日價(jià)值6億美元。

正是，成百上千件這樣的故事吸引著投機(jī)者先后踏足這個(gè)圈子。他們抱著試試的心態(tài)，進(jìn)入幣圈。甚至為彌補(bǔ)沒(méi)能趕上比特幣低價(jià)的遺憾，在其他1萬(wàn)多種虛擬幣中不斷尋找新的“機(jī)會(huì)”。

2014年，在一檔節(jié)目中，美團(tuán)創(chuàng)始人王興說(shuō)買(mǎi)了3枚比特幣。

“從那個(gè)時(shí)候，我對(duì)比特幣就改觀了，在此之前我一直覺(jué)得幣與傳銷(xiāo)別無(wú)二致。”一位80后幣圈新晉投資人劉暢（化名）告訴《等深線》（ID：depthpaper）記者，“再加上我后來(lái)聽(tīng)說(shuō)，幣圈都是一幫90后的孩子在投資，有的進(jìn)場(chǎng)5萬(wàn)塊錢(qián)，兩年多就掙了300多萬(wàn)元。而之前我一直在傳統(tǒng)金融圈投資也有不錯(cuò)的收益，于是我就想著我在股票市場(chǎng)這么‘淡’的市場(chǎng)都能賺到錢(qián)，幣圈更不在話(huà)下?！?/span>

于是，經(jīng)過(guò)一位幣圈投資多年的朋友介紹，劉暢開(kāi)始在一家交易所炒幣?！斑@家交易所在我進(jìn)入之前只有現(xiàn)貨業(yè)務(wù)，沒(méi)有開(kāi)設(shè)期貨合約和杠桿交易這些功能，自然也沒(méi)有其他交易所拔網(wǎng)線（惡意人為操縱系統(tǒng)導(dǎo)致投資者爆倉(cāng)）這些事情。在其他交易所維權(quán)潮之下，看似‘一股清流’。”

相比劉暢這樣的“萌新”，王然（化名）覺(jué)得自己對(duì)炒幣更加有把握：“我2003年的時(shí)候就幫現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)巨頭之一在北方開(kāi)拓市場(chǎng)，后來(lái)創(chuàng)立了一個(gè)無(wú)人機(jī)公司，出國(guó)之前管理著幾百人。2013年我建立了當(dāng)?shù)刈畲蟮牡V場(chǎng)（比特幣生產(chǎn)挖礦設(shè)備集中地），并且一直為傳播加密資產(chǎn)（虛擬幣）和區(qū)塊鏈技術(shù)努力，在華人圈子里給大家講課。2014年的時(shí)候我開(kāi)始跟現(xiàn)在頭部的幾個(gè)交易所創(chuàng)始人接觸交流，也都挺聊得來(lái)的。2017年我加入幣圈大佬的俱樂(lè)部，會(huì)費(fèi)是600個(gè)以太坊（現(xiàn)價(jià)折合人民幣約1009萬(wàn)元）。”

而就在今年，本是堅(jiān)定用最原始的挖礦（計(jì)算）方式獲得比特幣的劉暢，突然受到頭部交易所銷(xiāo)售的大力邀請(qǐng)。

“我是一個(gè)‘囤幣黨’（用計(jì)算機(jī)設(shè)備挖掘到比特幣之后存起來(lái)，而不是去交易所炒幣），實(shí)在不想每天去盯盤(pán)（炒幣）。但是他們不停地勸我，我想著也沒(méi)多少錢(qián)，試試就試試吧?！蓖跞槐硎尽?/span>

收割

在幣圈有一種奇怪的現(xiàn)象，當(dāng)幣價(jià)暴跌或暴漲波動(dòng)之下，交易所會(huì)突然出現(xiàn)APP閃退、無(wú)法登錄等問(wèn)題，令看多或看空的合約投資者損失慘重。在交易所推諉是交易量過(guò)載導(dǎo)致服務(wù)器崩潰后，這些投資者往往會(huì)發(fā)現(xiàn)，對(duì)手方（多方或空方）卻可以正常下單。

“這里是幣圈，有交易所拔掉網(wǎng)線吃客損，有代投卷幣跑路。任何傳統(tǒng)金融的規(guī)則在這里都不好使。幣圈不被主流社會(huì)承認(rèn)，也不需要?！币晃辉趲湃γ罎L打多年的95后投資者如是對(duì)記者說(shuō)道。
 

于是，不約而同在經(jīng)人介紹加入幣圈炒幣大軍之后，這個(gè)圈子開(kāi)始向他們展示出“殘酷”的一面。

王然告訴記者，他進(jìn)入交易所后，陸陸續(xù)續(xù)虧了600多萬(wàn)元人民幣?！肮植坏脛e人，是我自己保證金沒(méi)來(lái)得及追加。后來(lái)我看到規(guī)則是可以全倉(cāng)（所有幣種之間）擔(dān)保，我就改成全倉(cāng)了。結(jié)果又虧了100多萬(wàn)元人民幣?！?/span>

王然對(duì)自己明明交夠了保證金還是爆倉(cāng)感到深深的疑惑，當(dāng)他找到拉他進(jìn)圈的經(jīng)紀(jì)人之后，對(duì)方并未正面回答。

再后來(lái)，王然驚奇地發(fā)現(xiàn)，交易所把規(guī)則改了，不是所有幣種之間都可以擔(dān)保了。

這件事情對(duì)劉暢產(chǎn)生了震撼?！拔叶嗄昵耙?jiàn)過(guò)這家交易所的創(chuàng)始人，還一塊吃過(guò)飯。怎么做人沒(méi)有底線和道德呢？”王然感到難以置信。

在聯(lián)系上創(chuàng)始人之后，其告訴王然，是之前的規(guī)則“沒(méi)寫(xiě)明白”。

“我不怪銷(xiāo)售，也不會(huì)去找創(chuàng)始人再投訴，畢竟銷(xiāo)售們的工作也不容易，別因?yàn)槲易屼N(xiāo)售丟了飯碗。一筆小錢(qián)讓我看清了交易所，也是好的?！蓖跞蛔詈笙蛴浾哒f(shuō)道。

同樣爆倉(cāng)近千萬(wàn)元人民幣的王然在得到“為了讓他收益最大化才幫助他調(diào)倉(cāng)，不是故意導(dǎo)致他爆倉(cāng)”的解釋后，又好氣又好笑地給記者打了一個(gè)比方，在缺乏監(jiān)管的幣圈交易所做期貨合約交易，就像賭場(chǎng)，賭場(chǎng)拿著顧客的籌碼，開(kāi)始發(fā)牌，賭場(chǎng)偷偷把顧客的牌底都看了。賭場(chǎng)明知道顧客的牌底是小的數(shù)字，故意搭配一個(gè)大的數(shù)字，讓顧客輸光籌碼?！皩?duì)手盤(pán)就是交易所，投資者怎么可能有贏面？”

“安撫”

需要了解的是，國(guó)內(nèi)一直以來(lái)都禁止金融機(jī)構(gòu)、支付機(jī)構(gòu)提供與虛擬幣相關(guān)服務(wù)，包括交易。5月19日，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)、中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)三大協(xié)會(huì)也發(fā)文重申：“從我國(guó)現(xiàn)有司法實(shí)踐看，虛擬貨幣交易合同不受法律保護(hù)，投資交易造成的后果和引發(fā)的損失由相關(guān)方自行承擔(dān)。”消息一出，比特幣應(yīng)聲狂瀉30%。

在市場(chǎng)爆倉(cāng)一片哀嚎之下，有“女巴菲特”“牛市女皇”之稱(chēng)的Cathie Wood直接公開(kāi)唱多。她表示,對(duì)比特幣仍充滿(mǎn)信心,比特幣仍有望升至50萬(wàn)美元。

連剛剛痛斥比特幣浪費(fèi)能源的特斯拉CEO埃隆·馬斯克也迅速發(fā)聲暗示比特幣價(jià)值。

波場(chǎng)幣創(chuàng)始人孫宇晨更是自稱(chēng)，已豪擲9.8億元抄底比特幣、8.6億元抄底以太坊，合計(jì)斥資約18.5億元人民幣抄底虛擬幣。

需要注意的是，由于比特幣等虛擬幣交易的匿名性，究竟是否真正買(mǎi)入又是否賣(mài)出，并無(wú)人可以知曉。

日前，CoinGecko聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席運(yùn)營(yíng)官Bobby Ong更是表示，杠桿過(guò)高是Coinbase等加密交易平臺(tái)出現(xiàn)中斷的主要原因。此外，他認(rèn)為，最近幾周加密市場(chǎng)一直處于“泡沫領(lǐng)域”，價(jià)格上漲得太快和太急，而馬斯克有關(guān)“特斯拉不再接受比特幣”的推文和中國(guó)監(jiān)管政策消息是造成此次下跌的主要催化劑。他還表示，即使出現(xiàn)波動(dòng)，比特幣的價(jià)格仍可能達(dá)到10萬(wàn)美元。

曾經(jīng)有頭部幣圈交易所人士告訴記者，為防止韭菜失望離場(chǎng)或者觀望不前，他們自有一套機(jī)制，不單單是大V（社交平臺(tái)上擁有眾多粉絲的人）公開(kāi)發(fā)布看好消息，還會(huì)雇傭一些人在各大社群自問(wèn)自答，發(fā)布一些利好，或者將一些消息強(qiáng)行說(shuō)成利好。

5月21日，國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)召開(kāi)第五十一次會(huì)議，研究部署下一階段金融領(lǐng)域重點(diǎn)工作。其中提及：“打擊比特幣挖礦和交易行為，堅(jiān)決防范個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)向社會(huì)領(lǐng)域傳遞?！?/span>

一時(shí)間國(guó)內(nèi)各大幣圈社群出現(xiàn)各種荒誕聲音：“xx交易所不行了，錢(qián)還是xxx交易所安全”；“別慌，說(shuō)不定是好事，增加準(zhǔn)入門(mén)檻”；“國(guó)家只是說(shuō)打擊比特幣，趕緊入手以太坊”；“央行2017年9月4日發(fā)聲之后比特幣就進(jìn)入大牛市了”……

可以預(yù)見(jiàn)的是，無(wú)論幣圈再編造怎樣的造富故事，監(jiān)管已經(jīng)到來(lái)。那些從虛擬幣中攫取利益的交易所，若再繼續(xù)進(jìn)行，將承擔(dān)前所未有的巨大政策風(fēng)險(xiǎn)。

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