8 月 31 日，摯文集團（Nasdaq: MOMO）公布了 2023 年第二季度未經審計的財務業(yè)績。從披露的財務數據看，對于摯文集團的這份二季報，在外界看來略顯尷尬，可以說是一份 " 悲欣交集 " 的財報。

營收和凈利潤實現不同程度增長值得欣慰

摯文集團今日公布了 2023 年第二季度未經審計的財務業(yè)績。財報顯示，2023 年第二季度，摯文集團凈營收達 31.38 億元，較上年同期的 31.10 億元，增長 0.9%，較上一季度的 28.19 億元，增長 11.3%。

在本季度之前，受公衛(wèi)生事件影響，摯文集團的營收已經連續(xù) 13 個季度同比負增長，雖說本季度營收同比增速不及 1%，但終究由負轉正，相比之前三年的表現，也算出色了。

摯文集團 COO 張思川表示，" 本季度集團層面實現了疫情三年以來的首次同比增長，這主要得益于陌陌現金牛業(yè)務企穩(wěn)回升，利潤水平同比和環(huán)比的大幅改善主要由于團隊行之有效的降本增效策略使探探扭虧為盈，也使得陌陌產出穩(wěn)定。"

數據顯示，2023 年第二季度陌陌的凈營收為 28.17 億元，去年同期為 27.80 億元，增長主要來源于直播服務以及獨立新 Apps 營收的增長，陌陌 App 增值服務營收的減少部分抵消了上述增長。2023 年第二季度探探的凈營收為 3.21 億元，去年同期為 3.31 億元。

2023 年第二季度，摯文集團直播服務收入 15.89 億元，同比增長 4.5%，終結了連續(xù) 13 個季度的同比下滑，報告期內，直播服務收入為摯文集團貢獻了 51% 的營收，是摯文集團最大的收入來源。

需要提醒的是，直播業(yè)務面臨較大程度的監(jiān)管風險，同時陌陌直播流量面臨抖音、快手等短視頻平臺的巨大的競爭壓力。短視頻平臺內容生態(tài)的多元化，吸引了大量的用戶，也占據了人們較大的使用時間，一定程度上造成了陌陌直播流量的分流。

2023 年第二季，摯文集團的其他服務（Other services）收入 97.63 萬元，去年同期僅為 9.4 萬元，實現了 10 倍之多的增長。摯文集團的其他服務主要包括影視劇投資及發(fā)行推廣業(yè)務、音樂服務及周邊業(yè)務產品。

移動營銷（Mobile marketing）收入 3698.6 萬元，同比增長 3%；手機游戲（Mobile games）收入 260.6 萬元，同比減少 84.8%。手機游戲收入驟降主要是由于該公司戰(zhàn)略決策調整所致，從游戲分銷業(yè)務轉向其他業(yè)務。

營收恢復正增長的同時，摯文集團的凈利潤也實現大幅增長。財報顯示，2023 年第二季度，歸屬于摯文集團的凈利潤為 5.684 億元，去年同期為 3.456 億元，同比增長 64%；不按照美國通用會計準則計量，2023 年第二季度歸屬于摯文集團的凈利潤為 6.32 億元，同比增長 36%。

2023 年第二季度陌陌和探探的運營利潤和凈利潤均有所提高。

2023 年第二季度，陌陌的運營利潤為 6.23 億元，同比增長 28%；不按照美國通用會計準則計量，第二季度陌陌的運營利潤為 6.81 億元，去年同期為 5.89 億元。

二季度，陌陌的凈利潤為 5.42 億元，去年同期為 4.82 億元，同比微增 12.4%。不按照美國通用會計準則計量，2023 年第二季度陌陌的凈利潤為 6.04 億元，去年同期為 5.88 億元，同比增長 0.16%。

之前探探的持續(xù)虧損拖累了集團的業(yè)績，如今探探已實現扭虧為盈。數據顯示，2023 年第二季度探探的運營利潤為 0.3 億元，去年同期運營虧損 1.31 億元；不按照美國通用會計準則計量，2023 年第二季度，探探的運營利潤為 0.32 億元，去年同期為運營虧損 1.19 億元。

二季度，探探的凈利潤為 0.29 億元，去年同期為凈虧損 1.32 億元。不按照美國通用會計準則計量，探探的凈利潤為 0.31 億元，去年同期凈虧損 1.194 億元。

摯文集團能實現凈利潤大增，探探能實現扭虧為盈，主要受益于成本和費用的持續(xù)壓縮。

財報顯示，2023 年第二季度摯文集團的成本和支出為 25.16 億元，比上一年同期的 28.05 億元減少 10.3%。對此摯文集團表示，" 探探減投控本策略所導致的營銷推廣費用的減少，以及新 Apps 營銷推廣費用的減少。"

數據顯示，2023 年第二季度營銷費用同比減少 41.6% 至 3.57 億元；研發(fā)費用同比減少 9.9% 至 2.15 億元；行政管理費用同比減少 20.9% 至 1.25 億元。

摯文集團表示 " 薪酬費用以及期權獎勵費用的減少，這是由于在人事成本方面不斷優(yōu)化，以及新授予期權的公允價值的減少。與提供直播服務的主播收入分成的增加，以及新獨立 Apps 與虛擬禮物的接受者收入分成的增加部分抵消了上述減少。"

摯文集團董事長兼 CEO 唐巖表示：" 這是一個業(yè)績表現出色的季度，無論從財務指標還是各項戰(zhàn)略重點的執(zhí)行情況看，我們都取得了不錯的進展。"

付費用戶流失，摯文第二大收入來源承壓

成立十二年之久摯文集團，如今真面臨用戶增長難、付費用戶流失的不利局面。2023 年第二季度，無論是陌陌還是探探，付費會員都出現同比減少的情況。

需要提醒注意的是，摯文集團此次并未在財報中披露陌陌 App 的月活躍用戶數據，根據今年一季度財報披露的數據，截止 2023 年第一季度，陌陌 App 月活用戶為 1.065 億，與去年同期的 1.109 億相比，凈流失 440 萬。今年二季度，陌陌 App 的付費用戶為 790 萬，與去年同期的 860 萬相比，凈流失 70 萬，好在相比一季度的 780 萬，陌陌 App 付費用戶環(huán)比增長 10 萬。

值得一提的是，陌陌月活用戶在 2018 年的時候突破 1 億大關，時至今日，近五年的時間，尚未突破 1.1 億大關，陌陌 App 和探探付費會員的減少，更是讓摯文集團增值服務業(yè)務面臨巨大增長壓力。

今年二季度，探探的月活用戶為 1730 萬，相比去年同期的 2480 萬，凈流失 750 萬，與一季度的 1950 萬相比，凈流失 220 萬。探探的付費會員為 140 萬，與去年同期的 220 萬相比，凈流失 80 萬，與一季度的 160 萬相比，凈流失 20 萬。

增值服務收入是摯文集團第二大收入來源，增值服務收入主要包括虛擬禮物服務收入以及會員訂閱服務收入。

付費會員的流失，反映在公司業(yè)績中，就是增值服務收入減少。2023 年第二季度，摯文集團增值服務收入約 15 億元，同比減少 2.4%，該項收入已連續(xù)三個季度通過下滑。

摯文集團一直都在努力嘗試業(yè)務的多元化，減少陌陌 App 營收的依賴。2016 年底陌陌影業(yè)成立，注冊資本為 1000 萬人民幣，其經營范圍包括電影攝制、廣播電視節(jié)目制作、演出經紀、影視策劃等。同年原陌陌公司還成立了酷博特文化傳播有限公司（QOOL），以音樂制作為主營業(yè)務，也具備影視劇及音像制品制作等多項營業(yè)執(zhí)照。

從 2022 年報披露來看，QOOL 是除了陌陌、探探以外的另一大營收組成，自成立之后便和陌陌、探探并列為主要營收主體，足見集團公司對這塊業(yè)務的重視程度。不過，這塊業(yè)務在過去三年也受到公共衛(wèi)生事件影響，收入暴跌，短期內來看，QOOL 很難成為摯文集團新的增長勢能，集團公司營收和利潤，還得主要依賴陌陌 App。

就目前而言，擺在摯文管理層眼前的問題就是，如何留住和吸引更多用戶？除了快手、抖音等短視頻平臺之外，集團公司還面臨來自 Soul 等社交平臺的壓力。雖說 Soul 的月活用戶、付費用戶規(guī)模以及營收規(guī)模與摯文集團還存在較大差距，從近幾年的數據看，Soul 的用戶規(guī)模和營收規(guī)模呈現增長趨勢，與摯文集團下滑的趨勢形成較大反差。

Soul 更新后的招股書信息顯示，2019 年至 2022 年，Soul 月活用戶的復合年增長率約為 36.7%、日活用戶的復合年增長率約為 42.3%。2019 年至 2022 年，Soul 月均付費人數的復合年增長率高達 84.2% —— 2020 年至 2022 年，Soul 月活躍用戶中月均付費用戶的百分比分別為 4.5%、5.2% 和 5.7%。

財務數據方面，2020 年至 2022 年，Soul 的營收分別為 4.98 億元、12.81 億元和 16.67 億元；同期，Soul 的毛利率分別為 79.9%、85.2% 和 86.3%，呈逐漸增長趨勢。

摯文集團，能否在眾多競爭對手中再創(chuàng)昔日輝煌呢？

本文僅代表作者觀點，版權歸原創(chuàng)者所有，如需轉載請在文中注明來源及作者名字。

免責聲明：本文系轉載編輯文章，僅作分享之用。如分享內容、圖片侵犯到您的版權或非授權發(fā)布，請及時與我們聯系進行審核處理或刪除，您可以發(fā)送材料至郵箱：service@tojoy.com