是特斯拉的問題嗎？還是行業(yè)？

據(jù)報道，特斯拉CEO馬斯克4月15日發(fā)布全體員工信息，稱特斯拉將在全球范圍內裁員10%，約有14000人。馬斯克強調:“審視公司的方方面面極其重要，以降低成本，提高生產力”。

此次裁員還涉及中國市場。根據(jù)網(wǎng)上的傳言，銷售人員是“高發(fā)區(qū)”，大部分被裁員都是工作時間不到6個月的新員工。聽說是0.5。N 3賠償，因為特斯拉的基本工資比較高，一般賠償可以達到4萬左右。其他內部裁員表示，賠償費用為N。 3(N是在特斯拉工作的年限)。

據(jù)公司備案文件顯示，近幾年特斯拉員工人數(shù)大幅增長，2021年增長40%，2022年增長29%，而到2023年底，員工人數(shù)的增長已經(jīng)放緩到近10%，全球員工總數(shù)達到140,473人。

在此之前，該公司分別在2017年、2018年、2019年和2022年進行了裁員，這并不是特斯拉第一次大規(guī)模裁員。即便如此，隨著公司業(yè)務的快速增長，特斯拉的員工總數(shù)在過去幾年中仍然大幅增加，從2017年底的3.8萬人增加到2022年底的近12.8萬人，再到2023年底的14萬人。

這次大規(guī)模裁員也影響了高管。四月十五日，特斯拉高管德魯?巴格利諾和羅漢?帕特爾宣布他們將離開特斯拉。在社交平臺X上，馬斯克感謝了這兩位高管。其中，巴格利諾辭職前的職位是動力總成和能源工程高級副總裁。他是馬斯克的關鍵副手，也是特斯拉最早的員工之一。他在這家公司工作了18年。帕特爾也和巴格利諾一起辭職，他是社會政策和商業(yè)發(fā)展的副總裁。對此，Running Point Capital 邁克爾首席投資官，Advisors?阿什利?舒爾曼說，他們的辭職表明特斯拉在主要增長階段遇到了嚴重的阻力。比起裁員，他認為這是一個“負面信號”。

德魯?巴格利諾

從裁員范圍來看，總裝、焊接、涂裝、電池車間，此前集中在行政等相對次要的崗位，自去年年中至今年，被稱為“四大金剛”的，開始被特斯拉“操作”。其次，裁員賠償。特斯拉員工流傳的標準是“N 薪水，但是現(xiàn)在有一種說法是“也許這一輪不會達到這么高的水平”。

近期，據(jù) Business Insider 據(jù)報道，特斯拉已經(jīng)調整了其奧斯汀超級工廠生產線的工作時間，原本實施的工作時間。 12 兩個小時的班制已經(jīng)減少到白班。 11 小時和晚班 10.5 小時。該廠不僅負責生產引人注目的工廠 Cybertruck 和 Model Y，或者是下一代特斯拉車輛的研發(fā)基地。

那么特斯拉的“大裁員”主要是自身問題還是行業(yè)環(huán)境問題？準確地說，兩者都有，但特斯拉不得不悲觀謹慎，因為行業(yè)環(huán)境的問題。

第一季度，特斯拉股價累計下跌29%。對特斯拉來說，這是自2022年底以來最糟糕的階段，也是自2010年IPO以來的第三大跌幅。相對于2021年11月的峰值，下降了60%。特斯拉裁員消息傳出后，特斯拉股價大幅下跌5%以上，市值蒸發(fā)超過300億美元，截至當日收于市值5142.8億美元。因此，投資者會認為特斯拉的增長遇到了嚴重的阻力，目前還沒有緩解的跡象。一旦進入下跌螺旋的預期，特斯拉就離破壞不遠了。

從銷售情況來看，特斯拉的一位關鍵分析師最近發(fā)布了令人震驚和暗淡的銷售預測。富國銀行的柯林·蘭根（Colin Langan）據(jù)說這家電動汽車制造商今年的銷售額將為零增長，而2025年的銷售額將會更差。

富國銀行的蘭根在給客戶的一份報告中寫道，這家電動汽車制造商現(xiàn)在是一家“無增長的成長型公司”。他強調，2023年下半年銷量僅比上半年增長3%，價格下降5%。自2022年底以來，特斯拉多次在中國市場降價，引發(fā)了一場國際價格戰(zhàn)。

今年以來，特斯拉股價暴跌34%，成為標準普爾500指數(shù)中表現(xiàn)最差的成份股。雖然特斯拉仍然是世界上市值最高的汽車制造商，但其市值仍然比2021年的峰值縮水了一半以上。“特斯拉正從黃金時代進入一個充滿挑戰(zhàn)的時代，”福特前CEO Mark Fields評論道。

另外，Cybertruck的生產問題也把特斯拉拖進了泥潭。一位向馬斯克報告的特斯拉前高管說:“畢竟馬斯克不是魔術師，雖然他在過去的15年里看起來像一個魔術師?！?“說實話，我不知道他用的是什么杠桿。沒有新產品，他不會采取進一步的價格行動?！鼻案吖苷f:“他們把錢放在了錯誤的地方，他們應該把錢投入Model。 與Cybertruck相比，2。

在去年的Q3財務報告電話會議上，馬斯克也承認：“開發(fā)Cybertruck就是自掘墳墓?！瘪R斯克此前警告Cybertruck將難以增產，2025年可能只有25萬臺。根據(jù)媒體的估計，目前4680電池的生產速度足夠每年配備24,000臺Cybertruck。

然而，這些問題并不完全是特斯拉的問題。正如馬斯克所說，比亞迪的銷量比上季度下降了42%，這個季度對每個人來說都非常困難。

根據(jù)比亞迪官方數(shù)據(jù)，今年第一季度乘用車累計銷量達到62.44萬輛，同比增長13.96%。然而，在保持正增長的同時，增長率急劇下降，去年同期為92.43%。

根據(jù)CleanTechnica發(fā)布的數(shù)據(jù)，2024年1-2月，全球新能源汽車市場增速放緩，總量達192.36萬輛，占總市場的14%。根據(jù)高新技術智能汽車研究所的監(jiān)測數(shù)據(jù)，2023年中國市場(不含進出口)交付了726.81萬輛新能源汽車，同比增長38.89%；交付492.30萬輛純電動汽車，同比增長23.87%，增速大幅下降。自去年以來，新能源的增長放緩已經(jīng)開始。滲透率已經(jīng)進入很多國家的瓶頸期。隨著高利率的國際形勢和傳統(tǒng)汽車公司的反擊，新能源需要振作起來，提出強大的競爭技術，才能上升到下一個增長階段。

四月二日晚，特斯拉發(fā)布的2024年一季度交付數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，特斯拉全球交付量達到38.68萬臺，遠低于此前機構預測的43萬臺，同比下降8.3%，同比下降20.1%。與此同時，這也是自2020年以來，特斯拉交付量首次出現(xiàn)季度同比下降。雖然特斯拉已經(jīng)打了預防針，提前降低了2024年的銷售目標，但這種下滑并不是最后一次。

四月十三日，特斯拉宣布美國FSD的訂閱價格從每月199美元降至每月99美元，并在加拿大開通FSD訂閱，每月99加元(約72美元)。理論上，特斯拉的FSD毛利率很高，選擇意愿不低，缺乏同量級競爭對手的直接競爭。然而，特斯拉仍然選擇大幅降價，這只能說明馬斯克真的很焦慮。FSD的規(guī)模遠勝于利潤，現(xiàn)在銷量就是一切。

馬斯克在公開信中直言不諱地說:“沒有什么比這個決定更讓我討厭的了，但我們必須這樣做。這將使我們能夠精心制作，敢于創(chuàng)新，保持饑渴，為下一個成長階段做好充分的準備?！蹦敲刺厮估南乱粋€成長階段是什么呢？

在2022年的高盛科技峰會上，特斯拉投資關系主管馬丁·維查表示，Model X和Model S是特斯拉的第一代平臺，Model 3和Model Y是第二代，Robotaxi無人出租車業(yè)務將成為第三代平臺。與此同時，外界仍在猜測廉價的特斯拉和俗稱的Model。 二將成為第三代平臺。

廉價車Model2 還是 自動駕駛？

便宜的汽車和自動駕駛（FSD），這是馬斯克之前承諾的第二次增長浪潮的兩個核心支撐。但是，目前一個可能會被撤銷，另一個可能會先著陸為機器人出租車。（Robotaxi）。

全球電動汽車市場競爭日益激烈，特斯拉銷量持續(xù)疲軟，曾經(jīng)令人羨慕的利潤率也在萎縮。特斯拉面臨的最大問題不再是能否生產出足夠的汽車，而是人們是否會購買。

高管們建議馬斯克重啟廉價汽車計劃，稱這是實現(xiàn)增長和支持自動駕駛項目的關鍵。然而，馬斯克堅持要開發(fā)Robotaxi，他更感興趣的是開發(fā)可以在機器人出租車隊運營的無人駕駛汽車。

這是因為馬斯克的字典里很少提到價格戰(zhàn)，更多的是特斯拉有什么樣的競爭力，便宜的車最終會陷入價格戰(zhàn)的泥潭。無人駕駛汽車是一個更大的10億美元市場，可以直接運營，也可以幫助用戶賺錢。哪個更有前景是顯而易見的。

拋開無人駕駛汽車更具競爭力的因素不談，從現(xiàn)實來看，廉價汽車的競爭力可能有限。馬斯克不需要“多生孩子，多打架?！北阋说能噧r格在25000美元左右，與35000美元的Model相比。 三是價格下降了28.5%。

但是Bloomberg 根據(jù)Intelligence最近的一項分析，新的廉價汽車模塊化制造技術將降低33%的成本，而非一半。這意味著廉價汽車的毛利率不如現(xiàn)在的Model大概率。 3。同時，廉價汽車也可能無法使用中國電池。根據(jù)摩根士丹利的分析報告，特斯拉25,000美元的廉價汽車“需要中國的合作才能達到這個價格點”。但是現(xiàn)在美國的新能源補貼法案，使得使用來自中國的電池越來越困難。

不管是在中國還是歐美市場，特斯拉的廉價汽車已經(jīng)失去了Model。 3/Y上市時的市場真空期，卻面臨著極其激烈的正面競爭。500萬臺廉價車型/年宏圖計劃正面臨越來越大的不確定性。

馬斯克宣布Robotaxi將于今年8月8日發(fā)布。當天，特斯拉的股票有所回升。一些分析人士認為，股價支撐將在短期內提供，成為長期錨點。然而，Robotaxi的消息并沒有支撐特斯拉幾天的下跌，Robotaxi的強烈預期也沒有形成。

很多試駕過特斯拉V12的從業(yè)者表示，V12雖然是一項面向通用場景的高泛化技術，但在熟悉場景中的表現(xiàn)依然更好。例如在加州和硅谷的一些特定地區(qū)，V12的表現(xiàn)會更好。所以，Robotaxi在有限地區(qū)運營，顯然更適合V12的著陸，既能展示和驗證技術，又能最大限度地提高安全性能。而且，小規(guī)模的Robotaxi也為下一代平臺的制造技術提供了更多的時間。

開始驗證Robotaxi的成本優(yōu)勢。通用Robotaxi部門Cruise2023年第二季度 Automation AV 表示，很快將運營成本降至每公里1美元以下。而且現(xiàn)在Uber的基本里程費是1美元，乘客還需要支付其他各種服務費。CEO達拉·科斯羅薩西在2019年Uber上市時就表示：直到該公司開發(fā)了無人駕駛汽車，利潤才會真正開始涌動。

經(jīng)典的第一性原理測量了未來自動駕駛出租車將顛覆整個移動出行跑道。特斯拉Robotaxi的駕駛費用降至0.18美元，比Uber便宜10倍以上。據(jù)該機構計算，根據(jù)2030年市場規(guī)模2億美元/特斯拉市場份額20%，C端平臺提取傭金25%，特斯拉的遠期收入將達到1000億美元。參考Uber、PS的Lyft平均值為4-5x，預計遠期業(yè)務市值將達到5000億美元。

對于這一點，路透社直言不諱地表示：“如果特斯拉將其小型汽車平臺的工作重心轉移到Robotaxi上，那將是一個冒險的籌碼。因為無人駕駛汽車的成功推出還沒有希望，而且這項技術也面臨著工程和監(jiān)管方面的困難。

另外，《連線》雜志（WIRED）還說：“如果特斯拉不再強調生產更小、更便宜的汽車來豐富其低端產品線，那將是一種戰(zhàn)略逆轉。

媒體的話不是危言聳聽。面對不可控的安全事故，公眾對機器人出租車的敵意日益增加，監(jiān)管部門也采取了極其謹慎的態(tài)度。去年10月，舊金山發(fā)生一起無人出租車撞倒行人的事故，直接導致相關部門暫停Cruise的營業(yè)執(zhí)照。

那些曾經(jīng)風景優(yōu)美的自動駕駛公司走向了生死線。Uber 銷售自動駕駛部門 ATG、Argo.ai 倒閉、Cruise 吊銷營業(yè)執(zhí)照，安波福銷售 Motional 股票，一時，整體 Robotaxi 這個行業(yè)被事故、高管離職、投資寒冷的陰霾所籠罩。

但是特斯拉也并非沒有優(yōu)勢，特斯拉完成了制造、技術兩手抓。傳統(tǒng) Robotaxi 在行業(yè)內，汽車企業(yè)發(fā)揮的作用只是協(xié)助自動駕駛企業(yè)或網(wǎng)絡汽車企業(yè)進行。 Robotaxi 生產制造業(yè)。作為一家汽車公司，特斯拉直接進入，自動駕駛技術，生產制造兩手抓，降本和配合水平都會更高。

第二，特斯拉的用戶數(shù)量和實際駕駛數(shù)據(jù)相對領先，可以給予 Robotaxi 行業(yè)和網(wǎng)絡汽車行業(yè)一樣多樣化。筆者認為，Robotaxi今年不太可能直接發(fā)布新車型，更有可能直接使用現(xiàn)有車型。 Model 3或Y，簡單改造，在法律允許的地方，投入少量測試車輛。

寫在最后

特斯拉的發(fā)展規(guī)劃指出，2030年上下達到2000萬臺的銷售水平，幾乎可以說是沒有固定語言的行業(yè)第一水平。但目前新能源汽車不是蘋果那樣的電子設備，汽車行業(yè)很難贏家通吃、頻繁更新。

如果特斯拉FSD不能實現(xiàn)L4級的完全自動駕駛，很難說會對行業(yè)產生顛覆性的影響?，F(xiàn)在離這個目標不是更近，而是更難。但是馬斯克從來不按套路出牌，可能真的有“搞笑”的時刻。

參考資料：

Robotaxi降低了成本，特斯拉準備了八年 來源：汽車之心

Robotaxi，“急救車”在特斯拉股價 來源：字母列表

特斯拉拉不能拯救Robotaxi。 來源：格隆

特斯拉不再探險 來源：電動汽車觀察家

今天的特斯拉坑，三年前就埋下了。 來源：華爾街見聞

來自馬斯克的寒冷 來源：電動星球

14,000人被特斯拉裁員 來源：極客公園

在14,000名特斯拉全球裁員的背后 來源：中國汽車報

本文來自微信微信官方賬號“首席商業(yè)評論”（ID：CHReview），作者：做鏡觀天，36氪經(jīng)授權發(fā)布。

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