往年趨勢持續(xù)，清算困境似乎還在繼續(xù)。多只基金徘徊在清算的邊緣，反復(fù)發(fā)布凈資產(chǎn)低于5000萬元的預(yù)警信息。

4月18日，工銀瑞士瑞信銀行、廣發(fā)基金、天弘基金、國泰基金、華商基金、中銀證券等6家機(jī)構(gòu)發(fā)布關(guān)于其基金清算預(yù)警的通知。

前一天，工銀瑞士瑞信銀行基金、富國基金、德邦基金三家公司也發(fā)布了清算預(yù)警。可以看出，兩天之內(nèi)，工銀瑞士瑞信銀行基金的兩只基金處于清算紅線的邊緣。

時代財經(jīng)注意到，大部分發(fā)布清算預(yù)警的基金都是由于資產(chǎn)凈值持續(xù)30天低于5000萬元，包括一些成立不久的基金。有業(yè)內(nèi)人士告訴時代財經(jīng)，由于市場環(huán)境不樂觀，部分新基金規(guī)模較小，會加入“迷你基金”陣型。

另外，還有一些業(yè)績較好的基金，因為40個工作日持有的基金份額不到200人，然后處于清算的邊緣。

1 只有4個月就有基金成立

4月17日，工銀瑞士瑞信銀行基金宣布，截至4月16日，其基金工銀中證100ETF基金凈值已連續(xù)40個工作日低于5000萬元。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，如果基金持有人數(shù)少于200人，或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，基金經(jīng)理在履行清算程序后停止基金合同，無需召開基金持有人大會審議。

工行中證100ETF成立于2023年12月22日，至今只有4個月。截至4月18日，該基金今年累計收益為5.90%，近一周、近一月、近三月的收益均為正。

最初(截至2023年12月28日)，工銀中證100ETF資產(chǎn)規(guī)模為2.69億元。公告顯示，該基金已連續(xù)40個工作日低于5000萬元。換言之，自2月底以來，該基金已經(jīng)贖回了超過80%的資金。

2019年加入工銀瑞士瑞信銀行基金的工銀中證100ETF基金經(jīng)理是史寶邈，工銀瑞士瑞信銀行基金已經(jīng)工作了兩年多。目前，他有14只現(xiàn)任基金，總管理規(guī)模為30.63億元。除了工銀中證100ETF，他還有6只基金，截至去年12月底，規(guī)模不到5000萬元。

在工行的支持下，工銀瑞士瑞信銀行基金在規(guī)模和綜合排名上都是公募基金的領(lǐng)導(dǎo)者，其規(guī)模僅比五大控股基金公司中的建信基金低100億元左右。截至目前，工銀瑞士瑞信銀行基金總規(guī)模已達(dá)7243.15億元。

另一只1000億元的大型公募富國基金于4月17日發(fā)布了基金清算預(yù)警。截至4月18日，該公司總管理規(guī)模為8954.50億元。4月17日，富國基金發(fā)布公告稱，計劃召開富國證信創(chuàng)ETF基金份額持有人大會，審議基金持續(xù)運(yùn)行提案。

據(jù)公告顯示，截至2024年1月8日，富國國證信創(chuàng)ETF已連續(xù)60個工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)不足200人或基金資產(chǎn)凈值不足5000萬元的情況。

根據(jù)相關(guān)規(guī)定，如果上述情況持續(xù)60個工作日，基金管理人應(yīng)當(dāng)在10個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會報告并提出解決方案，如持續(xù)運(yùn)行、轉(zhuǎn)換運(yùn)營模式、與其他基金合并或者終止基金合同等。，并在6個月內(nèi)集結(jié)基金份額持有人大會進(jìn)行投票。對此，富國基金選擇繼續(xù)運(yùn)行富國證券信件創(chuàng)建ETF。

富國國證信創(chuàng)ETF成立于2023年9月14日，成立初期規(guī)模為3.39億元，截至2023年底，規(guī)模僅為0.3億元，自成立以來損失超過13%。

前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍告訴時代財經(jīng)，最近小微基金有一定的規(guī)范，基金公司必須承擔(dān)一些包括小微基金在內(nèi)的相關(guān)費(fèi)用。如果基金規(guī)模太小，管理費(fèi)可能不足以支付相關(guān)費(fèi)用，可能會停牌。

2 今年，超過100只基金發(fā)布清算預(yù)警

截至4月18日，在所有基金中，管理規(guī)模不足5000萬元超過2500只，規(guī)模不足1000萬元的基金不在少數(shù)。根據(jù)時代財經(jīng)的不完全統(tǒng)計，自2024年以來，已有100多只基金發(fā)出清算警告。

就商品類型而言，發(fā)行基金清算預(yù)警公告的商品幾乎涵蓋了所有基金類型，但仍以權(quán)益類基金為主。

一些基金在短時間內(nèi)多次發(fā)布資產(chǎn)凈值持續(xù)低于5000萬元的提示性公告，如ETF，ETF，ETF，ETF，ETF，ETF，ETF，ETF，ETF，ETF，ETF，ETF，ETF，ETF，ETF，ETF，ETF。

另外，華泰柏瑞中證有色金屬礦業(yè)主題ETF、ETFF天弘中證1000增強(qiáng)策略、60ETFC摩根中證碳中和、廣發(fā)國證信創(chuàng)ETF、多只ETF基金，如南方國證在線消費(fèi)ETF，今年不僅提醒其規(guī)模低于5000萬。

然而，一些基金并沒有因為規(guī)模小而引起清算警告。4月17日，德邦基金宣布，截至4月15日，德邦瑞鴻債券已連續(xù)40個工作日持有基金份額不足200人。

2019年9月，德邦銳鴻債券成立，成立規(guī)模僅為2億元，截至2023年底，其規(guī)模已增至53.23億元。該基金自成立以來，已有318戶有效認(rèn)購，截至2023年底，持有人數(shù)已減少到203戶。在這些投資者中，機(jī)構(gòu)投資者占51.06億，占95%以上。截至目前，該基金A份額成立以來，回報率已超過18%，近三年回報率已超過12%。

此前晨星（Morningstar Direcr）據(jù)統(tǒng)計，歷史上所有清算基金的存活期都發(fā)現(xiàn)，大部分基金在生命的早期就已經(jīng)關(guān)閉，大約85%的基金甚至沒有在這些樣本中活到第五年。晨星（Morningstar Direcr）指出，部分原因是整個市場比較低迷，導(dǎo)致基金產(chǎn)品面臨贖回和凈值下降的雙重壓力，最終許多商品因此清盤。

楊德龍認(rèn)為，基金清算機(jī)制相當(dāng)于適者生存，可以過濾掉一些規(guī)模太小、投資者不認(rèn)可的產(chǎn)品，同時可以發(fā)展壯大一些長期業(yè)績較好、規(guī)模較大的產(chǎn)品。

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