LP2024年在哪里？

投資界-解碼LP了解到，地素時(shí)尚宣布將投資不超過1.8億元作為參與長(zhǎng)沙安仲風(fēng)險(xiǎn)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)的有限合伙人之一，間接投資長(zhǎng)沙嘉玉消費(fèi)基金。

此時(shí)此刻，每一筆社會(huì)化投資都彌足珍貴。

溫州母女做LP，投資1.8億元，投資大消費(fèi)。

具體來說，長(zhǎng)沙皇家消費(fèi)基金和連接基金的管理人均由蘇州維特力新?lián)危K州維特力新法定代表人為衛(wèi)哲，是皇家資本的私募基金人，管理規(guī)模在50億-100億元之間，主要投資新消費(fèi)、跨境電子商務(wù)和新一代信息技術(shù)，管理7只人民幣基金。

嘉玉資本大家都很熟悉:由前阿里巴巴CEO衛(wèi)哲于2011年成立，管理美元和人民幣基金總資產(chǎn)超過170億元。它是一家專注于新消費(fèi)、跨境電子商務(wù)和海外品牌、技術(shù)驅(qū)動(dòng)的公司服務(wù)和前沿技術(shù)領(lǐng)域的投資基金。

地素時(shí)尚成立于2002年上海，由一對(duì)溫州母女馬瑞敏和馬藝芯創(chuàng)立。2018年成功登陸上海證券交易所。截至目前，公司圍繞中高端品牌定位創(chuàng)立了自己的“DAZZLE”、“DIAMOND DAZZLE”、“d'zzit”和“RAZZLE"四大知名服裝品牌。截至2023年12月31日，該公司擁有1037家實(shí)體店。

說起來，田園時(shí)尚和阿里有著深厚的淵源。2013年5月，馬云和虞鋒成立的云鋒基金以每股10.125元的價(jià)格投資田園時(shí)尚1.8億元，成為其第三大股東。虞鋒曾擔(dān)任田園時(shí)尚董事一段時(shí)間。

本次投資嘉御資本，地素時(shí)尚既有產(chǎn)業(yè)需求，也有財(cái)務(wù)需求。

公告中，地素時(shí)尚表示，公司參與認(rèn)購專業(yè)機(jī)構(gòu)設(shè)立的投資基金認(rèn)購，一方面進(jìn)一步拓展公司投資領(lǐng)域，改善公司產(chǎn)業(yè)布局，提高公司投資收益，實(shí)現(xiàn)資本增值；另一方面，依托外部基金經(jīng)理的產(chǎn)業(yè)資源、項(xiàng)目資源優(yōu)勢(shì)和平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，掌握產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和投資機(jī)會(huì)，有機(jī)會(huì)為公司提供豐富的產(chǎn)業(yè)協(xié)作。從而提高企業(yè)在時(shí)尚領(lǐng)域的品牌影響力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。

上個(gè)月底，地素時(shí)尚公布了年度業(yè)績(jī)報(bào)告，2023年?duì)I業(yè)收入約為26.49億元，同比增長(zhǎng)10.35%。；上市公司股東凈利潤(rùn)約為4.94億元，同比增長(zhǎng)28.31%。換言之，手里的糧草還算充足。

努力尋找社會(huì)化LP

“衣食住行”公司眾多，承包了大多數(shù)人的消費(fèi)需求。他們通常有相當(dāng)大的現(xiàn)金流，發(fā)展成熟后往往會(huì)產(chǎn)生產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張或財(cái)務(wù)需求。做LP幾乎是最直接的方式。

最新的例子是紫燕食品。上個(gè)月，紫燕食品發(fā)布公告稱，公司與深圳天圖資本管理中心(有限合伙)簽署了《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，主要與天圖投資共同發(fā)起食品股權(quán)投資基金的設(shè)立。

基金分為兩個(gè)階段投資。第一階段投資由公司與天圖資本及合作伙伴共同出資1億元設(shè)立，其中公司(或控股子公司)出資。 3000 萬元，占比 30%；天圖資本及合作方出資 7000 一萬元，占70%。

我還記得去年茅臺(tái)累計(jì)投資100億元，參與了兩只產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金的聯(lián)合投資資本和金石投資。投資方向?yàn)樾乱淮畔⒓夹g(shù)、生物技術(shù)、新能源、新材料、高端設(shè)備、大消費(fèi)等。，震驚了風(fēng)險(xiǎn)投資圈。

綜上所述，這些公司在中國發(fā)展多年，市場(chǎng)份額成熟，現(xiàn)金流可觀，主營業(yè)務(wù)往往不太擴(kuò)張。如今，科學(xué)技術(shù)已經(jīng)成為投資的主旋律。如何趕上科技快車，享受經(jīng)濟(jì)發(fā)展紅利，已經(jīng)成為每一家傳統(tǒng)消費(fèi)公司面臨的難題。做LP，把錢交給專業(yè)人士，是最簡(jiǎn)單有效的選擇。

對(duì)于VC/PE來說，這些傳統(tǒng)消費(fèi)行業(yè)資金相對(duì)穩(wěn)定，充足靈活，決策周期相對(duì)較短。雖然每筆投資的規(guī)模一般不會(huì)太高，但需求相對(duì)簡(jiǎn)單，無疑是目前難得可貴的活水。

到2024年，募集資金仍然困難。清科研究中心表示，2024年第一季度，中國新募資基金數(shù)量和規(guī)模分別為964只、3,530.28億元，比去年同期減少43.9%、持續(xù)下降5.0%的情況。

在這些基金中，新募集規(guī)模在10億元以上的人民幣基金中，單個(gè)LP投資設(shè)立基金的比例達(dá)到28.6%，值得警惕。

歷史證明，每一次行業(yè)淘汰賽都是從籌資開始的。目前，募集資金和撤出已經(jīng)成為懸在眾多VC/PE頭上的兩把尖刀。

本文來自微信公眾號(hào)“解碼LP”（ID:作者：陳曉，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布，LPdaily1945)。

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