五月十八日財(cái)聯(lián)社訊(記者) 黃路）"企業(yè)礦服在手訂單約300億元，第二季度開始，部分大型礦山工程項(xiàng)目將進(jìn)入招標(biāo)階段。”“這兩年跟業(yè)主一起出海，海外業(yè)務(wù)規(guī)模增長較快，未來份額將進(jìn)一步提高。自去年以來，硝酸銨價(jià)格明顯下降，產(chǎn)品毛利率同比增長?！鞍ㄒ灼樟?0020966).SZ）、廣東宏偉（002683.SZ）、高爭民爆(002827.SZ)等待民爆上市公司相關(guān)人士向財(cái)聯(lián)社記者透露。

民爆行業(yè)需求穩(wěn)步增長，供應(yīng)總量受政策嚴(yán)格控制。根據(jù)最新統(tǒng)計(jì)，2023年行業(yè)前20家集團(tuán)公司總爆炸藥產(chǎn)量達(dá)到381萬噸，約占行業(yè)總產(chǎn)量的83%，較去年增長50%左右。％。下游礦山大規(guī)模開工，在政策推動集中度提升的背景下，頭部企業(yè)市場份額增加。

在與頭部企業(yè)相關(guān)人士的交流中，財(cái)聯(lián)社記者了解到，民爆上市公司已經(jīng)從單一商品銷售轉(zhuǎn)變?yōu)椤颁N售” 爆破 礦業(yè)服務(wù)“一體化方式，國內(nèi)礦產(chǎn)資本支出穩(wěn)步增長，礦產(chǎn)開發(fā)重心逐漸向西移動。許多企業(yè)都計(jì)劃將剩余產(chǎn)能分配到新疆、內(nèi)蒙古、西藏等需求旺盛的地區(qū)。；國外市場已經(jīng)成為民用爆炸性行業(yè)尋求增量的“另一個(gè)極端”。此外，本月業(yè)界對西部大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目進(jìn)程和未來爆炸增量預(yù)期的關(guān)注度“升溫”。今年，許多機(jī)構(gòu)集中研究了民用爆炸性企業(yè)的最新業(yè)務(wù)布局和訂單變化以及實(shí)施情況。

手大訂單足，招標(biāo)旺季已經(jīng)到了，

Q1傳統(tǒng)淡季過后，民爆下游需求不斷改善，尤其是礦山開采規(guī)模不斷擴(kuò)大，行業(yè)景氣度不斷提升。"企業(yè)礦服在手訂單充足，目前企業(yè)在手訂單超過300億元。一般情況下，公司簽訂的訂單兌現(xiàn)(周期)平均為3年左右。一些工程項(xiàng)目今年的開放將促進(jìn)整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。近年來，公司積極開拓海外市場，與業(yè)主一起出海到“一帶一路”中國(主要采用金銅礦、煤礦、鉀鹽礦)，海外收入規(guī)模逐步增加。”廣東宏大證券部的一位人士告訴財(cái)聯(lián)社記者。

上述人士還強(qiáng)調(diào)，民爆行業(yè)的發(fā)展思路主要包括控制成本、提高產(chǎn)能利用率、并購整合以提高自身經(jīng)營規(guī)模。根據(jù)公開財(cái)務(wù)報(bào)告，廣東宏大的工業(yè)炸藥產(chǎn)能利用率從2022年的80.45%提高到2023年的84.27%。

另一家大訂單在手的公司是易普力，公司2023年 每年新簽訂的合同金額超過300億元， 去年產(chǎn)能平均利用率 89.97%。"主要是由于礦業(yè)景氣度的提高?！必?cái)聯(lián)社記者日前在易普力年度股東大會上了解到。對Q1新簽約單同比大幅下降，公司有關(guān)人士表示，“公司不同月份項(xiàng)目簽約金額的波動主要受大型礦山工程項(xiàng)目招標(biāo)進(jìn)度的影響，公司今年跟蹤的一些大型礦山工程項(xiàng)目將在二至四季度進(jìn)入招標(biāo)階段。。“高爭民爆證券部持有類似觀點(diǎn)，二、三季度將進(jìn)入行業(yè)需求旺季。

“今年以來，公司民用爆炸設(shè)備和關(guān)鍵原輔材料的銷量同比增長。與其他公司不同，我們的工業(yè)布局從上游延伸到下游。國內(nèi)很多民用爆炸企業(yè)都是公司的用戶?！苯饖W博(002917.SZ）證券部人士告訴財(cái)聯(lián)社記者。公司在中國建設(shè)了200多條生產(chǎn)線，在東南亞等海外地區(qū)建設(shè)了20多條生產(chǎn)線。

據(jù)Choice統(tǒng)計(jì)，年初以來，易普力、高爭民爆、北化股份(002246).SZ）各自的漲幅大約是38%、33%、30%，漲幅居前三。五月十七日，保利聯(lián)合(002037).SZ）日線漲停直封，推動板塊再次上漲，高爭民爆股價(jià)創(chuàng)新高。

向西部等需求旺盛的地區(qū)配制剩余產(chǎn)能。

在政策驅(qū)動的增儲生產(chǎn)背景下，礦產(chǎn)業(yè)資本支出穩(wěn)步增加，國內(nèi)礦產(chǎn)開發(fā)重心逐漸向西移動。最近民爆板塊走勢強(qiáng)勁。除了足夠的訂單和Q2正式進(jìn)入礦山招標(biāo)旺季，業(yè)內(nèi)人士在電話交流中透露，民爆上市公司那么多，既有傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)(形勢上升)的影響，也有水電項(xiàng)目等一些熱門話題的影響。

根據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在12家關(guān)于民爆的上市公司中，今年以來，該機(jī)構(gòu)組隊(duì)對其中8家進(jìn)行了調(diào)查，其中金奧博最受歡迎，接受了10批機(jī)構(gòu)的調(diào)查。廣東宏偉和易普力緊隨其后。

在業(yè)內(nèi)人士看來，國內(nèi)爆炸增量空間主要集中在新疆、西藏、內(nèi)蒙古等場所，符合西部大開發(fā)戰(zhàn)略。這些地區(qū)相關(guān)公司的產(chǎn)能布局也成為近期機(jī)構(gòu)研究的焦點(diǎn)之一。

在最近的一項(xiàng)調(diào)查中，保利聯(lián)合透露，公司目前在內(nèi)蒙古、新疆等富礦區(qū)承擔(dān)了多項(xiàng)礦山開采一體化和礦山爆破服務(wù)。

廣東宏大證券部人士告訴財(cái)聯(lián)社記者:“公司今年會有一些產(chǎn)能調(diào)配行動，主要是希望公司產(chǎn)能效益最大化。公司最新產(chǎn)能53.2萬噸工業(yè)炸藥，在西藏、新疆、甘肅共產(chǎn)能11.1萬噸。公司將提高民爆產(chǎn)能布局，進(jìn)行產(chǎn)能調(diào)配，陸續(xù)將剩余產(chǎn)能調(diào)配到新疆、內(nèi)蒙古、西藏等需求旺盛的地區(qū)。

證券部人士表示，作為近期市場熱度最高的高爭民爆，公司產(chǎn)能相對較小。去年和今年第一季度的業(yè)績增長主要是由于去年西藏地區(qū)重點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對民爆設(shè)備的需求較去年有較大增長。本公司膠裝乳化炸藥生產(chǎn)線設(shè)計(jì)能力24,000噸，許可12,000噸，產(chǎn)能利用率100%。；而且混放工業(yè)炸藥去年產(chǎn)能利用率不到40%，是受兩個(gè)項(xiàng)目業(yè)主未開工的影響。

近年來，公司在接受調(diào)查時(shí)透露，近年來，公司通過增加投資，逐步完善營銷網(wǎng)絡(luò)，目前已在拉薩、林芝(察角、墨脫)。、昌都、日喀則、山南、那曲、阿里等六個(gè)城市設(shè)立了民用爆炸設(shè)備銷售點(diǎn)、配送網(wǎng)絡(luò)和倉庫，并配備了專業(yè)的運(yùn)輸團(tuán)隊(duì)，形成了覆蓋整個(gè)西藏自治區(qū)的營銷網(wǎng)絡(luò)體系。

目前，易普力管理的工業(yè)炸藥產(chǎn)能為56.55萬噸，其中工業(yè)包裝炸藥產(chǎn)能為26.80萬噸，混合炸藥產(chǎn)能為29.75萬噸，混合炸藥產(chǎn)能為52.61%。 民用爆炸物品行業(yè)“十四五”安全發(fā)展規(guī)劃中提出的混放比例為17.6%。％。產(chǎn)能主要分布于新疆、西藏、湖南、重慶、四川、廣西等地。

根據(jù)易普力的介紹，2024 2008年，西藏自治區(qū)政府報(bào)告將加強(qiáng)銅、鋰等戰(zhàn)略資源的綠色開發(fā)，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢礦產(chǎn)的產(chǎn)量擴(kuò)大、質(zhì)量提高和效率提高，西藏的炸藥用量有望增加。目前，該公司在西藏?fù)碛?.5個(gè)地區(qū)。 萬噸/年生產(chǎn)許可能力的混合飛行控制，用于保證飛龍銅礦爆破開采的使用需求；公司將抓住西藏未來發(fā)展的機(jī)遇，加大市場發(fā)展力度，動態(tài)管理公司內(nèi)部工業(yè)炸藥產(chǎn)能資源，結(jié)合項(xiàng)目履約需求。

“中國能建易普力官微中說，”2024年，市場開發(fā)部將重點(diǎn)關(guān)注礦山的主要陣地?！辈⑻岬健爸攸c(diǎn)關(guān)注新疆、內(nèi)蒙古、山西、西藏、青海等重點(diǎn)礦山項(xiàng)目，以及YX工程、三峽新航道工程。，協(xié)調(diào)資源，推進(jìn)專班，確保年度合同簽訂和營收轉(zhuǎn)換目標(biāo)提前完成。

(2023年生產(chǎn)集團(tuán)公司工業(yè)炸藥年產(chǎn)量前20名 信息來源： 中爆協(xié)）