幾天后，小鵬汽車上演了一場“緊張的舞蹈”。

五月二十日，AI車輛小鵬 在DAY發(fā)布會上，我們分享了我們自己AI技術(shù)的最新進展，聲稱我們將完成迄今為止最大的OTA推送更新。此次推送由X9/G9/P7相繼推送。i從/G6車型開始，第三季度P7首測，明年第一季度P5/G3。i/G3首測，覆蓋所有在售車型。

圖源小鵬汽車官方微信微信官方賬號AI天璣系統(tǒng)推送時間。

五月二十一日晚，小鵬發(fā)布了2024年第一季度業(yè)績報告，季度總收入達到65.5億元，同比增長62.3%，環(huán)比下降49.8%。；凈虧損達到13.7億元，比上年同期收窄41.5%，比上年同期擴大1.5%。在業(yè)績的推動下，小鵬美股一度上漲26%，最終收漲5.92%至8.77美元。

自年初以來，特斯拉率先推送FSD。 V12掀起了自動駕駛終端到終端模型的熱潮，國內(nèi)廠商紛紛宣布跟進。OTA升級的背后，是小鵬汽車率先給出的答卷，也是中國第一次從地面到終端的大模型技術(shù)。

小鵬汽車CEO何小鵬判斷：“未來十年是智能汽車變革的十年。智能汽車的普及速度比新能源汽車更快。

另一方面，第一季度，小鵬交付了21821輛車，排名再次下滑?！凹夹g(shù)領袖”標簽后，小鵬汽車的銷量和財務狀況仍然承壓，迫切需要拯救新的“爆炸”。

1 在AI智駕方面，小鵬有什么競爭力？

AI天璣系統(tǒng)是小鵬“史詩級更新”推送的核心，是行業(yè)內(nèi)第一個將AI技術(shù)全面應用到智能艙和智能駕駛兩端的操作系統(tǒng)。其平均幀率、第一幀跟手性、觸控響應速度提高30%以上，應用啟動速度提高50%，客戶滿意度提高97%以上。

小鵬車的端到端大模型由XNet神經(jīng)網(wǎng)絡組成 控制XPlanner大模型 XBrain是一個大語言模型。

小鵬汽車端到端大模型示意圖，圖源小鵬汽車官方微信微信官方賬號

其中，XNet是三網(wǎng)合一的深度視覺感知神經(jīng)網(wǎng)絡，對現(xiàn)實世界進行3D高真實性恢復，感知范圍達到1.8個足球場大小，精確識別50個足球場。 目標；XPlanner是神經(jīng)網(wǎng)絡規(guī)劃的一個大模型。通過大量的數(shù)據(jù)訓練，可以完成駕駛策略的擬人進化，大大減少了前后挫折、停車等情況。XBrain是一個大語言模型，在不同的公路交通指示、路況下，對生疏場景的處理、推理能力有了很大的提高，駕駛決策更加全面。

體現(xiàn)在使用場景和體驗上，端到端大模型提供的能力為AI天璣系統(tǒng)帶來了AI小P。、三大核心功能：AI司機和AI保鏢。

首先，AI小P是行業(yè)內(nèi)第一個“全球大語言模型”，可以同時感知車內(nèi)外環(huán)境。在互動體驗方面，它取消了“你好小P”的提示，取消了傳統(tǒng)的指令式互動。通過大語言模型的推理能力，AI小P可以積極分析用戶的需求，給出建議——比如客戶說“我腰疼”，AI小P就會打開座位按摩。

AI司機的功能包括AI駕駛和AI停車。前者行業(yè)第一個量產(chǎn)的“點到點”記憶很長，導致智能駕駛。定制的駕駛路線只需要學習一次路線就可以生成。單個客戶最多可以儲存10條記憶路線，每條長度100公里。；后者是第一個量產(chǎn)的停車功能，可以在多個場景中快速、全自動地完成停車，無需遙控離車泊入、迎賓出庫。

AI停車指南，圖源小鵬汽車官方微信微信官方賬號

AI保鏢為更傾向于人工駕駛的客戶準備，通過AI識別能力，為紅綠燈啟動、變道堵塞等6個場景設置主動安全提醒。此外，在駕駛艙場景中，小鵬還升級了多種功能，如分屏、轉(zhuǎn)向輔助、全景圖像、哨兵模式等。

AI智駕，小鵬的技術(shù)是否領先？

從用戶端功能來看，AI天璣系統(tǒng)展示的能力是顯著的。例如，在智能駕駛艙場景中，AI小P比大多數(shù)同行展示更智能的互動體驗。同時，它還具有獨特的感知車外環(huán)境的能力，這顯然得益于上述XBrain和XNet的部署。AI駕駛和AI停車功能都歸功于端到端大模型的相同技術(shù)優(yōu)勢。

從技術(shù)角度來看，小鵬在特斯拉FSD還沒有進入中國的時候就抓住了先機，完成了落地，目前領先于國內(nèi)其他廠商，但是壓力還是很大的——在北京車展之前，華為宣布了干部ADS。 3.0系統(tǒng)，選擇兩級端到端的網(wǎng)絡架構(gòu)，其中GOD負責感知，PDP負責預決策策劃，將首次在東風嵐圖新車型落地，今年完成。

華為乾ADS 3.0系統(tǒng)，圖源華為智能汽車解決方案微信微信官方賬號

何小鵬此前向電動汽車觀察家提到，端到端技術(shù)培訓費用只有幾十億元，但可以大大提升產(chǎn)品特性，這意味著自動駕駛技術(shù)的迅速普及。然而，在廠商紛紛進入端到端的大模型時，小鵬汽車產(chǎn)品的亮眼功能無疑是可以復制的，技術(shù)優(yōu)勢注定是“領先”而不是堡壘。

目前，端到端的大模型技術(shù)仍處于市場初期。從AI的計算率、算法、數(shù)據(jù)三個要素來看，廠商的核心競爭力集中在計算率上。AI 在Day發(fā)布會上，何小鵬宣布在智能研發(fā)上投入35億元，培訓費用將超過7億元，新招聘4000名專業(yè)人才。

小鵬已經(jīng)提出了多個時間節(jié)點來迭代端到端大模型的未來?；?0億元的轉(zhuǎn)換。 里程視頻訓練、累計里程超過646萬的實車測試、累計里程超過2.16億的模擬測試，實現(xiàn)了“兩天一次迭代”，智能駕駛技能將在未來18個月提升30倍。今年第三季度，“全國都可以開車”。2025年，城市智能駕駛與高速智能駕駛相媲美，實現(xiàn)了L4級智能駕駛。

自成立以來，小鵬的核心亮點是技術(shù)。與蔚來的換電優(yōu)勢和理想的增程式相比，小鵬汽車的智能技術(shù)一直是搶占市場的關鍵。如今，這個標簽仍然鮮明，但它也面臨著挑戰(zhàn)。

國內(nèi)廠商紛紛向智能化邁進，跨界的華為帶來了很大的壓力。面對端到端模型領域的正面對抗，小鵬能否守住自己企業(yè)的技術(shù)“個人設計”，可能是未來發(fā)展的關鍵環(huán)節(jié)。

2 小鵬“活了下來”，但壓力依然存在。

2022年9月，小鵬G9定價策略失誤，陷入成立以來最大的困境，月銷量減半至5000臺，不再是2021年造車新勢力“銷冠”的勢頭，年銷量下滑排名第四。隨后，2023年上半年，小鵬汽車銷量下滑40%。

一年多來，何小鵬從痛苦的經(jīng)歷中吸取了教訓。2023年，多項改革完成，員工總數(shù)下降14.9%?！澳拘怯媱潯睜I銷網(wǎng)絡最后被淘汰，130家門店被裁掉，160家經(jīng)銷商被引入，熟悉渠道改革的“車圈鐵娘子”王鳳英擔任長城汽車的總裁。

小鵬汽車核心管理層，圖源小鵬汽車官網(wǎng)

2023年，小鵬汽車銷售額為141601輛，銷售收入增長率僅為12.8%，總銷售額和增長率仍處于蔚小理末位。但是具體到季度銷售，可以看出小鵬汽車在2023年下半年明顯好轉(zhuǎn)，其第四季度銷售額為6萬輛，占全年總銷售額的43%，同比增長171%。

小鵬G6車型拯救了小鵬汽車。因為性價比高，這款車很快就成了“爆款”，推動銷量連續(xù)幾個月突破一萬，把小鵬的銷量拉到了市場中心。然而，G6的受歡迎程度并沒有持續(xù)多久。今年年后，新能源汽車公司卷入“價格戰(zhàn)”，G6銷量一路下滑。

小鵬汽車G6，圖源小鵬汽車官網(wǎng)

2023年，小鵬汽車毛利率達到最低點，在“月交萬輛”的新能源汽車公司基準線上苦苦掙扎。2023年，特斯拉、蔚來、理想、極氪的毛利率分別為18.2%。、9.5%、21.5%、15%，只有小鵬的毛利率為負，為-1.6%。與此同時，2023年，小鵬凈虧損達到103.8億元，與2022年的91.4億元相比仍在擴大。

對小鵬2024年第一季度的財務報告來說，市場最關心的恐怕是銷售和利潤率。根據(jù)財務報告，小鵬的情況有所改善，汽車毛利率達到5.5%，銷售收入也有所增加。

第一季度報告顯示，小鵬每季度實現(xiàn)營收65.5億元，同比增長62.3%，凈虧損13.68億元，同比收窄41.5%。小鵬指出，第一季度銷售收入大幅增長主要是由于X9車型的暢銷，但由于第一季度G6和2024G9的交付量下降，加上季節(jié)性影響，部分下降被X9的交付量沖抵。

第一季度小鵬汽車交付量，圖源小鵬汽車2024年第一季度財報

今年1月，新推出的X9高端車型承擔了小鵬的銷售收入。第一季度，小鵬共交付21821輛車，同比增長19.7%，4月份交付9393輛車，其中G6定價更傾向于“走量”、P7、G9等車型的銷量都沒有超過2000輛。

在整體收入方面，由于去年小鵬與大眾達成的戰(zhàn)略合作，小鵬汽車第一季度的表現(xiàn)出色的是“服務和其他收入”達到10億元，同比增長93.1%。從利潤來看，這部分業(yè)務的毛利率為53.9%，毛利率達到5.39億元，占季度毛利總額的66.63%，也促使小鵬第一季度毛利率達到12.9%。

2024年第一季度小鵬汽車收入構(gòu)成，圖源2024年第一季度財報

針對業(yè)績，小鵬汽車內(nèi)部表示，“這標志著小鵬汽車在智能電動汽車業(yè)務的基礎上，通過智能技術(shù)輸出，完成了提高利潤和國際潛力的獨特方式”。

但是從另一個方面來說，不管是銷售還是收入結(jié)構(gòu)，小鵬都需要新的增長動力，或者說，小鵬迫切需要更多的“爆款”。

3 在激烈的競爭下，小鵬需要大量的爆炸

從市場份額來看，小鵬面臨著巨大的競爭壓力。根據(jù)中國汽車數(shù)學研究所的統(tǒng)計，小鵬在2024年第一季度新力量品牌銷量中排名第11位，情況并不樂觀。

圖源中汽數(shù)研微信微信官方賬號

根據(jù)小鵬的財務報告，2024年第二季度總交付量達到29,000臺～同比增長25%至37.9%的3.2萬輛。此前，何小鵬曾聲稱，小鵬汽車計劃在2024年實現(xiàn)業(yè)績翻番，年銷售額超過28萬輛。就2024年前四個月31214萬輛的銷售額而言，這個目標只有15.6%。

年初以來，小米SU7的火爆銷量和火爆效應給很多新能源汽車公司敲響了警告:只有在行業(yè)內(nèi)扎根很久的老牌汽車公司，才能賣得好，汽車行業(yè)是一場長期的競爭。造車新勢力要想贏得未來，需要持續(xù)的“爆款”支撐。

在目前的價格帶上，小鵬不僅面臨著智己和蔚來子品牌的對抗，也面臨著華為、小米等跨界玩家的對抗。從G6的銷量下降可以看出，競爭激烈。

從這個角度來看，6月份即將發(fā)布的小鵬子品牌MONA值得關注。這個項目是去年8月小鵬收購的滴滴造車項目“達芬奇”的前身。

何小鵬說，MONA 品牌寓意 Made Of New AI，定位全球 AI 智能駕駛汽車普及者，新產(chǎn)品為10萬至15萬級A級汽車，并引進小鵬自動駕駛技術(shù)，預計年銷售額超過10萬輛。據(jù)報道，這款新車配備了比亞迪電池組，續(xù)航500多公里，將采用XNGP全場景智能輔助駕駛和X-EEA3.0電子電氣架構(gòu)的扶搖架構(gòu)。

小鵬汽車MONA預告圖，圖源小鵬汽車官方微信視頻號

"估計要比雷總的小米汽車。 SU7 擁有更好的銷售”。何小鵬之前說過，“雷總的營銷能力比我強，但是我的技術(shù)能力要比他強”。

小鵬汽車能否憑借MONA進入更低的價格市場？從行業(yè)競爭產(chǎn)品來看，這個價格帶遍布吉利、比亞迪、長安、奇瑞等老牌汽車公司，競爭尤為激烈。此外，MONA的亮點是先進的智能駕駛技術(shù)，但這個價位段的客戶更注重性價比，還沒有形成智能駕駛的使用習慣。MONA能否通過智能駕駛體驗完成“驚喜”還不得而知。

除了MONA，小鵬還有“后招”。何小鵬在第一季度的電話會議上透露，第四季度將交付一款全新的B級純電動汽車?！皬牡谌径乳_始，小鵬汽車將開啟產(chǎn)品周期，將覆蓋價格帶10-40萬元的主要目標市場”。

不難看出，無論是從R&D投資端還是產(chǎn)品端，小鵬汽車都在全力以赴智能化的快速普及。MONA或小鵬智能概念的第一個實驗場是否成功尤為重要。

本文來自微信微信官方賬號“連線出行”（ID:lianxianchuxing），作者：熊逾格，編輯：子夜，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

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