格力電器（000651.SZ）負(fù)責(zé)人董明珠又曝光了金句：“作為一個(gè)加工制造業(yè)，你不應(yīng)該先考慮賺錢，而應(yīng)該先帶著‘利他’的思想。

董明珠最近在第十七屆國(guó)際太陽(yáng)能光伏和智能能源(上海)會(huì)議上說(shuō)了這句話。同時(shí)，她還提到，只有當(dāng)我們每個(gè)人都愿意伸出一只手幫助別人時(shí)，我們才能形成強(qiáng)大的力量，共同應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，創(chuàng)造美好的未來(lái)。

市場(chǎng)上對(duì)董明珠的言論有兩種看法。有人認(rèn)可:“這是一個(gè)企業(yè)家的思想覺(jué)悟和格局。利他之后，錢就來(lái)了?！?；但也有人不同意：“做企業(yè)不顧賺錢，怎樣生存下去？”

然而，與董明珠的演講相比，外界似乎更加好奇，為什么這位格力掌門會(huì)出現(xiàn)在這次光伏會(huì)議上。

董明珠在這次光伏會(huì)議上介紹了格力首創(chuàng)的“光儲(chǔ)空”(光伏) 儲(chǔ)能 空調(diào)器)商品。多年前曾力排眾議，堅(jiān)持讓格力進(jìn)入新能源的董明珠，這次又要把戰(zhàn)場(chǎng)擴(kuò)展到光伏領(lǐng)域嗎？

01 堅(jiān)持進(jìn)入新能源

從2016年的一次收購(gòu)案開(kāi)始，格力進(jìn)入新能源賽道。

2016年8月，格力電器拋出130億元(人民幣相同)收購(gòu)珠海銀龍新能源(以下簡(jiǎn)稱“銀龍”)100%股權(quán)的重大資產(chǎn)收購(gòu)方案。然而，格力的低價(jià)收購(gòu)方案稀釋了股東的利潤(rùn)，引起了投資者的極大爭(zhēng)議。

圖片來(lái)源于官網(wǎng)銀隆新能源有限公司

2016年10月，在臨時(shí)股東大會(huì)上，格力收購(gòu)銀龍股份的提案勉強(qiáng)通過(guò)。然而，在中小股東的共同阻力下，募集了96.9億元的配套資金等15項(xiàng)提案最終失敗。

但這并沒(méi)有動(dòng)搖董明珠切入新能源賽道的決心。

2016年底，董明珠個(gè)人出資10億元，聯(lián)合王健林、劉強(qiáng)東、中集團(tuán)(000039000).SZ）等待5名投資者共投資30億元，獲得銀龍22.39%的股份。

然而，在接下來(lái)的幾年里，沖擊IPO失敗的銀龍融資陷入困境。財(cái)務(wù)徹底崩潰后，出現(xiàn)了拖欠供應(yīng)商貨款、工廠大規(guī)模減產(chǎn)等負(fù)面消息。此外，銀龍?jiān)偛脤O國(guó)華等人因侵占公司財(cái)產(chǎn)入獄，原董事長(zhǎng)魏銀倉(cāng)被曝?cái)y款逃離海外。

但是對(duì)于鈦酸鋰的專利技術(shù)，格力仍然選擇接管幾乎被掏空的“爛攤子”銀隆。

2020年8月底，格力以18.28億元獲得銀龍30.47%的股份，通過(guò)司法拍賣公開(kāi)拍賣獲得銀龍30.47%的股份。根據(jù)這一計(jì)算，銀龍的整體估值約為60億元，與2016年的130億元相比，幾乎“減半”。

經(jīng)過(guò)這次拍賣，銀龍成為了格力控股的子公司。2021年11月，銀龍更名為格力鈦新能源有限公司(以下簡(jiǎn)稱“格力鈦”)，這也標(biāo)志著格力正式進(jìn)入新能源賽道。

董明珠不惜與格力眾股東“作對(duì)”，還要收購(gòu)銀龍，到底是什么圖？

02 急需轉(zhuǎn)型

財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，2014年，格力的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為1377.50億元和141.55億元；但到2015年，這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)分別下降到977.45億元和125.32億元；分別減少了29.04%、11.46%。

公司公告中的截圖來(lái)源

具體來(lái)說(shuō)，格力引以為豪的空調(diào)業(yè)務(wù)線收入從1187億元下降到837億元，這是2015年企業(yè)整體業(yè)績(jī)下滑的主要原因。

公司公告中的截圖來(lái)源

針對(duì)業(yè)績(jī)大幅下滑，格力回應(yīng)稱，國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不理想，導(dǎo)致家電需求各方面不足。此外，空調(diào)是一種耐用品。前期，中國(guó)推動(dòng)了消費(fèi)政策的出臺(tái)，雖然促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)，但也透支了空調(diào)市場(chǎng)的一些需求。

然而，源媒匯發(fā)現(xiàn)，與格力不同的是，美的公司(00033333)也是空調(diào)軌道.SZ）和海爾智家(6006900.SH），2015年利潤(rùn)分別下降2.28%、7.41%，僅為個(gè)位，遠(yuǎn)低于格力29.04%的減幅。

所以，空調(diào)行業(yè)的整體環(huán)境雖然不好，但格力遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了同行業(yè)的業(yè)績(jī)下滑，與其過(guò)于單一的產(chǎn)品線是分不開(kāi)的。

2015年，空調(diào)業(yè)務(wù)占格力總收入的86%左右，而美的和海爾的數(shù)據(jù)分別為47%和18%。因此，即使其中一條業(yè)務(wù)線因市場(chǎng)因素而下降，這兩家公司仍然可以擁有相關(guān)業(yè)務(wù)的頂部。

所以，尋找轉(zhuǎn)型，成了當(dāng)時(shí)格力的當(dāng)務(wù)之急。那時(shí)候董明珠為什么要推動(dòng)銀隆的收購(gòu)案，也就不難理解了。

至于為什么選擇銀龍，董明珠曾經(jīng)說(shuō)過(guò)，收購(gòu)銀龍可以幫助解決格力汽車空調(diào)缺乏的問(wèn)題。而新能源一定會(huì)成為中國(guó)工業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，格力將在生態(tài)、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、社會(huì)責(zé)任等方面向這方面轉(zhuǎn)型。

03 格力鈦巨虧

根據(jù)天空調(diào)查數(shù)據(jù)，銀龍成立于2009年，其核心產(chǎn)品是由鈦酸鋰材料制成的新能源電池，從而進(jìn)入R&D、生產(chǎn)和銷售新能源汽車和儲(chǔ)能產(chǎn)品。

當(dāng)時(shí)格力青睞的鈦酸鋰技術(shù)路線具有安全性高、耐低溫、充電快、使用壽命長(zhǎng)等優(yōu)點(diǎn)。但其續(xù)航能力短、能量密度低、體積大、成本高等缺陷將其應(yīng)用領(lǐng)域限制在公交車和短途公交車上。

應(yīng)用范圍有限，推動(dòng)下注鈦酸鋰這一路線的格力鈦，并未如愿體驗(yàn)到新能源發(fā)展的紅利。

伴隨著政府補(bǔ)貼的減少，格力鈦的客車銷量直線下降，從2018年的7278輛客車銷量直線下降到2019年的2708輛。與一般的新能源汽車不同，近幾年由于客車需求有限，銷量持續(xù)下降。2022年，格力鈦6米以上的客車銷量為1789輛，同比下降11.65%。

格力鈦的鈦酸鋰電池除了終端客車銷量下降外，也很難出口。目前電化學(xué)電池的主流是磷酸鋰電池和三元鋰電池，以及鈉離子電池、液流電池、固體電池等后起之秀。因此，市場(chǎng)份額不到1%的鈦酸鋰電池很難被市場(chǎng)接受。

格力鈦在2022年遭受了19.05億元的雙重打擊。

為了擺脫困境，格力鈦在電池領(lǐng)域增加了磷酸鐵鋰自主電池的開(kāi)發(fā)和推廣，進(jìn)一步拓寬了產(chǎn)品矩陣。在新能源公共交通領(lǐng)域，格力鈦還加大了海外市場(chǎng)的拓展力度，與中東高端市場(chǎng)用戶達(dá)成戰(zhàn)略合作，完成了批量交付。

在一系列操作下，格力鈦背靠格力這棵大樹(shù)，將在2023年上半年虧損降至1.71億元。

格力除了在鋰電池領(lǐng)域?qū)で笞兓?，還繼續(xù)加碼，將新能源的戰(zhàn)場(chǎng)拓展到光伏領(lǐng)域。

04 處理“耗電”問(wèn)題？

珠海鴻鈞7.2GW異質(zhì)結(jié)電池于2023年8月參股。 5GW零部件項(xiàng)目節(jié)能報(bào)告獲準(zhǔn)。根據(jù)之前公布的規(guī)劃信息，該項(xiàng)目總投資約59億元，總建筑面積約30萬(wàn)平方米。該工廠由格力集團(tuán)投資約14億元，并定制建造。

這次投資，意味著格力正式進(jìn)入光伏。

但是在過(guò)去的幾年里，貫穿光伏產(chǎn)業(yè)的主題就是一個(gè)詞：“卷”。2022年和2023年，超過(guò)20,000億元的資本涌入光伏產(chǎn)業(yè)，使行業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)的產(chǎn)能擴(kuò)大了2-3倍。

在這樣的行業(yè)背景下，即使是曾經(jīng)被稱為“光伏茅”的隆基綠能(601012.SH）同樣無(wú)法承受。隆基綠今年第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入176.74億元，同比下降37.59%；歸母凈利潤(rùn)-23.5億元，比去年同期下降164.61%。

光伏業(yè)越來(lái)越卷的現(xiàn)狀，想來(lái)格力也很清楚，但它還是毫不猶豫地選擇進(jìn)入，到底是為什么？

大家都知道，目前人們對(duì)空調(diào)最大的“困擾”，就是用電。

在民用情況下，以普通1.5掛式空調(diào)為例，制冷模式下每小時(shí)用電量為0.8-1.6度；加熱模式下每小時(shí)用電量為1-2度。所以只要到了空調(diào)的使用季節(jié)，每個(gè)月都要多花幾百塊錢。

電子元件廠、大數(shù)據(jù)中心等工業(yè)、商業(yè)場(chǎng)景也需要空調(diào)保持恒溫，所以電費(fèi)也是一筆不小的開(kāi)支。

每個(gè)空調(diào)公司都知道這個(gè)“煩惱”。為解決這個(gè)問(wèn)題，格力提出了“光伏空調(diào)”的概念。這個(gè)概念可以追溯到2012年。

2012年，格力啟動(dòng)“光伏空調(diào)”項(xiàng)目，開(kāi)發(fā)基于綠色能源的顛覆性零碳空調(diào)系統(tǒng)技術(shù)。第二年，格力電器提出了“讓天空更藍(lán)，地面更綠”的策略，并在未來(lái)十年的發(fā)展過(guò)程中，始終遵循綠色節(jié)能的原則進(jìn)行創(chuàng)新研發(fā)。

由此可見(jiàn)，格力進(jìn)入光伏領(lǐng)域并不是一時(shí)頭暈。選擇2023年的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，可能會(huì)考慮目前行業(yè)的低點(diǎn)，有一種“抄底”的味道。目前，格力作為后進(jìn)者，更容易趕上頭部企業(yè)，因?yàn)楦鞣N光伏企業(yè)的產(chǎn)品同質(zhì)化問(wèn)題突出。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，今明兩年全球光伏市場(chǎng)需求增速將放緩，過(guò)去的發(fā)展模式將不可持續(xù)。光伏企業(yè)應(yīng)在同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)中找到短期不可替代的產(chǎn)品和技術(shù)布局路線。

值得一提的是，與其他公司不同，格力在這次光伏會(huì)議上推薦的獨(dú)特的“光儲(chǔ)空”系統(tǒng)，即光伏、儲(chǔ)能和空調(diào)的融合，可以通過(guò)光伏發(fā)電直接驅(qū)動(dòng)DC空調(diào)，儲(chǔ)能系統(tǒng)可以調(diào)節(jié)多余或缺失的電量。此外，該系統(tǒng)還可以與電網(wǎng)互動(dòng)，從而實(shí)現(xiàn)電網(wǎng)供電或綠色電網(wǎng)運(yùn)輸。

格力的“光儲(chǔ)空”系統(tǒng)不僅解決了電費(fèi)的“問(wèn)題”，還將自己的空調(diào)、格力鈦的儲(chǔ)能、鈦酸鋰電池、光伏產(chǎn)品串聯(lián)起來(lái)，是一個(gè)一體化的解決方案。

正如董明珠在光伏會(huì)議上所說(shuō)，市場(chǎng)不相信眼淚。只有做到“人無(wú)我有，人有我優(yōu)”，做出真正的差異化，才能在競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的市場(chǎng)中生存。

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