私募業(yè)績一般晚一周披露。最新私募業(yè)績公布，上半年五大策略證券私募平均收益為-1.88%，主觀股票策略虧損5.45%。但100億私募整體表現(xiàn)較好，平均實現(xiàn)正收益，尤其是主觀股票策略100億私募平均市場收益超過5%。100億主觀股票私募的良好表現(xiàn)被視為與藍(lán)籌股和海外股票相關(guān)的高股息投資。

五大戰(zhàn)略私募平均為負(fù)收益

主觀性股票跌幅領(lǐng)先

據(jù)三方平臺私募排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月30日，5156家私募股權(quán)旗下的五大戰(zhàn)略私募股權(quán)證券商品上半年平均收益為-1.88%，其中2157家實現(xiàn)了41.8%的正收益。從戰(zhàn)略上看，私募股權(quán)旗下的債券戰(zhàn)略表現(xiàn)突出。上半年434家私募股權(quán)的平均收益為4.79%，其中343家實現(xiàn)了正收益，比例為79.00%。

私募股權(quán)的多資產(chǎn)計劃、期貨和衍生品策略也獲得了正回報。上半年業(yè)績顯示的807家私募股權(quán)的多資產(chǎn)策略平均收益為3.82%，上半年業(yè)績顯示的660家私募股權(quán)的期貨和衍生品策略平均收益為3.03%。此外，上半年255家私募股權(quán)基金的平均收益為2.03%，這四種策略都獲得了正收益，而主觀股票策略。

基礎(chǔ)股市持續(xù)低迷，上半年私募主觀股票策略表現(xiàn)不佳，也是上半年唯一收益為負(fù)的統(tǒng)計策略。上半年3000家私募股權(quán)策略的平均收益為-5.45%，其中897家實現(xiàn)正收益，比例為29.9%。a股市場分化，銀行等少數(shù)市場高分紅板塊逆勢上漲，但大部分行業(yè)都在下跌。

在今年上半年的a股市場中，上證指數(shù)僅下跌0.25%，而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌10%以上，科技50指數(shù)下跌16.42%。；小盤股國證2000指數(shù)下跌近20%，萬德微盤股指數(shù)下跌超過25%。就個股而言，上半年上漲的股票不到1000只，占比不到20%。在行業(yè)指數(shù)中，大盤銀行股漲幅第一，銀行板塊漲幅17%；另外，煤炭、公共事業(yè)、家用電器等少數(shù)板塊上漲，7以上導(dǎo)致行業(yè)指數(shù)下跌。

百億私募股權(quán)實現(xiàn)正收益

百億主觀股私募平均收入超過5%

雖然私募整體平均沒有負(fù)回報，尤其是主觀股票策略。但是，如果我們專注于100億元的私募，我們的平均收益是正的，尤其是100億元的主觀股票策略。可見，上半年頭部私募表現(xiàn)更好。

雖然6月份市場走弱，6月份100億私募也遭遇了大幅減倉，但上半年仍保持正收益。根據(jù)私募網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)，截至6月30日，業(yè)績記載的79家100億私募上半年平均收益為0.40%，其中32家實現(xiàn)正收益，比例為40.51%。

雖然a股市場疲軟，主觀股票策略私募整體不佳，但上半年100億主觀股票私募不僅正收益，而且在100億私募整體中明顯領(lǐng)先。原本被認(rèn)為收益穩(wěn)定的量化私募，上半年百億量化私募業(yè)績卻慘淡。今年6月，小微指數(shù)繼續(xù)暴跌，進(jìn)一步拖累了100億量化私募業(yè)績。6月份有業(yè)績記載的31家100億量化私募平均收益為-3.33%，上半年100億量化私募平均收益跌至-6.18%，其中正收益占9.68%，成為上半年唯一收益為負(fù)的100億私募類型。

不怕a股市場整體不佳，上半年100億主觀股票策略私募收益領(lǐng)先。數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，上半年有業(yè)績記錄的36只100億主觀股依然完成了5.25%的平均收益，其中22只實現(xiàn)了正收益，占61.11%，完全量化和主觀。 數(shù)百億私募的量化。

據(jù)分析，上半年100億私募的主觀股票策略，一方面得益于海外布局，尤其是美股；另一方面，得益于其普遍偏值的投資理念，以滬深300指數(shù)成份股為代表的大盤股藍(lán)籌股整體表現(xiàn)良好。